Мрія про зниження відсоткової ставки руйнується у червні? Трейдери повністю ставлять на липень, і криптовалютний ринок може нарешті отримати довгоочікуваний відпочинок

Американське Бюро статистики праці опублікувало звіт, який змусив світові капітальні ринки заново переосмислити стартову точку циклу політики зниження ставок. 11 лютого місцевий час оприлюднені дані про зайнятість у січні несподівано показали значне зростання на 130 тисяч робочих місць, а рівень безробіття знизився до 4,3%. Цей «сюрприз» швидко зруйнував упевненість ринку у зниженні ставок у червні.

Інструмент CME FedWatch показує, що трейдери не лише значно зменшили ймовірність зниження ставок, а й — що важливіше — ринок вже повністю заклав у ціну перше зниження у 2026 році, яке раніше передбачалося на червень. Для трейдерів, які уважно слідкують за макроекономічною ситуацією на платформі Gate, це є суттєвим переформатуванням логіки ціноутворення ризикових активів.

Відтермінування очікувань: від «терміновості» до «терпіння»

Ще кілька тижнів тому ф’ючерси на федеральні фонди активно дискутували про можливість зниження ставок у березні чи травні. Однак несподівано високі показники зайнятості у січні (130 тисяч проти очікуваних 55 тисяч) дали ФРС більше часу для коригування політики.

Керівник відділу стратегій американських ставок у французькому банку Natixis John Briggs прокоментував: «Ринок спочатку очікував слабких даних, але отримав протилежне. Враховуючи увагу ФРС до ринку праці, очікування зниження ставок зменшуються.»

Ця зміна безпосередньо відобразилася на кривій доходності американських облігацій. Найчутливіша до політичної ставки 2-річна облігація підскочила майже на 8 базисних пунктів до 3,53%. Багато досвідчених трейдерів на Gate розуміють, що зростання доходності означає посилення привабливості безризикових інструментів, що зазвичай у короткостроковій перспективі створює тиск на відтік капіталу з ризикових активів, таких як криптовалюти.

Ключові ринкові події 12 лютого

Макроекономічна логіка має знайти своє відображення у конкретних торгових даних. Станом на 12 лютого 2026 року, згідно з останніми даними платформи Gate щодо пар із доларом, ринок перебуває у вразливому стані після недавнього падіння:

• Біткоїн (BTC): остання ціна $67,800. Це психологічна межа для покупців і продавців, яка сталася після удару даних по зайнятості і тимчасового падіння нижче $66,000, але наразі ціна повернулася до круглого рівня $67,000.
• Ефіріум (ETH): остання ціна $1,965. Графік явно слабший за біткоїн, наразі коливається вище $1,950 у вузькому діапазоні, з недостатньою силою для відскоку.
• Gate Token (GT): показує відносну стійкість, залишається в недавньому діапазоні коливань, демонструючи сильну стійкість спільноти.

Настрій користувачів на Gate також підтверджує цю ситуацію: немає паніки (FOMO), немає крайніх розчарувань і масового «розпродажу», переважає очікування — «очікування Годо».

Якщо у липні відбудеться зниження ставок, куди потече капітал?

Стратег у Bank of America Лі Феррідж попереджає: якщо ФРС цього року знизить ставки більш ніж на очікувані 2 рази, індекс долара може впасти на 10%.

Це є дуже важливим сигналом для криптоіндустрії. Дослідження Gate вказують, що середньострокова і довгострокова негативна кореляція між доларом і біткоїном залишається стабільною. Якщо у липні відкриється вікно для зниження ставок, привабливість доларових активів суттєво знизиться. Давід Гернандес, стратег з криптоінвестицій у 21Shares, зазначає, що стійкість ринку праці є причиною, чому ФРС поки що не потрібно «підтримувати» ринок. Але навпаки, якщо знизять ставки, це вже не буде відповіддю на кризу, а превентивним заходом — саме таке «м’яке приземлення + низькі ставки» є улюбленою комбінацією ризикових активів.

Проте наразі слід врахувати думку стратега Wintermute Jasper De Maere: більшість трейдерів вже не сподіваються на зниження у березні, але сигнали з ринку облігацій свідчать, що загальні очікування змінюються незначно. Це означає, що очікування зниження у червні відступили, а у липні — знову з’явилися, але це не спричинило краху довіри ринку, а лише — подальше засвоєння «більш високих і тривалих» ставок.

Передбачення ключових даних: рішення щодо CPI у п’ятницю визначить короткостроковий напрямок

Відтермінування очікувань до липня вже стало фактом, але увага ринку не зменшилася, а перейшла до нових протиріч.

14 лютого (п’ятниця) Міністерство праці США оприлюднить затриману статистику індексу споживчих цін (CPI) за січень. За прогнозами, річне зростання сповільниться з 2,7% у грудні до 2,5%.

Дерек Лім, керівник досліджень Caladan, підкреслює: «Індикатори інфляції важливіші за зайнятість. Якщо інфляція буде нижчою за очікувану, це посилить тиск на ФРС щодо більш раннього зниження ставок.»

Для трейдерів на Gate вже сформована досить ясна стратегія:

1. Якщо CPI буде нижчим за очікуване: це підсилить впевненість у зниженні ставок у липні і навіть може повернути частину очікувань щодо червня. Біткоїн за $67,000 може спробувати прорвати опір у $68,600.
2. Якщо CPI буде вищим за очікуване: це означає, що навіть при відкладенні зниження ставок до липня, інфляційна стійкість все ще загрожує цим термінам. Тоді BTC знову може протестувати рівень у $65,000 або навіть $63,000.

Підсумки

Очікування зниження ставок ФРС з червня на липень — це не кінець негативу, а період часткового очищення невизначеності. Дані Gate показують, що хоча біткоїн і ефіріум зазнали значних коливань, на блокчейні за минлий тиждень зафіксовано рекордний «запасний» збиток у 3,2 мільярда доларів, що є характерною ознакою дна циклу.

Ринок вже завершив емоційне зняття ризиків щодо «зниження у червні» і зараз більш прагматично закладає ціну на липень. Зі скороченням доларових позицій великих інвестиційних гігантів, таких як Amundi, у розмірі понад 23 трильйони доларів, глобальні капітали шукають нові виходи.

У цьому циклі зміни макроекономічної наративу Gate продовжить виступати мостом між традиційною ліквідністю і новими криптоісторіями. Незалежно від того, чи ви тримаєте BTC, ETH або GT, важливо залишатися чутливим до графіка FOMC 26 липня — це ключ до прибуткових торгів у першій половині 2026 року.