Ринок зараз видає попередження

Подивіться на державні облігації Японії на сьогоднішній день.
10 років: 2,24%
20 років: 3,10%
30 років: 3,51%
40 років: 3,73%
Ці цифри абсолютно НЕ нормальні.
Японія — найбільший у світі кредитор, з чистими активами за кордоном близько 3,7 трильйонів доларів.
А тепер додайте наступне.
Ринок свопів оцінює приблизно 80% ймовірності підвищення японської ставки до 1,00% у квітні.
ПЕРЕЧИТАЙТЕ ЦЕ.
Ставка 1,00% в Японії — це кінець центру дешевих грошей.
Такий факт пояснює дуже багато.
Бо протягом багатьох десятиліть Японія була рушієм фінансування. Люди позичали йени за низькою ставкою і вливали ці гроші у американські акції, американські кредити, американські технології та криптовалюти.
Коли ставка в Японії почне підвищуватися, цей двигун почне руйнуватися.
І Японія — це не маленька країна.
Тому, якщо Японія навіть частково поверне свої 3,7 трильйонів доларів додому, це змусить продавати активи в інших місцях.
Тепер з’єднаймо всі події.
Китай вже відмовляється від американських казначейських облігацій.
Якщо Японія почне робити те саме, навіть повільно, це стане справжнім потоком дездоларизації, а не просто заголовком.
І коли найбільші джерела капіталу припинять фінансувати доларовий системи подібним чином, весь ринок почне переоцінюватися.
Ось чому облігації важливі перш за все. Не через «обговорення ставок».
Тому що це змінює місце, куди спрямовують свої трильйони доларів.
І коли ця зміна почнеться, ліквідність зменшиться, і ризикові активи припинять працювати «звичайно».
ЦЕ зовсім не добре.
Я слідкую за цим до квітня, бо саме так починається справжня зміна режиму — коли тіньовий перехід облігацій відбувається ще до того, як хтось підніме голову з графіка криптовалют.