APR у криптовалюті — це: повний гайд з вибору правильної метрики доходності

Коли ви вивчаєте можливості заробітку на криптовалютах, дві абревіатури зустрічаються повсюдно: APR і APY. На перший погляд вони схожі, але насправді APR у крипті — це метрика, яка показує річну ставку без урахування складних відсотків, тоді як APY враховує реінвестування. Для інвестора це різниця може означати тисячі доларів за рік. Давайте розберемося, що стоїть за кожною абревіатурою і як правильно їх використовувати при виборі криптовалютних інвестицій.

Що станеться з вашим доходом: чому APR і APY дають різні результати

Уявіть два сценарії: на одній платформі вам пропонують 10% APR, а на іншій — 10% APY. Здається, що дохід однаковий? Помилка. На практиці APR у крипті — це просто річна базова ставка, яка не враховує, що ваші відсотки можуть генерувати нові відсотки. APY ж показує реальний дохід після того, як відбудеться реінвестування.

Інвестор із 1000 доларів при 10% APR отримає 100 доларів за рік. Але при щомісячному нарахуванні та реінвестуванні (APY ≈ 10,47%) кінцевий дохід становитиме приблизно 104,70 доларів. Різниця невелика у перший рік, але при тривалому інвестуванні ефект складних відсотків накопичується.

Розуміння цієї різниці критично при виборі між стейкінгом, кредитуванням і криптофармингом, де частота виплат суттєво впливає на кінцевий результат.

APR: базова ставка без ускладнень

APR (Annual Percentage Rate) — це річна відсоткова ставка у її чистому вигляді. Коли ви бачите цю цифру на платформі кредитування або стейкінгу, це означає відсоток від вашого основного вкладення, який ви отримаєте за рік за умови, що не будете реінвестувати отримані відсотки.

Як працює APR на практиці

На кредитній платформі ви можете позичити 1 BTC під 5% APR. Це означає: через 12 місяців ви отримаєте 0,05 BTC у вигляді відсотків. Жодного врахування того, що ці 0,05 BTC самі могли б приносити прибуток — просто фіксований платіж.

При стейкінгу логіка аналогічна. Якщо ви заблокували 100 токенів на платформі зі ставкою 8% APR, нагорода становитиме рівно 8 токенів за рік, незалежно від того, переінвестуєте ви цю прибуток чи ні.

Коли APR — правильний вибір

APR зручний для порівняння інвестицій з однаковою структурою виплат, наприклад:

• Срочні позики з одноразовою виплатою наприкінці періоду
• Стейкінг без автоматичного реінвестування
• Простий кредитний контракт

Основна перевага APR — це прозорість і простота розрахунку. Ви бачите відсоток, одразу розумієте суму, яку отримаєте, без необхідності проводити складні обчислення.

APY: справжня доходність з ефектом складних відсотків

APY (Annual Percentage Yield) — це реальний річний дохід, який ви отримаєте, якщо платформа автоматично реінвестує ваші відсотки. Це більш чесний показник для інвестицій, де є часті нарахування (щомісячні, щоденні).

Формула APY і її значення

Розрахунок APY виглядає так: APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1, де:

• r — номінальна ставка (у десятковому вигляді, наприклад 0,08 для 8%)
• n — кількість періодів нарахування в рік
• t — час у роках

Приклад: ви інвестуєте 1000 доларів на платформу зі ставкою 8% річних з щомісячним нарахуванням.

APY = (1 + 0,08/12)^(12*1) - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Бачите різницю? Номінальна ставка була 8%, але реальна доходність склала 8,30% завдяки тому, що кожного місяця нові відсотки нараховуються і самі починають приносити прибуток.

Частота нарахувань суттєво впливає на результат

Дві платформи пропонують 6% річних, але з різною частотою виплат:

Платформа A (щомісячне нарахування): APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Платформа B (щоквартальне нарахування): APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Різниця у 0,03% може здаватися незначною, але при вкладенні 100 000 доларів це вже 30 доларів за рік. При великих сумах ефект стає ще помітнішим.

Пряме порівняння: коли APR у крипті — недостатньо

Як обрати правильну метрику: практичний гайд

Використовуйте APR, коли:

• На платформі відсутнє автоматичне реінвестування
• Плануєте виводити відсотки одразу після отримання
• Порівнюєте кредити з однаковою періодичністю виплат
• Вам потрібна максимальна простота розрахунку

Використовуйте APY, коли:

• Платформа автоматично реінвестує ваші нагороди
• Порівнюєте кілька криптоінвестицій з різною частотою нарахувань
• Хочете зрозуміти реальний дохід через 1-2-3 роки
• Працюєте зі стейкінгом або DeFi-фермингом

Часті помилки, які роблять інвестори

Помилка #1: Порівнювати APR і APY як рівні показники. Насправді це різні метрики, і 10% APY завжди буде більше 10% APR (при наявності реінвестування).

Помилка #2: Ігнорувати частоту нарахувань. Платформа може обіцяти високий APR, але якщо відсотки виплачуються раз на рік, реальна вигода буде меншою, ніж при щоденному нарахуванні.

Помилка #3: Не перевіряти, чи враховані комісії платформи у вказаний відсоток. Часто афішований APR/APY не враховує комісії за стейкінг або виведення коштів, що суттєво знижує реальний дохід.

Помилка #4: Передбачати, що високий APR завжди хороший. Іноді підвищені ставки сигналізують про підвищений ризик, нестабільність проекту або штучне роздування ставок.

Практичні приклади для різних типів інвестицій

Криптокредитування: платформи часто використовують APR для вираження доходності, оскільки нагорода виплачується одноразово в кінці періоду. Це дозволяє легко зрозуміти, скільки грошей ви отримаєте.

Стейкінг Ethereum або Solana: якщо нагороди автоматично реінвестуються у протокол, потрібно дивитись на APY. Базова ставка може бути 5% APR, але з щоденним реінвестуванням реальна доходність становитиме близько 5,13% APY.

DeFi-ферминг: тут ситуація складніша. Токени-нагороди виплачуються часто (іноді кілька разів на день), і їх курс може змінюватися. У цьому випадку APY дає більш точну картину, хоча й її потрібно перераховувати періодично через волатильність.

Стейкінг без реінвестування: якщо ви виводите нагороди і не повертаєте їх у протокол, використовуйте APR. Це дасть вам точне число заробленого доходу без ефекту складних відсотків.

Підсумкова рекомендація

APR у крипті — це базовий річний відсоток, а APY — реальний дохід з урахуванням усіх переінвестувань. Вибір між ними залежить від конкретної інвестиційної стратегії. Якщо платформа показує лише один із показників, спробуйте розрахувати другий — це займе кілька хвилин, але допоможе прийняти більш обґрунтоване рішення.

Запам’ятайте: за рівних умов інвестиція з частішим нарахуванням відсотків (APY) завжди вигідніша, ніж з рідким (APR). Але не забувайте перевіряти ризики платформи, комісії та стабільність ставок перед інвестуванням.