大饼周線級別：Клітинки свічки, минулого тижня ціна після досягнення близько 1750 відскочила від дна, закриваючись молотом з нижньою тінню, 1750 — це недавня ключова підтримка. Перша опірна зона зверху — рівень горизонтальної шиї + лінія льоду: біля 2120, що забезпечує перший короткостроковий опір.

Щодо динаміки свічки, оскільки з високої точки біля 3400 три послідовні великі чорні свічки знизили ціну до 1750, це свідчить про те, що імпульс ведучих продавців перебуває у фазі «головного падіння», зазвичай після головного падіння потрібна широка фаза коливань і корекції, навіть при різкому відскоку потрібна структура дна. Наприклад, у серпні 2024 року після трьох чорних свічок ціна сформувала тривалу структуру коливань, і лише потім почався відскок.

Отже, тижнева свічка завершилася трендом на зниження, є підтримка на дні, і ціна буде коливатися між підтримкою і опором, здійснюючи «шліфування» і «зачистку» ринку. Верхня зона опору — рівень для короткострокового «продажу на підвищенні» і «купівлі на зниженні» у рамках коливань, але зараз ринок перебуває у фазі «зміщення лівого краю», і для формування повної структури коливань потрібно почекати.

Три причини, чому зараз дно буде коливатися і проходити «зачистку»:

(1) По-перше, позиціонування опціонів все ще схильне до песимізму. Найбільший обсяг пут-опціонів наприкінці лютого зосереджений у діапазоні 60 000–50 000 доларів, що є передбачувальним сигналом, закодованим у ринкових ймовірностях, а не відставною емоцією.

(2) По-друге, сигнали деривативів залишаються слабкими. Екстремальні значення скошеності, часті негативні ставки по фінасах і інвертована структура волатильності більше відповідають «відскоку(Reliefrally)» у системі страху, а не тенденції до розвороту.

(3) По-третє, дані потоків ETF показують постійний відтік. Станом на 5 лютого чистий місячний відтік з Bitcoin ETF склав 6.9 мільярдів доларів. Хоча за останні дні спостерігається повернення інвестицій, поточна модель свідчить про те, що інституційні інвестори ще не перейшли від «хеджування ризиків(De-risking)» до «повернення на ринок(Re-engagement)».

Щоденний рівень: ціна на свічці відновилася до рівня Fibo 0.236 + лінії льоду, закриваючись десятьма хрестоподібними свічками, що є сигналом обережності. Можливий прямий прорив і повторне тестування дна, або короткостроковий прорив до рівня опору біля 2380 (Fibo 0.382). Поточне дно 1750 вже підтверджено, головне — чекати формування конкретної верхньої точки, і можна одночасно грати на короткий продаж і довгу позицію на рівнях 2120, 2380 для агресивної і консервативної гри.

Якщо ціна знову опуститься до підтримки 1750 і буде сигнал на прорив або «прокол», можна відкривати довгі позиції. Загальна стратегія — у фазі «зачистки» і «зміщення» лівого краю структури, короткий продаж на високих рівнях для підтвердження верхньої точки, і довгий повторний тест дна на низьких рівнях.

На Вегасі існує очікування «мертвого перетину», що супроводжується формуванням структури коливань на дні. З подовженням часу коливань Вегас перетне «мертвий перехід», тому можна підтвердити, що зараз — це тренд на підтвердження дна і відскок, але не поворот тренду#当前行情抄底还是观望？