APY — це ключ до оптимізації ваших криптовалютних прибутків

Коли ви досліджуєте продукти децентралізованих фінансів (DeFi), ви неодмінно натрапите на два терміни, які часто вводять інвесторів в оману: APY та APR. Хоча вони звучать схоже, ці метрики мають принципові відмінності, що мають великий вплив на ваші інвестиційні доходи. APY (річний відсотковий дохід) є більш просунутим показником, оскільки враховує ефект складних відсотків, тоді як APR (річна відсоткова ставка) показує лише базову ставку без урахування складних відсотків. Розуміння цих різниць є надзвичайно важливим для максимізації прибутку від ваших цифрових активів у довгостроковій перспективі.

Розуміння APY, APR та механізму складних відсотків

Щоб краще зрозуміти APY, давайте почнемо з найпростіших концепцій: APR або річної відсоткової ставки. APR — це ставка відсотка, яку ви отримуєте від своїх грошей за один повний рік, без урахування складних відсотків.

Уявіть, що ви інвестуєте $10 000 у рахунок з APR 20%. У цій простій моделі ви отримаєте $2 000 відсотків (з розрахунку $10 000 × 20%), тож загальний баланс становитиме $12 000 після року. У другому році ви знову отримуєте $2 000, і загалом — $14 000. Цей патерн продовжується без змін.

Однак існує концепція, яка змінює все: складні відсотки або compounding. Саме тут на сцену виходить APY. Складні відсотки — це процес, коли вже отримані відсотки також генерують додаткові відсотки. Коли фінансові інститути виплачують відсотки щомісяця, а не раз на рік, ваш початковий капітал зростає кожного місяця.

З тим самим прикладом — $10 000 з APR 20%, але з місячним складним відсотком — ви отримаєте інший результат. Відсотки за перший місяць додаються до основної суми, тому сума, що генерує відсотки у другому місяці, більша. Цей ефект множення дає загальний результат $12 429 за перший рік, а не $12 000. Це означає, що ви отримали додаткові $429 лише завдяки відсоткам на відсотки.

Якщо частота складних відсотків прискориться до щоденної, кінцевий результат зросте ще більше — до $12 452. Різниця у $23 може здатися незначною за один рік, але її вплив зростає експоненційно. Після трьох років із щоденним складним відсотком інвестиція $10 000 зросте до $19 309 при тому ж APR 20% — що приносить додаткові $3 309 прибутку порівняно з моделлю без складних відсотків, яка дає лише $6 000.

Як обчислюється APY і як він пов’язаний з APR?

APY — це точне відображення вашого річного доходу з урахуванням складних відсотків. Знаючи APR і частоту складних відсотків, ви можете перетворити APR у APY за допомогою простих математичних формул.

APR 20% з місячним складним відсотком еквівалентний APY у розмірі 21,94%. З щоденним складним відсотком APY зростає до 22,13%. Ці цифри показують, що APY завжди вищий за APR, коли відсотки нараховуються більше одного разу на рік. Чим частіше відсотки обчислюються і додаються до основної суми, тим вищий кінцевий APY.

Для продуктів DeFi розуміння APY є надзвичайно важливим, оскільки платформи часто пропонують різну частоту складних відсотків. Два продукти з однаковою APR можуть давати різний APY залежно від того, коли виплачуються відсотки — щомісяця, щотижня або навіть щогодини.

Як працює APY на практиці?

У світі криптовалют і DeFi APY — це не просто теоретичний показник, а метрика, яка безпосередньо впливає на ваш дохід. Коли ви вносите криптоактиви у протокол кредитування або стейкінгу, APY показує відсоток винагороди, яку ви отримаєте за рік, вже враховуючи ефект складних відсотків.

Важливо пам’ятати, що у контексті криптовалют APY часто стосується винагород у самих криптовалютах, а не у фіатних валютах (доларах, рупіях тощо). Якщо ви отримуєте APY 50% у вигляді певного токена, це означає, що ви отримуєте нові токени у кількості, що становить 50% від початкових інвестицій за рік — але вартість цих токенів може зростати або падати.

Наприклад, якщо ви інвестуєте 1 токен вартістю $1 000 з APY 50%, через рік у вас буде 1,5 токена з точки зору кількості. Однак, якщо ціна токена знизиться до $600, вартість ваших інвестицій (у доларах) становитиме $900, що менше за початкову інвестицію, хоча технічно ви отримали APY 50% у кількості токенів. Саме тому APY у криптовалютах принципово відрізняється від APY у традиційних фінансових продуктах.

Поради щодо порівняння продуктів за APY

При порівнянні різних продуктів DeFi APY — це основний показник для оцінки, але його не можна порівнювати без додаткового контексту. Ось кілька практичних порад:

Переконайтеся, що частота складних відсотків однакова. Якщо ви порівнюєте два продукти, один з яких базується на APY із місячним складним відсотком, а інший — із щоденним, продукт із більш частим нарахуванням відсотків дасть більший дохід, навіть якщо його APY трохи нижчий. Завжди з’ясовуйте, скільки разів на рік відсотки нараховуються і додаються до рахунку.

Конвертуйте APR у APY за потреби. Якщо один продукт показує APR, а інший — APY, використовуйте онлайн-калькулятор або формулу конвертації для справедливого порівняння. Не порівнюйте APR одного продукту з APY іншого — це все одно, що порівнювати яблука з апельсинами.

Звертайте увагу на стабільність APY. Багато протоколів DeFi пропонують дуже високий APY на початку запуску, але з часом він значно знижується. Перевіряйте історичні тренди APY, щоб зрозуміти, чи є цифра стабільною або тимчасовою.

Оцінюйте ризики. Високий APY часто пов’язаний із більшими ризиками. Вивчайте ризики смарт-контрактів, ризики ліквідності та ринкові ризики перед інвестуванням на основі лише APY.

Ризики, які потрібно враховувати

Волатильність криптоактивів ускладнює оцінку APY. Ви можете отримати APY 100% у певних токенах, але якщо ціна токена знизиться на 60%, загальна вартість ваших інвестицій (у фіатній валюті) все одно може суттєво знизитися, навіть якщо ви технічно “заробляєте” великий APY.

Крім того, деякі продукти DeFi мають технічні ризики, такі як вразливість смарт-контрактів або криза ліквідності, що може призвести до блокування або втрати ваших коштів. Ці ризики не відображаються у показнику APY — він лише демонструє потенційний дохід за нормальних умов.

Тому завжди проводьте глибоке дослідження протоколів перед довіренням своїх коштів, незалежно від привабливості пропонованого APY.

Висновок: APY як інструмент прийняття рішень

Різниця між APY і APR може здаватися технічною на перший погляд, але її вплив дуже реальний для вашого інвестиційного портфеля. APY дає більш точне уявлення про реальний дохід, оскільки враховує ефект складних відсотків, тоді як APR показує лише базову ставку.

У контексті DeFi і криптовалют глибоке розуміння APY є ключем до максимізації прибутку при розумному управлінні ризиками. Завжди порівнюйте APY за однаковими умовами, враховуйте частоту складних відсотків і пам’ятайте, що APY у криптовалютах відрізняється від традиційного через волатильність цін активів.

Зрозумівши механізм роботи APY і його принципи, ви зможете приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення та оптимізувати свою DeFi-стратегію для довгострокових результатів.