Adobe Stock зазнає значного спаду, тоді як ринок демонструє змішані сигнали

Adobe Systems (ADBE) зазнала значного відкату у своєму останньому торговому сеансі, закрившись на рівні $291.65 і знизившись на 2.65% порівняно з попереднім днем. Хоча це є більш різким падінням, ніж у ширшому індексі S&P 500, який знизився всього на 0.13%, загальна картина ринку була змішаною — індекс Dow Jones показав скромне зростання на 0.11%, тоді як Nasdaq, домівка багатьох технологічних гігантів, знизився на 0.72%. На довгостроковому горизонті акції Adobe значно поступаються, знизившись на 14.4% за період, коли сектор Комп’ютери та Технології зріс на 1.88%, а S&P 500 — на 0.78%, що підкреслює відносну слабкість акцій у останні тижні.

Потужний імпульс прибутковості може компенсувати поточну слабкість

Незважаючи на короткострокові зниження ціни акцій Adobe, інвестиційна спільнота залишається зосередженою на майбутніх результатах компанії за прибутками. Аналітики прогнозують прибуток на акцію (EPS) за наступний квартал у розмірі $5.88, що є значним зростанням на 15.75% у порівнянні з минулим роком. Очікування щодо доходів також оптимістичні: консенсус-прогнози вказують на квартальний дохід у розмірі $6.28 мільярдів — зростання на 9.92% порівняно з відповідним кварталом минулого року.

Загалом на рік, згідно з прогнозами Zacks Consensus Estimates, очікується прибуток у розмірі $23.47 на акцію та загальний дохід у $26.04 мільярдів. Ці показники означають зростання відповідно на +12.08% і +9.54% порівняно з минулим роком, що свідчить про збереження довгострокової траєкторії розвитку бізнесу Adobe, навіть попри короткострокові труднощі.

Аналіз оновлень оцінок та настроїв ринку

Недавні зміни у прогнозах аналітиків часто слугують надійним індикатором змін у бізнес-умовах та очікуваннях ринку. Коли оцінки зростають, це зазвичай відображає зростаючу впевненість фахівців щодо короткострокових перспектив і прибутковості компанії. Команда Zacks розробила систему Zacks Rank — власну модель, яка фіксує ці зміни у оцінках і перетворює їх у чітку рейтингову систему від #1 (Сильна покупка) до #5 (Сильний продаж). Історично ця система показала вражаючі результати: акції з рейтингом #1 приносили в середньому близько 25% річних доходів з 1988 року.

За останній місяць, консенсус-прогнози EPS для Adobe зросли на 0.08%, що свідчить про обережний оптимізм аналітиків. Наразі Adobe має рейтинг Zacks #3 (Утримувати), що свідчить про нейтральну позицію, незважаючи на недавні труднощі акцій.

Оцінка пропонує переконливий аргумент

При аналізі поточних показників оцінки Adobe виникає цікава картина. Акції торгуються за співвідношенням Forward P/E 12.77, що є суттєвою знижкою порівняно з середнім показником галузі Комп’ютери — Програмне забезпечення у розмірі 21.32. Це свідчить про можливу недооціненість акцій Adobe у порівнянні з конкурентами.

Коефіцієнт PEG — який враховує очікуване зростання прибутку компанії у розрахунку на оцінку — становить 0.95 для Adobe. Для порівняння, середній PEG у галузі Комп’ютери — Програмне забезпечення становить 1.81. Нижчий PEG часто вказує на те, що акції торгуються за вигідною ціною щодо своїх перспектив зростання, що створює можливість для інвесторів, орієнтованих на цінність.

Динаміка галузі та стратегічне позиціонування

Сегмент Комп’ютери — Програмне забезпечення, до якого належить Adobe та його прямі конкуренти, наразі має рейтинг галузі Zacks Industry Rank 150. Це розташовує галузь у нижніх 39% серед понад 250 відслідкованих галузей, що свідчить про відносне недосягнення у ширшому ринку. Методологія Zacks присвоює рейтинг галузі на основі середнього рейтингу Zacks Stock у цій галузі, і історичні дослідження показують, що галузі вищого рівня перемагають у порівнянні з нижчими приблизно у співвідношенні 2 до 1.

Поточна позиція Adobe відображає загальні труднощі сектору, але сильне прогнозоване зростання прибутків і привабливі показники оцінки свідчать про те, що компанія може більш ефективно долати виклики галузі, ніж деякі конкуренти. Інвесторам, що стежать за Adobe, слід уважно слідкувати за цими багатовимірними індикаторами під час торгів у найближчі сесії.