Графіки Волл-Стріт показують відсоткові прирости відновлення на тлі змішаних торгових динамік

У тому, що стало уроком з підручника стійкості ринку, акції США продемонстрували значний потенціал відновлення у четвер, незважаючи на відкриття з помітною слабкістю. Торгова сесія ілюструвала, як внутріденний відсотковий приріст відновлення може розповідати різні історії для різних сегментів ринку. У той час як індекс Dow Jones Industrial Average зміг вийти у позитивну зону, здобувши 55.96 пунктів і закінчившись на рівні 49,071.56 (зростання на 0.1 відсотка), і S&P 500 зафіксував скромне зниження на 0.1 відсотка до 6,969.01, технологічно орієнтований Nasdaq залишався під тиском, закінчивши зниженням на 172.33 пункту або 0.7 відсотка на рівні 23,685.12. Однак цей кінцевий показник приховав повну картину волатильності — Nasdaq зазнав падіння аж до 2.6 відсотка у найслабкіший момент, перш ніж відновити більшу частину цих втрат.

Каталізатор відновлення: розбивка відсоткових приростів за секторами

Початкове падіння зосереджувалося на технологічних акціях, причому Microsoft (MSFT) виступила основним каталізатором ранньої слабкості. Гігант програмного забезпечення обвалився на 10.0 відсотка до найнижчого закриття за дев’ять місяців після невтішних прогнозів щодо розширення хмарних обчислень. Результати другого кварталу за фінансовим роком компанії показали уповільнення темпів зростання хмарних сервісів, що викликало питання, чи не перевищують витрати на штучний інтелект реальний попит на ринку. Як зазначив аналітик Дан Коутсворт з AJ Bell, «Хмарні обчислення тісно пов’язані з історією штучного інтелекту, і невдача у досягненні або перевищенні попередніх темпів зростання підвищує ризик для ринку, що деякі витрати на AI можуть бути занадто високими, якщо попит не зростає стрімко».

Проте ширше відновлення розгорнулося, коли слабкість через часткові продажі зменшилася. S&P 500 короткочасно прорвав рівень у 7,000 під час сесії в середу, що свідчить про готовність трейдерів купувати на зниженнях при будь-якому відкаті. Meta Platforms (META) піднялася на 10.4 відсотка після звіту за четвертий квартал, що перевищив очікування, і оголошення прогнозу доходів за перший квартал вище консенсусних оцінок. IBM Corp. (IBM) також покращила настрої, повідомивши про прибутки за четвертий квартал, що перевищили як верхню, так і нижню межі прогнозів, демонструючи, що не всі великі технологічні компанії стикнулися з труднощами.

Відображення секторної динаміки у відсотках відновлення

Відсотки відновлення різко розійшлися між різними сегментами ринку. Індекс Dow Jones U.S. Software залишався дуже пошкодженим, знизившись на 7.7 відсотка до найнижчого за дев’ять місяців закриття — відображення тривалого тиску на компанії, що займаються програмним забезпеченням, окрім Microsoft. ServiceNow (NOW) ілюструє цю слабкість, обвалившись на 9.9 відсотка, незважаючи на кращі за очікуваннями квартальні прибутки, що свідчить про те, що занепокоєння щодо оцінки активів, а не операційні проблеми, спричинили продажі.

Навпаки, традиційні сектори демонстрували вражаючу силу з прогресом упродовж дня. Акції авіакомпаній значно зросли, піднявши індекс NYSE Arca Airline на 2.3 відсотка, тоді як телекомунікаційні та банківські акції різко зросли. Акції комерційної нерухомості також долучилися до відновлення, допомагаючи підняти широкі середні показники ринку далеко від внутріденних мінімумів. Ця секторна ротація — з оборонними та циклічними акціями, що випереджають технології — ілюструє, як відсотки відновлення можуть приховувати глибші структурні зміни.

Золотовалютні акції залишалися пригніченими, незважаючи на відновлення цін на золото після раннього падіння. Індекс NYSE Arca Gold Bugs знизився на 3.8 відсотка, що відображає тривалий тиск на ринок дорогоцінних металів, навіть коли базовий товар намагався стабілізуватися.

Світові ринки малюють власний шлях відновлення

Міжнародні ринки демонстрували змішану картину відновлення. У регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону більшість бірж закрилися в плюсі у четвер. Індекс Nikkei 225 у Японії злегка підріс, тоді як Shanghai Composite Index у Китаї піднявся на 0.2 відсотка, а Hang Seng Index у Гонконгу виріс на 0.5 відсотка, що свідчить про стійкість ринків, що розвиваються.

Європейські ринки запропонували більш суперечливу картину. Індекс DAX у Німеччині впав на 2.1 відсотка, у той час як французький CAC 40 зріс незначно — на 0.1 відсотка, а британський FTSE 100 — на 0.2 відсотка. Це різноманіття відображає різний склад секторів і регіональні економічні чутливості на Атлантичних ринках.

Облігаційні цінні папери брали участь у ширшій історії відновлення. Після падінь за попередні два сесії дохідність 10-річних облігацій знизилася на 2.4 базисних пункти до 4.227 відсотка, що свідчить про відновлений попит на більш безпечні активи на тлі волатильності акцій.

На що інвесторам слід звернути увагу для підтвердження формули майбутнього відновлення

Картина для подальшого відновлення ринку значною мірою залежатиме від майбутніх звітів про прибутки та економічних даних. Apple (AAPL) запланувала оприлюднити результати за перший квартал після закриття ринку у п’ятницю, і інвестори ймовірно проаналізують, чи є слабкість у технологічному секторі тимчасовою або ж сигналом глибших проблем. Крім того, у п’ятницю очікується звіт Бюро праці щодо індексу цін виробників за грудень, що може вплинути на напрямок торгівлі, надаючи контекст інфляції для політики ФРС.

Загалом, денна динаміка показала, як відсотки відновлення різних індексів і секторів можуть значно розходитися. Хоча основні індекси відновили більшу частину втрат, внутрішня структура розповідає історію про значну слабкість технологічного сектору, компенсовану силою традиційних секторів — динаміка, яка, ймовірно, визначатиме напрямок ринку протягом решти кварталу.