Як загрози тарифів Трампа та сезон звітів формують імпульс фондового ринку

Фондовий ринок у перших місяцях 2026 року переживає американські гірки, інвестори стикаються з кількома зовнішніми викликами, які продовжують випробовувати їхню стійкість. Оголошення президента Трампа у вихідні про можливі 100% мита на імпорт з Канади знову підняло занепокоєння щодо торгової політики, тоді як майбутнє рішення Федеральної резервної системи та квартальні результати технологічних гігантів додають ще один рівень складності. Це скупчення подій може визначити, чи зможе фондовий ринок зберегти свої недавні здобутки, чи увійде у період стабільної волатильності.

Бенчмарк S&P 500 піднявся приблизно на 2%, але раніше загроза Трампа щодо тарифів на вісім європейських країн знищила ці здобутки і спричинила падіння індексу більш ніж на 2%. Для інвесторів, що слідкують за розвитком подій, ця модель ілюструє хистке балансування між оптимізмом щодо політики та економічною невизначеністю, яка наразі визначає поведінку ринку.

Чому невизначеність у політиці посилює коливання фондового ринку

Підхід президента Трампа до тарифів став головним чинником короткострокових рухів ринку. Окрім загрози у вихідні щодо імпорту з Канади, ширша тенденція використання тарифів як інструменту переговорів створила постійну невизначеність, що тисне на інвестиційний настрій. Ця невизначеність проявляється у кількох формах: зростають інфляційний тиск через зростання витрат на сировину через тарифи, але водночас ринок праці демонструє ознаки напруги через зменшення ділової активності та заморожування наймів.

Напруга між інфляцією та зайнятістю поставила Федеральний резерв у складне становище. З одного боку, підвищення тарифів зазвичай передбачає підвищення ставок для боротьби з ціновим тиском, з іншого — уповільнення ринку праці вимагає політики пом’якшення. Очікується, що політики пройдуть двотижневе засідання, яке завершиться 28 січня, і учасники ринку прогнозують, що Комітет з відкритого ринку (FOMC) залишить базову ставку стабільною у діапазоні 3,5% до 3,75%.

Ймовірність зниження ставки на четверть відсотка становить лише 4%, згідно з інструментом FedWatch від CME Group, що свідчить про впевненість у тому, що ФРС вважає поточний рівень ставки доречним, враховуючи змішані економічні сигнали. Така позиція відображає рішення центрального банку зосередитися на стабільності ринку праці, очікуючи більш ясних тенденцій щодо інфляції.

Звіт про прибутки сімки магнатів може змінити ринкові очікування

Чотири технологічні гіганти оприлюднять квартальні результати у цей критичний період: Tesla, Microsoft, Meta Platforms та Apple запланували звіти на 28-29 січня. Їхня діяльність має величезне значення — ці компанії разом становлять приблизно 16% від загальної ринкової капіталізації S&P 500.

Tesla стикається з тиском з кількох боків. Виробництво та поставки автомобілів суттєво знизилися у четвертому кварталі, зменшившись на 16% на тлі посилення конкуренції у сфері електромобілів у всьому світі. У фінансових прогнозах аналітики очікують зниження доходів на 3% до 24,9 мільярда доларів і падіння прибутку на 45% до 0,40 долара на акцію. Ринок приділятиме особливу увагу коментарям генерального директора Ілона Маска щодо ініціатив у сфері штучного інтелекту, зокрема його бачення автономних автомобілів і гуманоїдних роботів, що може змінити очікування інвесторів щодо довгострокового напрямку компанії.

Траєкторія Microsoft різко контрастує. Аналітики прогнозують зростання доходів на 15% до 80,3 мільярда доларів і зростання прибутку на 20% до 3,86 долара на акцію. Особливу увагу заслуговує підрозділ хмарних сервісів Azure — він прискорив зростання доходів уже три квартали поспіль, досягнувши 40% у найновішому періоді. Інвестори зосередяться на заявах генерального директора Сатья Надели щодо впровадження генеративного AI у портфоліо програмного забезпечення, що стало критичним для інноваційної стратегії компанії.

Meta Platforms демонструє реальний вплив інвестицій у AI. Очікуване зростання доходів на 21% до 58 мільярдів доларів і зростання прибутку на 3% до 8,23 долара на акцію відображають, як покращення AI підвищили залучення користувачів і конверсію реклами. Оскільки компанія планує суттєве збільшення капітальних витрат у 2026 році, інвестори стежитимуть за тим, чи зможе керівництво підтримувати цей імпульс і виправдати інвестиційну тезу.

Apple балансуватиме між імпульсом iPhone і невизначеністю у AI. Зростання доходів на 11% до 138 мільярдів доларів і зростання прибутку на 11% до 2,67 долара на акцію залежать від результатів серії iPhone 17 і зростання доходів від сервісів. Однак Apple поступається конкурентам у розробці генеративного AI — цю різницю інвестори захочуть почути під час звіту.

Шлях уперед: управління ризиками фондового ринку без втрати прибутковості

Ймовірно, ринок залишатиметься волатильним протягом цього періоду звітності та політичних рішень. Звичка Трампа використовувати тарифи як інструмент політики за замовчуванням, у поєднанні з одночасним звітом чотирьох технологічних гігантів, створює умови для різких внутрішньоденних коливань і потенційно значних тижневих рухів у будь-якому напрямку.

Проте цей сценарій підкреслює важливий принцип: інвесторам слід утримуватися від спокуси гнатися за короткостроковими результатами або панічно продавати під час турбулентності. Побудова довгострокового багатства на фондовому ринку вимагає збереження переконаності у якісних активах і відмови від переоцінених трендів, що зумовлені страхом пропустити можливість. Ті, хто пройшов через попередні кризи, тримаючи позиції під час корекцій і падінь, історично отримували найбільші довгострокові прибутки.

Наступні 10 торгових днів випробують цю стійкість, але справжній фактор успіху інвестицій залишається незмінним: час у ринку, дисципліноване ребалансування і уникнення емоційних рішень під час періодів підвищеної невизначеності на фондовому ринку.