Акції дорогоцінних металів мають засяяти на тлі ослаблення долара США

У міру зростання валютного тиску та збереження глобальних побоювань щодо інфляції, акції дорогоцінних металів стали привабливою захисною інвестиційною стратегією. Протягом десятиліть золото, срібло та відповідні гірничодобувні акції слугували надійними хеджами проти девальвації валюти та зниження купівельної спроможності. Інвестуючи в акції дорогоцінних металів — будь то через ETF, стрімінгові компанії або прямі гірничодобувні виробники — інвестори можуть отримати доступ до коливань цін на товари без ускладнень фізичного володіння. За умов збереження політики поміркованого стимулювання з боку центральних банків і геополітичної напруженості, що підтримує волатильність ринків, попит на дорогоцінні метали очікується прискоритися в найближчі роки.

SPDR Gold Trust: Прямий фізичний доступ до золота

SPDR Gold Trust (NYSEARCA: GLD) є найбільшим у світі ETF, що підтримується фізичним золотом, пропонуючи інвесторам найпростіший спосіб отримати доступ до реального злитку без турбот про зберігання. На відміну від традиційних гірничодобувних акцій, GLD безпосередньо слідкує за цінами на золото, зберігаючи фізичні золоті злитки у безпечних сховищах — наразі близько 832 тонн золота.

Привабливість ETF полягає у його простоті та прямому зв’язку з цінами на товар. Коли долар слабшає, ціни на золото зазвичай зростають, і вартість GLD слідує за цим. За останні роки GLD показав вражаючу динаміку під час періодів слабкості долара та підвищених очікувань інфляції. Фонд привернув значний інтерес інвесторів, оскільки менеджери портфелів шукають захисні активи, а його значні запаси забезпечують ліквідність і стабільність, яких часто бракує багатьом акціям дорогоцінних металів.

Wheaton Precious Metals: Альтернатива з меншим ризиком

Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM), з головним офісом у Ванкувері, Канада, працює за унікальною бізнес-моделлю, яка відрізняє її від традиційних акцій дорогоцінних металів. Замість безпосередньої участі у гірничодобувних операціях, Wheaton виступає як компанія з фінансування дорогоцінних металів — надаючи капітал гірникам в обмін на права на виробництво та угоди купівлі.

Ця модель стрімінгу має кілька переваг, що приваблюють інвесторів, які орієнтовані на ризик. Компанія уникає операційних та капітальних ризиків, пов’язаних із активним видобутком, при цьому зберігаючи доступ до виробництва золота та срібла. Можливість вести переговори про вигідні довгострокові угоди на купівлю дозволяє Wheaton купувати метали з дисконтом до спотових цін, що створює значні прибуткові маржі. Історичні дані підтверджують цю стратегію: у 2024 році компанія зафіксувала зростання доходів на 38% у порівнянні з попереднім роком, а чистий прибуток зріс на 47% за той самий період. З 38 довгостроковими угодами на купівлю, акції Wheaton пропонують і стабільність, і потенціал зростання.

Harmony Gold Mining: Використання прямого товарного доступу

Harmony Gold Mining (NYSE: HMY) є більш прямим підходом до акцій дорогоцінних металів, оскільки вона є найбільшим виробником золота в Південній Африці з додатковими операціями в Австралії та Папуа Новій Гвінеї. Для інвесторів, що шукають максимальний доступ до коливань цін на товари, HMY забезпечує прямий важіль до цін на золото через свої гірничодобувні операції.

Компанія продемонструвала стійкість і покращення прибутковості в останні роки, незважаючи на макроекономічні виклики. У своєму останньому фінансовому році Harmony виробила 1,46 мільйонів унцій золота, зберігаючи дисципліну щодо витрат у умовах інфляційного тиску. Компанія також отримала значний вільний грошовий потік, а її прибутки суттєво перевищують рівень минулого року. Як чистий виробник золота, Harmony отримує безпосередню і пропорційну вигоду від будь-якого зростання цін на золото, що супроводжує слабкість долара, роблячи її найчутливішим до товарів варіантом серед цих акцій дорогоцінних металів.

Обирайте свій шлях

Кожна з цих акцій дорогоцінних металів відповідає різним уподобанням і рівням ризику. SPDR Gold Trust пропонує простоту і прямий доступ до товару через структуру ETF. Wheaton Precious Metals забезпечує доступ з меншим операційним ризиком через свою унікальну модель фінансування. Harmony Gold Mining надає максимальний важіль до товарів для інвесторів, готових ризикувати, з урахуванням специфіки гірничодобувних ризиків.

Основна ідея, що підтримує усіх трьох, залишається незмінною: у міру того, як долар США зазнає тривалого тиску і зберігаються побоювання щодо інфляції, акції дорогоцінних металів здатні забезпечити значний захист портфеля та потенційне зростання.