#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets

Глобальний розпродаж технологічних акцій впливає на ризикові активи: хвиля зниження ризиків охоплює ринки на початку 2026 року

Перший тиждень лютого 2026 року нагадав, наскільки тісно пов’язані сучасні фінансові ринки. Різкий розпродаж акцій технологічних компаній, викликаний зростаючими побоюваннями щодо стабільності інвестиційного буму в штучний інтелект (AI), поширився на більш ризиковані активи — включаючи криптовалюти, дорогоцінні метали, такі як срібло, та інші високоризикові інвестиції.

Каталізатором стала агресивна стратегія капіталовкладень великих технологічних компаній. Гіганти, такі як Alphabet (батьківська компанія Google), прогнозували витрати до $185 мільярдів у 2026 році — значно перевищуючи оцінки Уолл-стріт, тоді як Amazon оголосила про плани витрат на $200 мільярдів, що викликало побоювання щодо зменшення маржі, перенаповнення інвестиціями та потенційних збоїв через нові інструменти штучного інтелекту, такі як від Anthropic. Ці новини спричинили швидке переоцінювання вартості в секторах програмного забезпечення, виробників чипів та секторі AI. Індекс Nasdaq Composite зазнав найгіршого триденого падіння з квітня, втративши понад $1 трильйонів у ринковій вартості, а ширші показники S&P 500 та глобальні фондові індекси слідували за цим у багатоденних спадах.

Цей технологічний обвал швидко переріс у ширший "risk-off" рух. Інвестори покидали спекулятивні позиції, вважаючи активи, такі як криптовалюти, продовженням тієї ж історії високого зростання та високої невизначеності. Біткоїн, часто корельований із технологічними та програмними акціями (з кореляцією з індексами, такими як iShares Expanded Tech Software ETF, що досягає 0.73 або вище), різко впав — короткочасно опустившись нижче $61,000, перед частковим відновленням і поверненням до діапазону $70,000. Криптовалюта втратила майже половину своєї вартості з піку жовтня 2025 року понад $126,000, при цьому позикові позиції масово ліквідовувалися, посилюючи падіння. Інші цифрові активи зазнали ще більшого зниження у відсотковому вираженні, оскільки трейдери зменшували експозицію до високоризикових назв.

Епідемія не зупинилася на криптовалютах. Ціни на срібло знизилися аж на 18% у сесіях, відображаючи втечу від товарів, пов’язаних із промисловим та спекулятивним попитом. Золото трималося краще як традиційне укриття, але загальна атмосфера змістилася у бік обережності. Слабкі дані по ринку праці США додали палива, викликаючи сумніви щодо економічної стійкості та курсу Федеральної резервної системи щодо процентних ставок — що сприймалося як "яструбові" зниження, що віддає перевагу безпеці, а не спекуляціям.

До 6–7 лютого з’явилися ознаки стабілізації. Різке відновлення підняло індекс Dow Jones Industrial Average вище 50 000 вперше, з прибутком понад 1 200 пунктів за один день, оскільки покупці на дні почали активізуватися, а потік інвестицій спрямовувався у більш циклічні та захисні сектори. Назви технологічних компаній, такі як Nvidia та Microsoft, відновили частину втрат, а Біткоїн за день піднявся у двозначних відсотках. Однак тиждень завершився змішаним настроєм, Nasdaq залишився значно у мінусі, а волатильність залишалася високою.

Цей епізод підкреслює ключову динаміку ринків 2026 року: Біткоїн і криптовалюти, колись вважалися "цифровим золотом", тепер рухаються у тісній синхронії з технологічними акціями через спільне інституційне володіння, орієнтацію на зростання та чутливість до умов ліквідності. Розпродаж підкреслює ризики концентрованих ставок на зростання, зумовлене AI, і швидкість, з якою може змінитися настрій, коли оцінки активів піддаються перевірці.

Для інвесторів головний висновок — диверсифікація за секторами та активами залишається важливою у період постійної волатильності. Хоча деякі вважають це здоровою корекцією у рамках довгострокового бичачого циклу, інші попереджають про тривалий тиск, якщо сумніви щодо витрат на AI поглибляться або макроекономічні перешкоди посиляться. Поки ринки засвоюють ці рухи, увага зосереджена на майбутніх звітах про прибутки, сигналах політики та тому, чи зможе динаміка покупки на дні підтримати широку відновлення.