Фонди взаємних інвестицій середнього капіталу пропонують можливості для зростання на тлі волатильності ринку

Інвестиційний ландшафт зазнає тонкої балансуючої гри. Хоча економіка США продовжує розширюватися, зростання ВВП у Q3 2025 досягло 4,4% у порівнянні з 3,8% у Q2, залишаються стійкі перешкоди. Ринок праці залишається стійким, з прискоренням зростання заробітної плати до 3,8% у річному вимірі, проте довіра споживачів зазнала удару, знизившись на 9,7 пункту до 84,5 у січні — найнижчий рівень з травня 2014 року. Інфляція, хоча й охолоджується завдяки зниженню цін на енергоносії та покращенню ланцюгів постачання, все ще залишається вище цільового рівня Федеральної резервної системи у 2% через вперті витрати на житло та охорону здоров’я. З високими ставками залишаючись на рівні, а ФРС сигналізуючи про підхід «почекаємо і подивимося», ця невизначеність змусила інвесторів переглянути свої стратегії портфеля. Для тих, хто шукає можливості посередині — доходи, що перевищують великокапітальні фонди без волатильності малих капіталів — фонди взаємних інвестицій у цінності середнього капіталу пропонують переконливе рішення, яке відповідає поточним реаліям ринку.

Економічний фон США: навігація м’якої посадки та зростаючої невизначеності

Економіка залишається у тому, що аналітики описують як фазу «м’якої посадки», тобто зростання триває без виклику рецесії. У грудні кількість працівників у несільськогосподарському секторі додала 50 000 робочих місць, а рівень безробіття знизився до 4,4%, підтверджуючи подальшу силу ринку праці. Однак шлях вперед ускладнений кількома факторами. Невизначеність торгової політики, викликана нещодавніми тарифними дискусіями, змушує аналітиків прогнозувати значуще охолодження економіки. Настрій споживачів стає все більш крихким, змушуючи домогосподарства обмежувати витрати. Зобов’язання Федеральної резервної системи підтримувати ставки до повного зниження інфляції зробили позики дорожчими для звичайних американців, що знижує ентузіазм у секторах, залежних від кредитів. У цьому середовищі інвестори переглядають стратегії розподілу активів, багато хто звертається до цінностей, орієнтованих на зростання, які пропонують як генерацію доходу, так і потенціал капітального зростання.

Чому фонди взаємних інвестицій у цінності середнього капіталу пропонують збалансоване зростання та стабільність

Фонди взаємних інвестицій у цінності середнього капіталу займають унікальну нішу інвестицій. Компанії з ринковою капіталізацією від 2 до 10 мільярдів доларів поєднують характеристики зростання менших компаній із відносною стабільністю великих підприємств. На відміну від акцій великих капіталів, які зосереджені на дивідендних доходах, компанії середнього капіталу часто реінвестують прибутки, пропонуючи при цьому привабливі доходи. Фонди цінностей спеціально орієнтовані на акції, що торгуються нижче їхньої внутрішньої вартості — з низькими коефіцієнтами ціна-прибуток і торгівлею нижче балансової вартості.

Привабливість інвестування у цінності полягає у його перевіреному часом принципі: купувати якісні активи за зниженою ціною. Хто б не хотів мати експозицію до акцій, що торгуються за привабливими оцінками з міцним прогнозом і значущими дивідендними доходами? Водночас, не всі фонди цінностей виключно тримають компанії, орієнтовані на дивіденди. Інвестори повинні перевірити характеристики доходності фонду перед вкладенням капіталу.

На відміну від індивідуального підбору акцій — що пов’язано з транзакційними витратами та ризиком концентрації — фонди взаємних інвестицій пропонують миттєву диверсифікацію через десятки або сотні активів. Ці фонди зазвичай мають нижчі коефіцієнти витрат, ніж активно керовані портфелі, що зменшує втрати від комісій і підвищує довгострокову дохідність. Найголовніше, що фонди цінностей середнього капіталу дозволяють інвесторам отримати вигоду від потенціалу зростання акційних фондів, зберігаючи захист від ризиків, притаманних фундаментальній дисципліні інвестування у цінності.

Чотири провідні фонди взаємних інвестицій у цінності середнього капіталу, які варто розглянути

Згідно з ретельною оцінкою Zacks, чотири фонди виділяються як гідні уваги інвесторів. Кожен має рейтинг Zacks Mutual Fund #1 (Сильна покупка), демонструє позитивні трирічні та п’ятирічні річні доходності, мінімальні початкові внески у розмірі $5,000 і коефіцієнти витрат нижчі за 1% — важливі фактори для довгострокового накопичення багатства.

Tcw Relative Value Mid Cap Fund (TGVOX)

Керівник портфеля Мона Ерайба, яка керує TGVOX з квітня 2020 року, зосереджена на компаніях середнього капіталу, що втратили популярність, незважаючи на міцні фундаментальні показники. Станом на липень 2025 року найбільшими позиціями були Popular (4,5% активів), Equitable Holdings (3,9%) і Jones Lang LaSalle (3,7%). За три та п’ять років фонд показав річні доходності відповідно 16,7% і 13,1%, з коефіцієнтом витрат 0,85%.

Vanguard Whitehall Funds, Selected Value Fund (VASVX)

Річард Л. Грінберг керує VASVX з лютого 2005 року, орієнтуючись на недооцінені внутрішньоамериканські компанії середнього капіталу, що торгуються нижче історичних середніх показників за прибутками і балансовою вартістю. У жовтні 2025 року портфель був зосереджений у Aercap Holdings (2,5%), Corebridge Financial (1,6%) і Gildan Activewear (1,5%). За три та п’ять років фонд показав відповідно 14,2% і 12% річних доходностей, з привабливим коефіцієнтом витрат 0,36% — найнижчим серед чотирьох обраних.

Fidelity Value (FDVLX)

Метью Фрідман, який керує FDVLX з травня 2010 року, шукає компанії середнього розміру з недооціненими активами або потенціалом зростання на основі аналітичної бази Fidelity Research. Станом на жовтень 2025 року основними позиціями були Western Digital (1,5%), PG&E (1,2%) і Eversource Energy (1%). За три та п’ять років фонд показав відповідно 13,7% і 12,6% річних доходностей, з коефіцієнтом витрат 0,68%.

Dean Mid Cap Value (DALCX)

Дуглас Ален Ліч керує DALCX з червня 2008 року, формуючи портфелі відповідно до складу Russell MidCap Value Index, доповненого конвертованими цінними паперами, REITs і майстер-лімітованими партнерствами. Дані за вересень 2025 року показують топ-активи: The Bank of New York Mellon (2,8%), L3Harris Technologies (2,3%) і Jazz Pharmaceuticals (2,3%). DALCX показав відповідно 12,9% і 12% річних доходностей за три та п’ять років, з коефіцієнтом витрат 0,85%.

Аналіз по фондах: порівняння доходностей, витрат і стратегій

При оцінці цих фондів зростаючих акцій важливо враховувати кілька показників. TGVOX лідирує за трирічною доходністю — 16,7% річних, що свідчить про сильне недавнє виконання менеджменту. VASVX вирізняється завдяки найкращій у галузі ефективності витрат — 0,36%, що робить його особливо привабливим для довгострокових інвесторів, чутливих до витрат. Всі чотири фонди мають п’ятирічну річну доходність у діапазоні від 12% до 13,1%, що свідчить про конкурентоспроможну довгострокову продуктивність у різних ринкових циклах.

Структура секторів цих фондів суттєво різниться. Більшість зосереджена у технологіях, фінансах, споживчому секторі та промислових циклічних галузях — секторах, що виграють від економічного зростання і пропонують цінності для входу. Ці секторні вибори відповідають поточній динаміці ринку, де стійкі ринки праці підтримують споживчі витрати, а високі ставки винагороджують фінансових посередників.

Вибір: ключові показники для оцінки фондів зростаючих акцій

Вибір оптимального фонду взаємних інвестицій у цінності середнього капіталу залежить від особистих пріоритетів. Інвестори, що орієнтуються на максимальну недавню продуктивність, можуть віддати перевагу TGVOX. Інвестори, що цінують низькі витрати, повинні звернути увагу на VASVX із його винятковою структурою зборів. Ті, хто цінує збалансований підхід, враховуючи тривалість керування, стабільність результатів і розумні витрати, можуть розглянути FDVLX або DALCX.

Незалежно від вибору, фонди взаємних інвестицій у цінності середнього капіталу пропонують раціональну основу для захоплення потенціалу зростання, зберігаючи стабільність, необхідну для волатильних ринків. Їх дисциплінований фокус на недооцінених компаніях із характеристиками зростання робить їх цінними складовими диверсифікованого інвестиційного портфеля.