Max Funded IUL проти 401(k): Яка стратегія виходу на пенсію дійсно працює краще?

Коли йдеться про довгострокове планування пенсійних заощаджень, мільйони американців змушені зважувати різні інвестиційні інструменти. Хоча плани 401(k) вже давно домінують у корпоративній пенсійній культурі — з 52% працівників приватного сектору, що беруть участь у них станом на 2022 рік, згідно з Бюро статистики праці — нова стратегія набирає популярності: максимально фінансована IUL, або індексована універсальна страхова поліса з максимальною фінансуванням. Але як справді порівнюються max funded IUL і 401(k), якщо подивитися за межі хайпу у соцмережах? Це порівняння виявляє деякі несподівані відмінності, які варто зрозуміти.

Розуміння привабливості IUL і її порівняння з традиційними планами 401(k)

Індексове універсальне страхування життя принципово відрізняється від 401(k) у своїй основній структурі. IUL — це тип постійного страхування життя, що поєднує дві функції: захист від смерті для ваших бенефіціарів і компонент грошової вартості, який зростає з відстрочкою оподаткування. На відміну від 401(k), який є чисто інвестиційним рахунком, грошова вартість IUL може бути спрямована для імітації конкретних індексів акцій і облігацій — зазвичай S&P 500 — що дозволяє полісикувальнику потенційно отримати вигоду від ринкових зростань.

Привабливість очевидна на папері. Із історичним середнім прибутком близько 10% на рік, онлайн-інфлюенсери часто стверджують, що грошова вартість IUL може накопичити достатньо для фінансування пенсії. Однак реальність більш складна. Страхові компанії зазвичай встановлюють обмеження на ваші прибутки. Якщо S&P 500 зростає на 10% у певному році, але ваш поліс обмежує прибутки до 5%, це і буде вашим максимальним заробітком, незалежно від фактичної ринкової ситуації. Навпаки, у випадку спаду ринку ваша грошова вартість може бути частково захищена від втрат — функція, якої не мають 401(k).

Традиційний 401(k) працює зовсім інакше. Як рахунок, що фінансується роботодавцем, він не має обмежень або мінімальних рівнів доходності. Кожен ріст ринку цілком належить вам, але й кожна втрата теж. Крім того, багато роботодавців додають співфінансування — фактично безкоштовні гроші залежно від вашого внеску. Це співфінансування у 401(k) є унікальним і дає негайний дохід від ваших інвестицій.

Реальна перевага: ліквідність і податкові переваги стратегій max funded IUL

Одна з причин, чому фінансові автори наголошують на стратегиях max funded IUL, — це гнучкість у доступі до коштів. На відміну від 401(k), де зняття коштів до досягнення 59½ років зазвичай супроводжується штрафом у 10% і податками, IUL дозволяє вам отримати доступ до грошової вартості набагато раніше з потенційно меншими обмеженнями. Ви можете знімати свої внески (гроші, які ви заплатили) без оподаткування у будь-який час — функція, якої явно не мають 401(k).

Ця перевага ліквідності приваблює людей, які турбуються про надзвичайні ситуації з грошовим потоком. Якщо виникають несподівані витрати, доступ до накопичених коштів IUL може здаватися простішим, ніж бути заблокованим у 401(k) до пенсійного віку. Однак ця очевидна перевага приховує складнощі. Потрібно приблизно 10 років, щоб грошова вартість IUL суттєво зросла, і рішення про зняття коштів несе реальні ризики.

Коли ви знімаєте прибутки з грошової вартості IUL, ці зняття стають оподатковуваним доходом. Ще гірше, якщо ви знімаєте кошти під час ринкового спаду, ви можете зменшити свою страхову виплату за смертю. Тоді доведеться обирати: або прийняти постійно зменшений страховий виплатний платіж для ваших спадкоємців, або платити додаткові премії для відновлення суми виплати. Якщо це співпаде з фінансовим стресом — саме тією ситуацією, що спонукала до зняття — ви можете опинитися перед неможливим вибором. Ще гірше, якщо ви не зможете оплатити підвищені премії і ваша поліса втратить силу, ви втратите всю накопичену вартість. Цей катастрофічний ризик просто не існує з традиційним 401(k), де баланс залишається незмінним незалежно від ринкових умов або проблем з грошовим потоком.

Ризики, які можуть зірвати ваш max funded IUL або 401(k)

Обидва пенсійні інструменти мають свої особливості ризиків, які заслуговують на уважне вивчення. У випадку max funded IUL, значною перешкодою є збори. Не рідко можна побачити щорічні витрати від 5% до 8% і навіть більше — суми, що суттєво зменшують ваш ріст протягом десятиліть. З іншого боку, 401(k) зазвичай має набагато нижчі коефіцієнти витрат, іноді менше 1%, залежно від плану вашого роботодавця.

Ринкова волатильність впливає на обидва інструменти, але по-різному. Інвестор у 401(k) повністю піддається коливанням ринку, тобто сильний спад може зменшити ваші пенсійні заощадження наполовину. Інвестор у IUL отримує обмежений потенціал зростання, але також має частковий захист від втрат — хоча конкретні механізми залежать цілком від умов вашої поліси, які значно різняться між страховими компаніями.

Ще один недооцінений ризик: стабільність поліси IUL залежить від постійних внесків. Зупинка платежів — і ваша поліса припиняє діяти. У випадку з 401(k), він залишається інвестованим безстроково після фінансування. Ви можете призупинити внески без впливу на вже накопичений баланс. Це дуже важливо для людей, що змінюють роботу, проходять через бізнес-цикли або мають періоди зменшеного доходу.

Створення збалансованої пенсійної стратегії

Замість того, щоб розглядати max funded IUL і 401(k) як взаємовиключні варіанти, фінансові консультанти все частіше рекомендують багаторівневий підхід. Надає перевагу Надія Фернандес, сертифікований фінансовий планувальник, зазначаючи, що багато людей спершу максимально використовують 401(k)—особливо якщо доступне співфінансування роботодавця—а потім досліджують додаткові заощаджувальні інструменти. Roth IRA часто є другим пріоритетом. Як і IUL, Roth дозволяє безподатковий зняття внесків, але зазвичай з меншими зборами і більшою простотою.

Лише після максимальної оптимізації податкових рахунків, таких як 401(k), Roth IRA і рахунки здоров’я заощаджень, інвестори можуть розглядати max funded IUL, якщо вони все ще прагнуть до відстроченого оподаткування зростання. І навіть тоді, розуміння конкретних умов поліси, структур зборів і того, що трапляється у роки сильного і слабкого ринку, є обов’язковим.

Головний висновок: популярність стратегій IUL у соцмережах часто ігнорує реальну складність цих політик. “Кращий” вибір між max funded IUL і 401(k) цілком залежить від ваших особистих обставин, толерантності до ризику, стабільності доходу і довгострокових фінансових цілей — а не від того, яка стратегія зараз у тренді у вашій стрічці.