Дубай посилює регулювання криптовалют із забороною на приватні токени та новинами про зростаючий крипторинок

Фінансовий наглядовий орган Дубаю запровадив масштабні регуляторні зміни, які переформатовують управління криптовалютами в межах Міжнародного фінансового центру Дубаю. Нові криптооновлення набрали чинності у січні і позначають суттєвий зсув у підході регіону до контролю за цифровими активами, зокрема через впровадження Нової регуляторної рамки для крипто-токенів. Дубайський орган фінансового нагляду (DFSA) рішуче рухається до посилення стандартів відповідності та узгодження з глобальними вимогами щодо боротьби з відмиванням грошей, які стають дедалі актуальнішими у інституційній крипто-сфері.

Заборона приватних монет через зростаючі побоювання щодо відповідності

DFSA запровадив сувору заборону на криптовалюти з орієнтацією на приватність, зокрема Monero та zcash, виключаючи їх торгівлю, просування та використання у рамках інституційних структур DIFC. Обмеження виходить за межі простих заборон на торгівлю — воно охоплює заявки на інвестиційні фонди, деривативні продукти та будь-які фінансові інструменти, що містять ці активи. Інструменти для приховування транзакцій, такі як міксери та тумблери, також заборонені, що перешкоджає регульованим суб’єктам пропонувати послуги з підвищення приватності.

За словами керівництва DFSA, заборона вирішує фундаментальну проблему: приватні токени ускладнюють дотримання вимог FATF (Групи дій щодо боротьби з відмиванням грошей) та ідентифікацію ініціаторів або бенефіціарів транзакцій. Ці технічні обмеження створюють неприпустимі ризики в умовах, коли протоколи «знай свого клієнта» та боротьби з відмиванням грошей є обов’язковими. Це рішення відображає жорсткий підхід до фінансової прозорості, який суттєво відрізняється від підходів таких юрисдикцій, як Гонконг, де існує більш ліберальна ліцензійна система для приватних активів, та Європейського Союзу, де регуляторний тиск фактично відсунув такі токени з легітимних торгових майданчиків.

Посилення рамки для стабільних монет, алгоритмічні моделі під загрозою перекласифікації

Регуляторне оновлення у Дубаї вводить більш строгі визначення того, що вважається легітимною стабільною монетою. Нова рамка обмежує цю категорію активів до активів, прив’язаних безпосередньо до фіатних валют і підтримуваних високоякісними ліквідними резервами, здатними задовольнити вимоги щодо викупу навіть під час ринкової волатильності. Це суттєво звужує попередні більш ліберальні стандарти.

Алгоритмічні стабільні монети — токени, що базуються на протокольних механізмах замість прямого забезпечення активами — більше не відповідають оновленим критеріям. Проекти, такі як Ethena, що використовують моделі регулювання пропозиції без відповідних резервів, перекваліфікуються з статусу стабільних монет у загальні крипто-токени. DFSA підкреслює, що це рішення спрямоване на захист інвесторів і стабільність фінансової системи шляхом вимог до прозорості активів і гарантій викупу. Це узгоджується з рамками, вже прийнятими у США та Європі, і позиціонує Дубай як частину глобального регуляторного руху, що пріоритетно ставить надійність капіталу.

Компанії тепер мають право оцінювати токени та забезпечувати відповідність

Ключовий зсув у регуляторній структурі Дубаю полягає у передачі відповідальності за схвалення токенів безпосередньо ліцензованим компаніям. Замість ведення публічного списку санкціонованих активів, орган очікує від окремих компаній проведення ретельних внутрішніх оцінок криптовалют, які вони пропонують клієнтам. Це рішення виникло у відповідь на значний зворотній зв’язок ринку, що вказує на перевагу інституційних гравців у автономії прийняття рішень над централізованими механізмами попереднього схвалення.

Ліцензовані компанії повинні документувати свої оцінки токенів докладно та підтримувати постійний моніторинг. Рамка покладає відповідальність на корпоративне управління та інфраструктуру відповідності — компанії мають демонструвати відповідність своїх пропозицій стандартам DFSA через прозорі політики та міцний внутрішній контроль. Регуляторна роль DFSA зосереджується тепер на активному нагляді за відповідністю компаній і забезпеченні дотримання встановлених стандартів. Цей підхід відображає тенденції у провідних світових фінансових центрах щодо формування зрілих, саморегулюваних ринкових структур.

Оновлення крипто-регулювання у Дубаї позиціонують регіон як лідера у відповідності

Ці регуляторні оновлення у сфері криптовалют відображають цілеспрямовану позиціювання Дубаю як юрисдикції, де інституційна участь у крипто-екосистемі поєднується з безкомпромісними стандартами відповідності. Обмежуючи високоризикові активи приватності, звужуючи визначення стабільних монет і делегуючи відповідальність за оцінку кваліфікованим компаніям, DIFC закладає репутацію майданчика, де прозорість і можливість аудиту є обов’язковими. Учасники ринку, що працюють у цьому середовищі, повинні підтримувати сувору прослідковуваність усіх транзакцій і демонструвати високий рівень внутрішнього управління — вимоги, які можуть ускладнити роботу деяких операторів, але в кінцевому підсумку зміцнюють цілісність цифрової екосистеми Дубаю.