Ринки прогнозів 2025 року випередили Уолл-Стріт у прогнозі успіху: Заява Kalshi

Нове дослідження від Kalshi показує, що ринки прогнозів значно ефективніше передбачають економічні показники, ніж традиційні методи Уолл-стріт. Ці висновки особливо актуальні для корпоративних ухвалювачів рішень у період прогнозування 2025 року.

Дослідження Kalshi: ринки прогнозів перевищили традиційний метод передбачення інфляції на 40 пунктів

За даними всебічного дослідження Kalshi, яке було оприлюднене CoinDesk, прогнозування на фондовому ринку за 25-місячний період показало на 40% меншу похибку у передбаченні індексу споживчих цін (ІСЦ) порівняно з консенсусними прогнозами Уолл-стріт. Період дослідження охоплює початок 2023 року до середини 2025.

Результати особливо яскраво проявляються у періоди, коли економічні дані суттєво перевищують очікування. У такі моменти прогнози Kalshi у торгових ринках перевищили традиційний консенсус до 67%. Назва дослідження — «Кризовий альфа: коли ринки прогнозів випереджають експертний консенсус?»

Чому колективна мудрість працює ефективніше під час невизначеності

Основна причина, чому ринки прогнозів працюють інакше, ніж традиційні методи, полягає у способі збору інформації. Платформи, такі як Kalshi і Polymarket, об’єднують дані від індивідуальних трейдерів, які мають фінансові стимули, з різних джерел. Це створює іншу динаміку порівняно з використанням традиційних організаційних моделей і даних.

Механізм, який називають «колективною мудрістю», стає особливо цінним у періоди високої волатильності та економічної нестабільності. Якщо прогноз Kalshi щодо ІСЦ відхилиться більш ніж на 0,1 пункт від очікувань торгових ринків за тиждень до публікації, ймовірність того, що реальні дані суттєво відрізнятимуться, зросла приблизно до 80%. Це значно вище за базовий рівень у 40%.

Зростання Kalshi у 2025 році та розширення сектору ринків прогнозів

Останнім часом сектор ринків прогнозів швидко зростає. Kalshi інтегрувалася з криптогаманцем Phantom, що дозволило залучити мільйони користувачів. На початку року компанія залучила 1 мільярд доларів інвестицій при оцінці компанії у 11 мільярдів доларів.

Аналогічно, Polymarket також привертає значну увагу. У жовтні було повідомлено, що компанія прагне оцінки у діапазоні від 12 до 15 мільярдів доларів. Ці цифри свідчать про зростаючий інтерес корпоративного сектору до ринків прогнозів.

Чому ринки прогнозів цінні для корпоративних ухвалювачів рішень

За словами експертів, за тим, що прогнози на торгових платформах перевищують традиційні методи, стоять різноманітність джерел і структура стимулів. Корпоративні прогнозисти через організаційні обмеження та репутаційні ризики уникають ризикованих передбачень. Водночас інвестори на ринках ризикують своїми грошима, і їх винагороджують або карають залежно від результатів.

Крім того, оновлення цін на фондовому ринку у реальному часі дозволяє уникнути затримки, характерної для консенсусних прогнозів, які зазвичай фіксуються через кілька днів після даних. Ці динаміки роблять ринки прогнозів більш реактивними і точними у своїх передбаченнях.

Еволюція корпоративних стратегій у 2025 році

Дослідники зазначають, що навіть за обмеженої кількості великих шоків, отримані дані демонструють потенціал використання ринкових прогнозів як частини більш широких інструментів управління ризиками і політикою. За їх словами: «У світі, де рідко трапляються несподівані події, зразки шоків будуть невеликими, але тенденція очевидна — коли середовище прогнозування стає найскладнішим, переваги збору інформації на ринках стають найціннішими.»

У цьому контексті корпоративні ухвалювачі рішень можуть розглядати дані ринків прогнозів як додаткове джерело інформації у процесі формування стратегій у 2025 році. Особливо у періоди структурної невизначеності, інтеграція ринкових сигналів може давати більш ефективні результати, ніж традиційні методи.