Біткойн для корпоративних портфелів: рекомендація Кеті Вуд щодо диверсифікації

Кейт Вуд, генеральна директорка Ark Invest, представила всебічний аналіз потенціалу біткойна для корпоративних інвесторів. Однак і лише запропонована ця точка зору була зустрінута як прихильниками, так і скептиками у фінансовому світі.

Низька кореляція: чому біткойн — ключ до диверсифікації портфеля?

За словами Вуд, низька цінова кореляція біткойна з іншими великими класами активів робить його особливим інструментом для диверсифікації. Аналіз, заснований на даних Ark Invest, показує, що з 2020 року біткойн демонструє обмежений зв’язок з традиційними активами, такими як акції, облігації та золото.

Щоб проілюструвати це конкретно: кореляція біткойна з індексом S&P 500 становить 0,28, тоді як кореляція з нерухомістю через REIT — 0,79. Ця різниця свідчить про те, що біткойн має більш незалежний рух у портфелі.

Для корпоративних інвесторів, що керують портфелями з урахуванням ризику, це означає, що біткойн може відігравати цінну роль не лише як спекулятивний інструмент. Вуд підкреслює цей потенціал, використовуючи вислів: «Біткойн має бути хорошим джерелом диверсифікації для активів, що шукають вищий дохід на одиницю ризику».

Стурбованість квантовими обчисленнями від Jefferies: альтернативний погляд

Однак і лише ці оптимістичні коментарі мають кардинально інший характер у відгуку від стратегічного експерта Jefferies Крістофера Вуда. Раніше він рекомендував портфельний розподіл у біткойн на рівні 10%, але останнім часом зменшив цю позицію.

Причиною занепокоєння Вуда є думка, що розвиток квантових комп’ютерів може у довгостроковій перспективі послабити криптографічний захист блокчейну біткойна. Ця перспектива висвітлює технологічні ризики для тих, хто прагне вважати біткойн засобом збереження цінностей.

Подібні рекомендації від глобальних фінансових інститутів

Паралельно з висновками Вуд, провідні фінансові установи світу також пропонують подібні рекомендації щодо біткойна. Глобальний інвестиційний комітет Morgan Stanley зазначає, що портфелі можуть містити до 4% активів у біткойн, але лише за умови «обережного» підходу.

Аналогічно, Bank of America підтверджує, що консультанти можуть рекомендувати до 4% біткойна своїм багатим клієнтам. Крім того, CF Benchmarks вважає біткойн основою довгострокової портфельної стратегії і стверджує, що консервативне розподілення може забезпечити кращу ефективність.

Найбільший активний менеджер Бразилії, Itaú Asset Management, рекомендує інвесторам виділяти до 3% портфеля у біткойн, але лише для «захисту від валютних і ринкових шоків».

Підсумок: баланс між потенціалом і обережністю

Для корпоративних інвесторів біткойн пропонує переваги диверсифікації через низьку кореляцію. Однак і лише ці рекомендації слід оцінювати у контексті технологічних ризиків і контрольованих рівнів розподілу активів. Розбіжності у думках у фінансовому світі свідчать про те, що біткойн все ще перебуває у процесі еволюції і не став повністю усталеною класою активів.