Кесі Вуд натякає на ефект диверсифікації інвестицій у біткоїн—новий погляд інституційних інвесторів

Кеті Вуд, засновниця та генеральна директорка Ark Invest, зазначила, що біткоїн менш пов’язаний із традиційними класами активів і відзначає його потенціал як корисний диверсифікатор для інституційних портфелів. Особливо в перспективах ринку на 2026 рік Вуд позиціонує біткоїн як актив, за яким варто звернути увагу інвесторами, які прагнуть відскокувати ризик-віддачу від доходу, і його оцінка суттєво відгукнулася в галузі.

Слабо пов’язані класи активів — Ефекти портфеля біткоїна, на яких зосереджується Вуд

Основний аргумент Кеті Вуд — низька кореляція між біткоїном і основними класами активів, такими як золото, акції та облігації. За даними, опублікованими Ark Invest, з 2020 року коефіцієнт кореляції між Bitcoin і S&P 500 досяг 0,28, тоді як коефіцієнт кореляції між S&P 500 і інвестиційними фондами нерухомості (REIT) досяг 0,79. Ця цифра чітко свідчить, що Біткоїн має нижчу кореляцію, ніж традиційні компоненти активів, що свідчить про його потенціал для підвищення загальної диверсифікації портфеля.

Вуд зазначив: «Bitcoin має бути хорошим інструментом диверсифікації для інвесторів, які шукають розподіл активів з вищою прибутковістю на одиницю ризику», і цей погляд варто розглянути для менеджерів з розподілу активів. Якщо Bitcoin зберігатиме низьку кореляцію з іншими активами, це відкриває можливість досягти відносно ефективнішої структури портфеля.

Фінансові гіганти в черзі — розподіл біткоїна в інституційних портфелях прискорюється

Погляди Кеті Вуд підтверджуються нещодавніми кроками провідних фінансових установ. Глобальний інвестиційний комітет Morgan Stanley запропонував «опортуністичне» розподіл біткоїна до 4% між портфелями, а Bank of America також уповноважив консультантів з капіталу рекомендувати розподіл до 4%. Крім того, CF Benchmarks розглядають Bitcoin як основний актив портфелів, що свідчить про те, що консервативний розподіл може призвести до більшої диверсифікації та зростання ефективності.

Itaú Asset Management, один із найбільших керуючих активами Бразилії, також рекомендує включити менші квоти в Bitcoin у свій портфель, підкреслюючи свої можливості хеджування від валютних та ринкових шоків. Ці події є чіткою ознакою того, що інституційні інвестори починають переосмислювати вплив диверсифікації біткоїна.

Суперечливі погляди — остерігайтеся ризиків квантових обчислень

З іншого боку, стратег Jefferies Крістофер Вуд зайняв іншу позицію, суттєво змінивши своє ставлення до розподілу біткоїна. Наприкінці 2020 року він включив Bitcoin до свого модельного портфеля і розширив його до 10% у 2021 році, але відкликав свою рекомендацію щодо розподілу біткоїна, вказавши, що останні розробки в технологіях квантових обчислень можуть загрожувати безпеці блокчейну Bitcoin. Натомість він пропонує перехід до золота як більш стабільного джерела вартості.

Таким чином, оцінка довгострокової функції збереження вартості Біткоїна значною мірою залежить від сприйняття нових технологічних ризиків. Хоча багато інституційних інвесторів, зокрема Кеті Вуд, наголошують на ефективності диверсифікації, ми не можемо ігнорувати аспект технічних питань безпеки, які впливають на інвестиційні рішення.

Дивлячись у майбутнє, те, як Біткоїн взаємодіє з макроекономічними коливаннями та еволюцією технології блокчейн, стане ключем до розширення акумулєцій в інституційних портфелях.