Виправлена стратегія інституційних інвестицій: перетворення ринкової структури, показане ETF на біткоїн і Ethereum

Останніми тижнями на ринку криптовалют відбулися значні зміни. Це пов’язано з тим, що концентрація безпрецедентних надходжень у спотові Bitcoin та Ethereum ETF, зареєстровані у США, свідчить про те, що це не лише короткострокова тенденція, а стратегічне побудова позиції інституційними інвесторами. Цей «модифікований інвестиційний підхід» змінює саму структуру ринку.

Масові припливи інституційного капіталу: найсильніший тиждень з жовтня

Дані минулого тижня чітко ілюструють імпульс ринку. За даними TradingView, 11 спотових біткоїн-ETF зафіксували чисті припливи у розмірі $1,42 мільярда лише за останній тиждень, що є найбільшим показником з другого тижня жовтня. Зокрема, лише IBIT BlackRock зібрав $1,03 мільярда, що становить переважну більшість надходжень галузі.

Водночас спотові ETF Ethereum також викликали значний попит. Він зафіксував приплив у 479 мільйонів доларів, що є найвищим тижневим притоком з початку жовтня. Серед них ETHA BlackRock виграла $219 мільйонів, і великі керуючі активами явно очолюють цей рух.

З початку року Bitcoin ETF зафіксували припливи $1,21 мільярда, а ETF Ethereum — $584,9 мільйона, що чітко демонструє постійне ставлення інституційних інвесторів до розподілу капіталу.

Переломний момент у ринкових настроях: від арбітражу до довгострокових позицій

Справжня цінність цих надходжень полягає в психологічних змінах, що стоять за ними. Аналітик зазначив, що ці патерни надпливу свідчать про повернення «липкого» інституційного капіталу на ринок.

Традиційно зв’язок між надходженнями ETF і цінами криптовалют не завжди був чітким. Механічні надходження до ETF продовжувалися, особливо в період, коли арбітраж готівки та керрі — стратегія, при якій довгі позиції в ETF і короткі позиції в ф’ючерсах CME одночасно — забезпечували дохідність.

Однак зараз прибутковість втрачає привабливість, і багато інституційних інвесторів відмовляються від цієї стратегії. Це означає значний зсув у структурі ринку. Інакше кажучи, інституційний капітал спрямовується на ставку на зростання цінності Bitcoin та самого Ethereum, а не на чистий арбітражний прибуток.

Кореляція між коливаннями цін і припливами капіталу: що рухає ринок

Це «модифіковане інвестиційне мислення» також відображається у ціні. Спочатку у січні 2026 року біткоїн зафіксував щомісячне зростання на 6% і наразі балансує близько рівня $88,090. Ethereum також зріс приблизно на 8%, досягнувши рівня $2,950.

Модель Market Insights від CoinDesk підкреслює важливість цієї кореляції. «Кореляція між надходженням ETF і рухом цін свідчить про те, що інституційний капітал активно керує структурою ринку, а не просто слідує настроям малих інвесторів», — йдеться у звіті.

Це спостереження разюче відрізняється від ситуації у другій половині 2025 року. На той час біткоїн переживав труднощі, незважаючи на помірний інтерес до ETF. Наразі синхронізація припливу капіталу та зростання цін означає, що мислення учасників ринку кардинально змінилося.

Регуляторне середовище та підготовка до першого кварталу 2026 року

З поведінки учасників ринку видно, що інституційні інвестори створюють позиції, передбачаючи майбутнє. Очікується, що перший квартал 2026 року принесе подальшу ясність у регуляторному середовищі, а також макроекономічні зміни.

Інституційні інвестори вже, здається, намагаються створити вигідні позиції до появи цих змін. Ця стратегічна преамбула відображає підвищений рівень впевненості у напрямку ринку.

Різні рухи на ринку XRP

XRP, навпаки, створює цікавий контраст. Незважаючи на зниження приблизно на 4% щомісяця, спотові XRP ETF, зареєстровані в США, залучили 91,72 мільйона доларів чистих надходжень. Це відрізняється від поточного тренду відтоку з Bitcoin та Ethereum ETF.

Це явище свідчить про те, що інституційні інвестори роблять окремі оцінки щодо різних активів, що свідчить про те, що загальний розподіл ринку базується на більш складному процесі прийняття рішень.

Погляд у майбутнє: важливість стійких приплив капіталу

Після відтоку на мільярди доларів наприкінці 2025 року, надпливи ETF мають підтримувати цей імпульс, щоб ринок увійшов у справді бичачий тренд у майбутньому. Чи є нинішній «модифікований інвестиційний патерн» тимчасовим, чи структурним зсувом, визначатиметься трендами капіталу в найближчі місяці.

Щоб Bitcoin та Ethereum досягли значного зростання цін, необхідно мати постійний і стабільний приплив коштів від інституційних інвесторів. Хоча сильні тижневі дані минулого тижня свідчать про таку можливість, справжнє підтвердження залежатиме від майбутньої спадкоємності.