Біткоїн стикається з критичним ризиком краху: чому BTC може обвалитися нижче $80,000

Біткойн зазнав різкого відкату від своїх січневих максимумів, піднявши критичні питання щодо того, що саме спричиняє потенціал значного падіння криптовалюти. Найбільший у світі цифровий актив досяг $95 000 на початку 2026 року, але згодом обвалився до $88 281, що змусило учасників ринку переоцінити ризики зниження. Дані ринку опціонів відкривають тривожну реальність: трейдери закладають приблизно 30% ймовірності того, що біткойн обвалиться нижче $80 000 до кінця червня — рівня, який не бачили з квітня 2025 року, коли BTC впав до $75 000.

Ринки опціонів показують, чому біткойн може обвалитися цього року

Ключовий індикатор ризику обвалу походить із деривативних торгових майданчиків. Дані з Derive.xyz, децентралізованого протоколу опціонів, демонструють виражений негативний нахил у позиціях щодо біткойна. Значна відкритість позицій зосереджена у пут-опціонах із цінами страйку між $75 000 і $80 000, що сигналізує про очікування трейдерів щодо обвалу біткойна у середньому діапазоні $70 000.

“Ринки опціонів показують чіткий негативний нахил, з 30% ймовірністю, що BTC опуститься нижче $80K до 26 червня, порівняно з 19% ймовірністю його зростання вище $120K за той самий період,” повідомив CoinDesk Шон Доусон, керівник досліджень у Derive.xyz. Подібна медвежа позиція існує і на Deribit, найбільшій централізованій біржі опціонів, що підкреслює, наскільки поширеними стали ці очікування обвалу у всій екосистемі деривативів.

Щоб зрозуміти, що це означає: пут-опціони — це деривативні ставки, які виплачуються, коли біткойн обвалюється нижче певної ціни. Трейдери платять премію за право отримати прибуток у разі зниження BTC. Коли значна відкритість позицій зростає у пут-опціонах на конкретних рівнях цін, це показує, де ринок колективно очікує обвалу біткойна. У цьому випадку концентрація між $75 000 і $80 000 свідчить про широке очікування значного зниження.

Геополітична напруга та загрози тарифів: основні каталізатори обвалу

Чому біткойн може так різко обвалитися? Відповідь частково криється у відновленні геополітичної невизначеності. Оголошення президента Дональда Трампа про можливий 10% тариф на імпорт з десяти європейських країн — нібито у зв’язку з його суперечливим планом взяти під контроль Гренландію — потрясло світові ринки і, відповідно, біткойн.

Це не перший випадок, коли тарифна політика спричиняє обвал біткойна. У квітні 2025 року, коли Трамп запровадив масштабні тарифи на імпорт з кількох країн, BTC обвалився з високих рівнів до $75 000, оскільки інвестори, що уникають ризику, тікали у безпеку. Криптовалюта, яка часто вважається активом з високим ризиком, зазвичай страждає, коли геополітична напруга зростає і торгові війни загострюються.

За словами Доусона, поточні умови цілком можуть повторити цей сценарій. “Зростання геополітичної напруги між США та Європою — особливо навколо Гренландії — підвищує ризик повернення до більш волатильного режиму, що наразі не враховано у спотових цінах,” пояснив він. Очевидно: ринок ще не повністю врахував, наскільки сильно може обвалитися біткойн, якщо ці торгові напруженості посиляться.

Режим волатильності ринку: чому негативний нахил вказує на ризик обвалу

Негативний нахил ринку опціонів особливо показовий щодо очікувань обвалу. Негативний нахил означає, що пут-опціони (ставки на обвал біткойна) коштують дорожче у порівнянні з кол-опціонами (ставки на зростання). Ця різниця у цін відображає переконання трейдерів, що ризики зниження переважають потенціал зростання.

На обох платформах — Derive і Deribit — концентрація відкритих позицій у пут-опціонах у діапазоні $75 000-$80 000 не є випадковою — вона відображає скоординовану ринкову позицію щодо обвалу біткойна у цю зону. Таке накопичення захисних позицій зазвичай передує періодам підвищеної волатильності та тиску вниз на ціни.

Дані свідчать про можливий перехід у режим з більшою волатильністю, що Доусон охарактеризував як “режим високої волатильності”, коли біткойн стає більш чутливим до зовнішніх шоків, ніж до внутрішніх факторів, таких як масове прийняття або інституційний купівельний тиск.

Історичний контекст: чому квітень 2025 важливий для прогнозування обвалів Bitcoin

Обвал у квітні 2025 року до $75 000 дає важливе розуміння поточного ризику. Тоді оголошення Трампа про тарифи спричинило миттєвий шок на ринках криптовалют. Виникла висока волатильність і паніка ризик-оф, що спричинило різке падіння біткойна з високих рівнів. Той факт, що трейдери опціонів зараз позиціонуються на повернення до діапазону $75 000-$80 000, свідчить про те, що вони вважають подібні політичні каталізатори ймовірними й надалі.

Обвал у квітні 2025 року стався не через фундаментальну слабкість мережі або технології, а через зовнішню макроекономічну політичну невизначеність, яка створила умови, коли ризикові активи продавалися без розбору. Такий самий механізм може легко спричинити повторний обвал, якщо геополітична напруга посилиться, як зараз загрожують.

Рівень $80 000: де біткойн може обвалитися наступним

Конкретна увага до рівня $80 000 як цілі обвалу не є випадковою. Ця ціна знаходиться вище мінімумів квітня 2025 року, але відображає суттєву ерозію підтримки з січневих максимумів. Якщо біткойн прорве через $80 000, наступним рівнем підтримки стане $75 000, що стане магнітом для подальшого зниження, потенційно викликавши каскад ліквідацій у позичених позиціях і панічний продаж серед роздрібних інвесторів.

Дані з опціонів на обох основних майданчиках свідчать, що трейдери закладають приблизно 1 із 3 шансів на реалізацію цього сценарію обвалу до кінця червня. Це значуща ймовірність для такої суттєвої руху — приблизно 12% зниження від поточних рівнів — що свідчить про те, що ринок серйозно ставиться до ризиків обвалу.

Зіставлення слабшої технічної позиції, підвищених геополітичних ризиків і концентрації опціонів на нижчих страйках створює переконливу основу для того, чому біткойн може суттєво обвалитися у найближчі місяці.