Як м'які правила обміну валют дозволили створити імперію відмивання грошей на $4 мільярдів: справа Чен Чжі

Коли у 2025 році правоохоронні органи США та Великої Британії ліквідували Камбоджійську групу Prince Group, вони викрили набагато більше, ніж окрему кримінальну мережу. Вони показали, як слабкі регуляції валютного обміну, у поєднанні з технологіями криптовалют і слабким наглядом у Південно-Східній Азії, створили ідеальні умови для відмивання грошей у XXI столітті. У центрі цієї операції стояв Чен Чжи, чиє імперія — що охоплює 128 компаній у різних юрисдикціях — продемонструвала моторошний план перетворення нелегального багатства у легітимні активи на мільярди.

Найбільш шокуюче відкриття: через багаторівневі корпоративні структури Чен Чжи опосередковано контролював 50% Habanos, світового провідного виробника кубинських сигар. Але сигари були лише трофеєм. Історія справжня полягає у тому, як мережа офшорних структур, підпільних банків, майнингових операцій із криптовалютами та слабких регуляторних систем дозволила кримінальним доходам безперешкодно текти через континенти.

Механізм підпільних фінансів: як слабке регулювання створює кримінальні можливості

Привабливість Південно-Східної Азії для транснаціональних злочинців полягає не у одній вразливості, а у сукупності факторів. Традиційний офшорний капіталізм історично базувався на податкових гаванях, таких як Кайманові острови та швейцарська банківська таємниця. Цифрова ера удосконалила цю модель — те, що дослідники називають «Павутинний капіталізм 2.0» — шляхом накладання технології блокчейн на регуляторні слабкості Південно-Східної Азії.

Слабке регулювання валютного обміну в регіоні стало вирішальним. На відміну від більш жорстких юрисдикцій, Камбоджа, М’янма та частини Таїланду дозволяли готівкові транзакції з мінімальним документальним супроводом. У поєднанні з слабким контролем валютних операцій і політико-бізнесовою зговірливістю це створювало ідеальні умови для тіньових фінансових мереж. Криптовалюти прискорили цей процес: активи можна було переміщати peer-to-peer по всьому світу через блокчейн без участі традиційних банківських посередників, фактично створюючи децентралізовані офшорні рахунки.

Корпоративна архітектура Чен Чжи відображала цю складність. У Сінгапурі, Гонконзі, Віргінських островах і Кайманових островах він зареєстрував 128 компаній — багато з яких заявлялися як інвестиційні консультації, нерухомість або посередницькі послуги, але фактично слугували фінансовими каналами. Лише у Сінгапурі 17 структур мали його відбитки пальців. Виникла закономірність: компанії з однаковими назвами, зареєстровані у кількох юрисдикціях, кожна під контролем номінальних директорів, що не мали зв’язків із Чен Чжи публічно. Ці структури використовували місцеві правові рамки — наприклад, сінгапурські виключені приватні компанії не вимагали розкриття акціонерів — для приховування бенефіціарного власника.

Гонконг, як фінансовий хаб Азії, став вузлом. Між 2017 і 2019 роками Чен Чжи систематично отримував контроль над двома компаніями, що котируються у Гонконгу: Zhihaoda Holdings (придбано у грудні 2018 року, 54,79%) і Kun Group Holdings (придбано у січні 2023 року, 55%). Модель придбання була ідентичною: початкові акціонери повністю виходили, Чен Чжи входив, корпоративні структури переорієнтовувалися на операції у Південно-Східній Азії, а ключові керівники, пов’язані з Prince Group, займали посади в раді директорів. Навіть після публічного виходу у відставку в середині 2023 року Чен Чжи зберігав фінансові зв’язки — Zhihaoda продовжувала надавати послуги з управління нерухомістю для його активів у Гонконгу, а його компанії тримали депозити у Prince Bank.

Це накладання мало свою мету: легітимність. Гонконгська компанія, що котирується на біржі, давала прикриття для подальших транзакцій, придбань активів і переміщення коштів. Коли правоохоронці нарешті заморозили активи, поліція Гонконгу виявила понад HK$2,75 мільярда заморожених активів — готівки, акцій і фондів, що, ймовірно, становили доходи злочинної діяльності.

Від гральних фішок до Bitcoin: канал відмивання грошей

Камбоджійський ігровий сектор став першим великим каналом відмивання грошей Prince Group. Між нелегальними онлайн-казино та фізичними казино-готелями у Сіхануквіле група отримала понад ¥5 мільярдів доходу. Технологічний парк Golden Fortune, нібито прикордонна економічна зона Камбоджі-Китай, функціонував як центр злочинної діяльності, що приймав онлайн-казино та шахрайські операції. Гравців залучали через китайські сайти та додатки; великі обсяги готівки, трансграничні потоки коштів і внутрішня анонімність ігрових транзакцій створювали ідеальні умови для змішування нелегальних доходів із легальним готівкою.

Але азартні ігри були лише точкою входу. Виріс справжній двигун — Huione Group. Заснована колишнім фінансовим менеджером Prince Group, Huione заявляла про роботу легітимної фінтех-платформи з надання електронних платіжних послуг (HuionePay). Реальність була кардинально іншою. У 2025 році FinCEN оприлюднила дані, що з серпня 2021 по січень 2025 року Huione допомагала відмивати щонайменше $4 мільярди кримінальних доходів. Це включало $37 мільйонів від хакерських груп із Північної Кореї, $36 мільйонів від схем інвестиційного шахрайства у криптовалютах і близько $300 мільйонів від інших кіберзлочинів.

Модель роботи Huione була комплексною. Компанія створила так звану «односторонню платформу злочинів» у Telegram, об’єднуючи продавців шкідливого програмного забезпечення, викрадених особистих даних і послуг з відмивання грошей. Платформа переважно обслуговувала південно-східноазіатські мережі криптовалютних шахрайств — екосистему, яку допоміг створити Чен Чжи. Це було цілеспрямовано: злочинці могли генерувати фальшиві доходи, отримувати доступ до платіжної інфраструктури Huione і переміщати кошти за кілька годин.

Ключовим був банківський інтерфейс. За даними FinCEN, HSBC Group виступала як ключовий вузол у мережі відмивання грошей Prince Group. Після 2025 року, коли почалася операція з арешту активів, уряд США застосував розділ 311 Закону про патріотизм, відрізавши HSBC від американської фінансової системи і заборонивши всім американським фінансовим установам відкривати рахунки або сприяти будь-якому непрямому доступу до доларів. Це розмежування показало роль HSBC у масштабній тіньовій банківській мережі — мережі, що використовувала слабкий валютний контроль для переміщення нелегальних коштів між юрисдикціями, поєднуючи традиційні перекази з криптовалютними мостами.

Прикладом був гонконгський офшорний компанія Hing Seng Ltd. За період з листопада 2022 по березень 2023 року — усього чотири місяці — Hing Seng переказала приблизно $60 мільйонів у пов’язані компанії у Лаосі, що займалися криптовалютним майнінгом. Ці кошти згодом купували розкішні товари: годинники Rolex, картини Пікассо та інші високовартісні активи для дружин керівників Prince Group. Єдиним акціонером і директором був Sun Weiqiang, зареєстрований за китайським паспортом, з мінімальним публічним профілем і відсутністю у санкційних списках — класична номінальна структура.

Прихована роль Гонконгу: розкішні активи і офшорні компанії

Статус Гонконгу як глобального фінансового центру, у поєднанні з історично слабкими вимогами до розкриття інформації та дискреційною політикою у секторі управління багатством, зробив його ідеальним штаб-квартирою для легітимних операцій Чен Чжи. Окрім двох котируваних компаній, він безпосередньо або опосередковано контролював ще десять гонконгських структур, більшість з яких були інвестиційними холдинговими компаніями.

Реальний портфель нерухомості був вражаючим. Компанії Чен Чжи володіли цілком будівлею за адресою 68 Kimberley Road у Tsim Sha Tsui — найпрестижнішому діловому районі Гонконгу. Ще більш значущим було придбання гори Нікольсон — одного з найексклюзивніших житлових комплексів на The Peak — за HK$1,4 мільярда. Ці покупки не були спонтанними багатими придбаннями; вони були стратегічною конверсією нелегальних коштів у нерухомість, що надає легітимності. Нерухомість, особливо елітна, у глобальних фінансових центрах давно слугує засобом відмивання брудних грошей — операції виглядають легальними, активи можна простежити (якщо правоохоронці зацікавляться), а інвестиція здається раціональною для легітимного бізнесмена.

Динаміка валютного обміну посилила цю стратегію. Завдяки слабкому контролю валютних операцій великі суми можна було конвертувати у кілька валют і переміщати через юрисдикції до їхнього кінцевого пункту. Наприклад, незаконний прибуток у $100 мільйонів міг перетворитися у €75 мільйонів у одному ринку, HK$780 мільйонів у іншому, проходячи через кілька посередників і офшорних структур, перш ніж купити нерухомість у Гонконгу або інвестувати в інші ринки.

$1 мільярдна зв’язка з сигарами: легітимізація кримінального багатства

У 2020 році уряд Куби та Іспанія ухвалили рішення щодо їхньої 50% частки у Habanos SA — єдиного дистриб’ютора преміум-кубинських сигар у світі. Imperial Brands, попередній акціонер, прагнула продати свою частку. Запитувана ціна у €1,04 мільярда була високою, але для Чен Чжи вона означала щось безцінне: вигляд легітимної міжнародної торгівлі.

Чен Чжи через гонконгську Allied Cigar Corporation придбав цю 50% частку. Наступний етап — заплутана корпоративна гра, спрямована на приховування бенефіціарного власника. За кілька місяців акції перейшли від Allied Cigar до Allied Cigar Fund LP (фонд на Кайманових островах), потім до Instant Alliance Ltd., і нарешті до особи на ім’я Zhang Pingshun. Allied Cigar Corporation було ліквідовано у червні 2021 року, що знищило публічний слід.

Стратегія була багаторівневою. По-перше, частка у Habanos додавала легітимності — престижний міжнародний бізнес, яким володів поважний підприємець. По-друге, вона давала оперативний прикриття для валютних потоків: розподіл сигар передбачає переміщення мільйонів у кількох валютах щороку, з інвойсингом, націнкою і каналами дистрибуції, що створює безліч можливостей для розбіжностей у фінансах. По-третє, Китай, найбільший споживач Habanos, — саме там працювали злочинні структури Чен Чжи, створюючи колообіг коштів, що здавалося звичайною комерційною операцією.

Шведські поліціянти, розслідуючи справу контрабанди сигар у кінці 2023 року, отримали корпоративні документи, що підтвердили структуру акціонерів. Це підтвердило підозри американських слідчих: Чен Чжи, через Asia Uni Corporation Ltd. і кілька корпоративних структур, фактично контролював 50% Habanos. Люкс-товар, улюблений елітами у всьому світі, тепер став активом для відмивання грошей.

Глобальна операція: коли прозорість у блокчейні перемагає офшорну таємницю

До січня 2025 року ліквідація була завершена. Міністерство юстиції США видало ордер на арешт Чен Чжи і почало цивільне конфіскування активів у американських юрисдикціях. У Великій Британії заморозили нерухомість на суму, що очікує конфіскації. Поліція Гонконгу заморозила активів на понад HK$2,75 мільярда. Криптовалютні біржі, реагуючи на OFAC та інші регулятори, почали ліквідацію гаманців, пов’язаних із Чен Чжи — було конфісковано десятки тисяч Bitcoin-адрес.

Розслідування показало географічний масштаб і фінансову величину мережі. Нелегальні доходи походили із шахрайських схем і кіберзлочинств у Південно-Східній Азії, проходили через слабкий валютний контроль у офшорних компаніях і підпільних банках, перетворювалися у криптовалюти на майнингових фермах у Лаосі та Камбоджі і виходили у легальні активи: нерухомість у Гонконгу, розкішні товари, контрольний пакет у сигарному бізнесі, Bitcoin і офшорні інвестиції.

Prince Group заперечувала, що її ім’я використовують злочинці. Деякі керівники намагалися передати активи. Камбоджійські влади спочатку проявляли стриману співпрацю, хоча уряд заявив про готовність діяти за наявності достатніх доказів. Але значення цієї операції виходить за межі однієї мережі.

Випадок Чен Чжи став критичним поворотним пунктом у розвитку офшорного капіталізму. Традиційні методи — швейцарські рахунки, трасти на Кайманах, фізичне контрабандне переміщення валюти — залишаються життєздатними, але стають дедалі вразливішими до міжнародних банківських регуляцій. Додавання криптовалют обіцяє анонімність і децентралізацію, але незмінний запис у блокчейні створює несподівану вразливість: як тільки адресу злочинця ідентифіковано, кожна транзакція стає назавжди простежуваною. Обіцянка конфіденційності у блокчейні парадоксально дала змогу досягти безпрецедентної прозорості для правоохоронних органів із аналітичними інструментами.

Ця іронія завершує сагу. Ті самі децентралізовані peer-to-peer системи, що сприяли початковому слабкому валютному обміну і трансграничним переказам, у підсумку стали технологічною основою для всебічного розслідування. Прозорість у блокчейні, у поєднанні з міжнародною співпрацею, перетворила, здавалося б, непроникну мережу на повністю маповану кримінальну імперію. Епоха непоміченого офшорного капіталізму — принаймні у найгрубіших формах — можливо, завершилася.