Річний ринковий перехрестя: юань посилюється понад 7.0, срібло пробиває $75, Біткоїн консолідується перед розрахунком опціонів на $23.7B

Коли глобальні ринки наприкінці грудня 2025 року закінчували свою роботу перед різдвяними святами, відбувся захоплюючий збіг подій у валютних, товарних і криптовалютних ринках. Поки традиційні ринки акцій і облігацій закривалися, ціни на ключові активи продовжували рухатися, створюючи унікальні можливості для інвесторів, які стежать за курсом RMB до USD і волатильністю цін на товари. Офшорний китайський юань вперше за понад рік прорвав позначку 7.0 щодо долара — критичний технічний прорив, що сигналізує про зміну капітальних динамік і відновлений попит на розрахунки іноземної валюти в найбільшій економіці Азії.

Тенденції валют: зростання RMB набирає обертів

Наступ офшорного юаня (CNH) означає більше ніж просто слабкість долара. Індустріальні цінні папери підкреслили, що ця хвиля зростання виникає з внутрішніх сил: репатріації капіталу та зростаючого попиту на валютні розрахунки, що сприяє зміцненню курсу RMB до USD. “Поштовх ослаблення долара” у поєднанні з “пулом репатріації капіталу” свідчить про те, що зростання RMB може бути на початковій стадії, потенційно підтримуючи ширший ризиковий апетит на ринках акцій.

Для тих, хто слідкує за курсом, еквівалент 2800 RMB до USD приблизно відповідає $395-400 USD (залежно від точного часу конвертації), що відображає посилення позицій CNH. Цей фон у більш широкому контексті супроводжувався ралі на ризикових активів, включаючи вражаючий стрибок дорогоцінних металів.

Дорогоцінні метали: срібло перевищує $75, золото до рекордних максимумів

Прорив срібла вище $75 за унцію став вражаючим досягненням, з прибутками, що вже наближаються до 161% з початку року, і з імпульсом, що протримався п’ять торгових днів поспіль. Одночасно золото прорвалося через рівень $4,530 за унцію, встановивши новий рекорд і підтвердивши впевненість биків у секторі дорогоцінних металів.

Прогнозисти ринку стали оптимістичними щодо перспектив. Wyckoff прогнозує, що золото досягне $4,600 до кінця року, тоді як відомий економіст Jim Rickards робить більш агресивний прогноз: $10,000 до кінця 2026 року, а срібло потенційно торкнеться $200. Прогноз Citibank щодо міді — підвищення до $15,000 за тонну у сценаріях бичачого ринку — додав ще більше ентузіазму до історії товарів.

Яскравим прикладом у ринку дорогоцінних металів Китаю став Фонд інвестицій срібних ф’ючерсів Guotai Junan Silver Futures Securities Investment Fund (LOF), який позиціонується як єдиний публічно пропонований продукт срібних ф’ючерсів у країні. Спочатку фонд підскочив до премії 45% до чистої вартості активів, торгуючись за 2.804 юаня за одиницю. Однак після відновлення торгів після короткої зупинки та коригування лімітів, тиск продажу зруйнував фонд — премія на вторинному ринку впала приблизно до 29.64%, оскільки арбітражні фонди зафіксували прибутки через механізм “оф-еквіржевої підписки — T+2 на біржі”. Дослідник Бі Мэнран із Gesang Fund зазначив, що це зниження ціни стало прямим наслідком концентрації прибуткових продажів, підкреслюючи ризики стиснення премії у структурованих з використанням кредитного плеча інструментах.

Біткоїн на роздоріжжі: очікується розрахунок опціонів на $23.7 млрд

Консолідація біткоїна у діапазоні $85,000-$90,000 домінувала у дискусіях наприкінці грудня, з трейдерами, зосередженими на величезному закінченні терміну дії опціонів на $23.7 мільярда, запланованому для розрахунку. Це зосередження створювало дві протилежні ринкові історії, з аналітиками, розділеними щодо кінцевого напрямку.

Бичачий сценарій: аналітики, зокрема Michaël van de Poppe, вказують на накопичений імпульс у товарних ринках, який незабаром може переключитися на інші активи. За умов пом’якшення макроекономічних умов вони очікують прорив біткоїна через опір у $90,000 і рух до $100,000. Аналізатор даних on-chain Murphy виявив 670 000 BTC, накопичених навколо рівня $87,000, що свідчить про міцну підтримку. Аналитик Mark приєднався до бичачого настрою, цілуючи $91,000 у короткостроковій перспективі.

Медвежий сценарій: обережні голоси, очолювані Lennart Snyder і Ted, попереджають, що біткоїн може потребувати повторного тесту підтримки у $85,000, перш ніж будь-який валідний прорив з’явиться. Kapoor Kshitiz і аналітики CoinDesk звернули увагу на тривожний технічний факт: біткоїн провів лише 28 днів у діапазоні $70,000-$80,000, що свідчить про слабку підтримку, тоді як він залишався у діапазоні $30,000-$50,000 майже 200 днів, демонструючи більш міцну фундаментальну підтримку. Можливі відкатки у майбутньому можуть вимагати глибшої консолідації у зоні $70,000-$80,000.

Голова BTSE Jeff Mei запропонував макроекономічний сценарій: якщо Федеральна резервна система припинить знижувати ставки у Q1 2026 року, біткоїн може опуститися до $70,000. Однак, якщо “приховане кількісне пом’якшення” триватиме, інституційні покупки можуть підштовхнути актив до $92,000-$98,000.

Дослідник CryptoQuant Axel Adler Jr. попередив про технічний ризик: місячний RSI біткоїна опустився до 56.5, наближаючись до 4-річної ковзної середньої у 58.7. Прорив нижче 55 може спричинити більш різке коригування. Ali Charts навів історичну перспективу: зазвичай біткоїн потребує приблизно 1,064 днів для підйому від дна до вершини і 364 днів для падіння до наступного дна. Якщо патерни збережуться, наступне значне дно може настати в жовтні 2026 року біля $37,500, що відповідає історичному відновленню на рівні 80%.

Ethereum та альткоїни: пошук напрямку

Ethereum без визначеного тренду коливався між $2,700 і $3,000. Аналитик Ted зазначив, що ETH потребує одного з двох каталізаторів для прориву: повернення до $3,000 або повторного тесту підтримки у $2,700-$2,800. Великі інвестори, за даними аналітика Kapoor Kshitiz, накопичили 4.8 мільйонів ETH з 21 листопада для захисту середньої вартості утримання у $2,796 — критична межа. Якщо вона буде порушена, наступною важливою підтримкою може стати рівень біля $2,300.

Голова BTSE Jeff Mei пов’язав траєкторію Ethereum із макроекономічною політикою: між $2,400 (сценарій паузи Fed) і $3,600 (подальше приховане кількісне пом’якшення). CryptoBullet зазначив, що цінова динаміка ETH зараз нагадує 2022 рік; прорив нижче підтримки може спричинити падіння до $2,200-$2,400 перед потенційним відновленням до 200-денної ковзної середньої.

Проте довгострокові бичачі настрої залишаються незмінними. Йі Ліхуа, засновник Trend Research, вважає цей етап дном і планує інвестувати $1 мільярд у покупки на падінні, роблячи ставку на великий бичий ринок 2026 року. Якщо біткоїн стане скоріше корекцією середнього терміну, ніж вершиною циклу, аналітик Axel Bitblaze зазначає, що це створить більш сприятливе середовище для окремих альткоїнів, що потенційно дозволить якісним проектам встановити нові рекордні максимуми.

Огляди ринків: паніка, ліквідації, відтоки ETF

На кінець січня 2026 року ключові ринкові показники виявили напругу як на спотових, так і на деривативних ринках:

Криптоактиви (останні дані):

• Біткоїн торгувався за $89,110 (зростання 0.48% за 24 години), з обсягом щоденного спотового торгівлі $1.31 мільярда і домінуванням на ринку 56.31%
• Ethereum досягло $3,000 (зростання 2.22% за 24 години), з часткою ринку 11.47% і щоденним обсягом $528.24 мільйона
• Індекс страху та жадібності у криптовалюті залишався у зоні “Екстремального страху” на рівні 20
• За 24 години ліквідовано 84,780 трейдерів на суму $181 мільйонів (з них $73.65 мільйонів — BTC, $24.97 мільйонів — ETH, $10.3 мільйонів — SOL)

Потоки фондів: ETF на біткоїн зафіксували п’яту поспіль добу чистого відтоку — $175 мільйонів, тоді як ETF на Ethereum зазнали відтоку на $52.7 мільйонів. ETF на Solana додав скромні +$1.48 мільйона, а ETF на XRP — +$11.93 мільйона, що свідчить про помірний інституційний інтерес, що переходить до альтернативних рішень layer-1.

Ринкова динаміка: Більшість криптовалютних акцій різко знизилися, сектор NFT впав більш ніж на 7%. Лише сектори AI і SocialFi показали відносну стійкість, натякаючи на можливу ротацію у початку 2026 року.

Основні каталізатори попереду

Закінчення опціонів на $23.7 мільярда визначить короткостроковий напрямок, з основними позиціями, зосередженими на рівнях $85,000 і $100,000. Очікується, що після розрахунку можливі коливання. Також готується низка оновлень протоколу: Ethereum у 2026 році зіткнеться з фолами Glamsterdam і Hegota, що потенційно підвищить ліміт газу до 200 мільйонів, тоді як пропозиція щодо комісій за протоколом Uniswap здобула переважну підтримку спільноти, сигналізуючи про еволюцію управління у DeFi.

У 2026 році взаємодія між посиленням RMB, що підтримує ризиковий апетит, зростанням дорогоцінних металів і проходженням Bitcoin через перехрестя опціонів на $23.7 мільярда, ймовірно, стане головною темою для торгових платформ у всьому світі. Питання, чи прорве Bitcoin вгору з рішучістю, чи потребуватиме болісного повторного тесту підтримки у $85,000, залишається ключовою історією.