Ціна Bitcoin повертається нижче $89K через скупчення кількох негативних факторів на ринках

Ціна Bitcoin зазнала значного відкату за останні тижні, опустившись до рівня $870 88.45K і зафіксувавши один із найрізкіших спадів у недавній історії торгів. Цифровий актив знизився приблизно на 30% від своїх максимумів біля $500 126 000, встановивши нові мінімуми, що відображають зміну настроїв на ринку та посилення макроекономічного тиску. Наразі ціна Bitcoin у доларах США опустилася до $1 88.45K, а волатильність торгів продовжує зберігатися, оскільки інвестори переоцінюють позиції у ризикових активів.

Різке скорочення зумовлене фундаментальним переоцінюванням очікувань щодо політики Федеральної резервної системи. Раніше учасники ринку очікували серії знижень ставок до кінця 2025 року, але останні заяви голови ФРС Джерома Пауелла та інших політиків сигналізують про більш обережний підхід. Пауелл чітко заявив, що «подальше зниження політичної ставки не є беззаперечним», тоді як представники Бостонського відділення ФРС висловили схожі думки щодо підтримки високих ставок для балансування між інфляцією та зайнятістю.

Зміна політики Федеральної резервної системи викликає переоцінку ринку

Перехід до більш жорсткої монетарної позиції поширився на фінансові ринки загалом. Аналітики провідних інституцій, таких як Deutsche Bank, попереджають, що інвестори недооцінюють кореляцію між позицією ФРС і оцінками криптовалют. Ця невизначеність у політиці ускладнює ситуацію, посилюючи існуючі негативні чинники, що впливають на ціну Bitcoin і ширше — на цифрові активи.

Відсутність економічних даних через тривалі періоди урядових простоїв залишила офіційних осіб ФРС у особливо обережній позиції, що ускладнює повну оцінку стану ринку праці та інфляційних тенденцій. Ця невизначеність сприяє настроям ризику, і традиційні цінні папери разом із криптовалютами зазнають тиску на ліквідацію.

Виведення коштів з крипто ETF та скорочення інституційних інвестицій прискорюють спад

Інституційний капітал почав виходити з сектору. ETF, орієнтовані на криптовалюти, зафіксували виведення коштів на суму 1,8 млрд доларів за останні тижні торгів, причому продукти, що спеціалізуються на Bitcoin, зазнали особливо сильних викупів, що перевищили 870 млн доларів за один торговий сеанс. Це механічне продаж, у поєднанні з зменшенням позикових позицій, погіршило цінову динаміку Bitcoin.

Захоплення політикою підтримки криптовалют також зменшилося. Ралі листопада 2024 року, спочатку викликане очікуваннями сприятливих регуляторних рамок і навіть обговоренням казначейства Bitcoin, різко обернулося після геополітичних торгових риторик. Коли були введені сценарії ескалації тарифів, сталася одна з найбільших каскадів ліквідацій у історії криптовалют, що знищила близько 500 мільярдів доларів ринкової вартості за кілька годин і залишила цифрові активи у боротьбі за відновлення рівноваги.

Технічний аналіз вказує на потенційне формування дна

З технічної точки зору, ціна Bitcoin продемонструвала те, що трейдери називають моделлю «смертний хрест», коли короткострокові ковзні середні опускаються нижче довгострокових трендових ліній. Це медвежаче технічне утворення зазвичай супроводжується прискореним продажем і капітуляційною динамікою.

Однак аналітики ринку, зокрема відомий дослідник криптовалют Бенджамін Коуен, підкреслюють, що історично моделі «смертного хреста» часто з’являлися біля значних дна ринку. Це свідчить про те, що поточна слабкість цін може бути вичерпною, і створює умови для повернення до середніх значень або стабілізації.

Широкий ринок криптовалют поступається тиску продажу

Спад поширився далеко за межі Bitcoin. Ethereum опустився нижче позначки 3 000 доларів США, а Solana зазнала аналогічних відсоткових втрат понад 30% від недавніх максимумів. Це скоординоване ослаблення знизило загальну ринкову капіталізацію криптовалют приблизно на 1 трлн доларів, відображаючи широкомасштабне переоцінювання у категоріях цифрових активів.

Акції, пов’язані з криптовалютами, також відчули ці зниження. Coinbase Global Inc торгувалася більш ніж на 8% нижче через зменшення обсягів транзакцій, тоді як компанії, що займаються майнінгом, такі як Marathon Digital Holdings і Riot Platforms, зазнали аналогічного тиску. MicroStrategy Inc, яка має значні запаси Bitcoin, зазнала зниження ціни акцій у зв’язку з падінням базових активів.

Стратегічне накопичення MicroStrategy на тлі ринкової слабкості

Незважаючи на турбулентність ринку, MicroStrategy продемонструвала стабільну прихильність до накопичення Bitcoin. Компанія придбала приблизно 8 178 BTC за останні тижні за середньою ціною близько 102 171 доларів за монету, що становить значне капіталовкладення загалом близько 835,6 мільйонів.

Це придбання збільшило володіння MicroStrategy Bitcoin до приблизно 649 870 BTC, що становить сукупні інвестиції близько 48,37 мільярдів із середньою вартістю покупки $74 433 за монету. За даними компанії, річна дохідність від Bitcoin становить 27,8%, що підкреслює довгострокову цінність, незважаючи на поточну волатильність.

Це придбання було переважно профінансоване шляхом випуску преференційних цінних паперів, зокрема євро-дохідних інструментів, спрямованих на доступ до європейських інституційних ринків капіталу. Такий підхід до структури капіталу демонструє, як організації використовують фінансові інновації для підтримки масштабних стратегій накопичення Bitcoin навіть у періоди високої волатильності.

Прогноз цін Bitcoin і моніторинг каталізаторів

Найближчий прогноз цін Bitcoin значною мірою залежить від засідань Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи, запланованих на грудень. Політичне рішення на підтримку подальшого підвищення ставок, ймовірно, продовжить тиск на ризикові активи, тоді як будь-який м’який сюрприз може спричинити швидке розворот і технічне відновлення.

Якщо ціна Bitcoin стабілізується біля поточних знижених рівнів, технічна картина може суттєво покращитися, як зазначають аналітики настроїв. Поєднання крайнього негативного настрою, капітуляційного продажу та технічних ознак перепроданості зазвичай створює основу для подальшого відновлення. Проте короткостроковий рух ціни Bitcoin залишається залежним від потоків макроекономічних даних і сигналів центральних банків.