Ціна біткойна та криптовалют під тиском через макроекономічні перешкоди

Ринок криптовалют значно погіршився за вихідні, оскільки Біткоїн упав нижче $89 000, продовжуючи слабкість, яка визначає ринкову ситуацію з кінця минулого року. Це падіння, яке спричинило зниження BTC до рівня близько $87 000 під час тонких торгів у неділю, відображає зростаючу обережність щодо ризиків на ринках цифрових активів. На поточних рівнях близько $87.84K, Біткоїн втратив приблизно 1% за останню добу, але залишається вразливим до глибшого тиску, оскільки тонкі книги ордерів посилюють кожен рух вниз. Загальна ситуація з цінами на криптовалюти показала мало позитивних ознак. Основні цифрові активи, такі як Solana, XRP, Dogecoin і Cardano, усі продовжили двозначне місячне зниження, тоді як домінування Біткоїна на ринку залишалося стабільним біля 56.41% від загальної капіталізації криптовалют — ознака того, що капітал повертається з високоризикових альтернативних токенів у найбільший блокчейн за ринковою капіталізацією.

Коли ризикова апетитність знижується: ціна криптовалют і макроекономічна невизначеність

Продаж у вихідні відобразив щось більше, ніж просто розгортання технічних позицій. Трейдери готуються до важкого набору економічних даних США цього тижня — показників зайнятості, інфляційних даних і опитувань PMI, — які можуть змінити очікування щодо ставок Федеральної резервної системи. Одночасно, широко очікується, що Банк Японії підвищить ставки пізніше цього тижня, що може призвести до розгортання carry-трейдів, фінансованих ієною, які підтримували позиції ризику, включаючи цінову силу криптовалют, протягом 2025 року.

Цей макрофон пояснює, чому рухи цін на криптовалюти стають все більш корельованими з ширшим ринковим настроєм. Коли ліквідність висихає, як це було у вихідні, активи з низьким обсягом торгів зазнають непропорційного тиску на продаж. Відсутність переконаності в книгах ордерів — не повна капітуляція — підкреслює, наскільки крихким залишається поточний ралі.

Випадок ведмедя, що йде занадто далеко

Деякі з найгучніших голосів закликають до катастрофічного зниження. Стратег Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун попереджає, що Біткоїн може обвалитися аж на 90% від свого піку, потенційно повернувшись до рівня $10 000 у разі серйозної дефляційної ситуації. Цей прогноз цін на криптовалюту відображає раніше висловлені песимістичні прогнози і був посилений недавніми даними про ліквідацію: приблизно $230 мільйонів довгих позицій у Біткоїні було розгортано за останні 24 години.

Однак найекстремальніші прогнози здаються відокремленими від поточних ринкових фундаментів. Метрики на блокчейні розповідають більш нюансовану історію про справедливу цінність криптовалют.

Дані на блокчейні свідчать, що поточна слабкість цін на криптовалюти перебільшена

Хоча макроумови й надалі визначатимуть короткострокову волатильність цін на криптовалюти, інструменти прогнозування цін від Bitcoin Magazine Pro — побудовані на фундаментальних показниках мережі, а не на настроях — вказують на інший висновок. Ці метрики агрегують сигнали, такі як CVDD, Balanced Price і індикатор Bitcoin Cycle Master, які історично співпадають з вершинами та низинами великих циклів.

Поточні показники свідчать, що ринок цін на криптовалюти торгується нижче за справедливу цінність біля $106 000, з істотною підтримкою знизу ближче до рівня $80 000 — і зовсім не біля п’ятизначних мінімумів, які прогнозують екстремальні ведмеді. Ця структура прорізає короткостроковий шум і свідчить, що поточне зниження є скоріше консолідацією наприкінці циклу, ніж структурним розгортанням.

Поки що рівень $80 000 буде критичним. Постійне пробиття нижче цього рівня спричинить глибше падіння цін на криптовалюти і потенційно підтвердить перехід у нову ведмежу фазу. Утримання цієї зони підсилить ідею про діапазонний характер ринку з минулого жовтня — з часом, можливо, і підтвердить зміну тренду.