Зростання японського фондового ринку: що спричиняє ралі

Цінні папери Японії цього тижня піднялися до рекордних рівнів, що зумовлено поєднанням політичного оптимізму та покращенням економічних фундаментів. Сильні показники Nikkei контрастують із глобальною волатильністю ринків, оскільки інвестори переорієнтовують свої портфелі на зростаючу привабливість Японії.

Політичні каталізатори, що змінюють настрої на ринку

Недавнє призначення прем’єр-міністра Санае Такаїчі додало енергії ринку. Відома як політичний символ сили та безперервності, що походить від попереднього прем’єра Шіндзо Абе, Такаїчі, за повідомленнями, розглядає можливість швидких виборів для консолідації підтримки у парламенті. Її високі рейтинги схвалення підсилюють впевненість ринку у тому, що вона проведе агресивну фіскальну політику.

Ринки закладають очікування щодо збільшення витрат на оборону та цільових податкових знижок, спрямованих на стимулювання зростання. Крім того, Такаїчі дала зрозуміти про свою прихильність до нових секторів, таких як напівпровідники та передові технології, узгоджуючи пріоритети політики з довгостроковою економічною конкурентоспроможністю.

Структурні покращення приваблюють глобальний капітал

Поза політичними циклами, ринок акцій Японії отримує вигоду від глибших структурних змін. Покращені стандарти корпоративного управління та реформи, орієнтовані на акціонерів, знову відкрили японські ринки для міжнародних інвесторів, які раніше відмовлялися від них.

Країна переживає відчутне середовище рефляції — заробітні плати зростають, корпоративні прибутки розширюються, а ціновий тиск відображає справжнє відновлення попиту, а не зовнішні шоки. Ці умови є суттєвим зсувом від втраченої декади дефляції в Японії.

Чому інвестори переосмислюють Японію

Відносні оцінки стають дедалі привабливішими. Глобальні ринки зосереджені в окремих секторах, що створює диспропорції у оцінках, які вигідні японським компаніям. Японські технологічні компанії залишаються інтегрованими у важливі глобальні ланцюги постачань, що дозволяє їм отримувати вигоду від секулярних трендів без екстремальних преміальних оцінок, характерних для американських компаній.

Постійні інвестиції Ворена Баффета у японські торгові компанії свідчать про довіру інституцій. Його позиції, оцінені більш ніж у $30 мільярдів, є довгостроковою впевненістю — він зазначив, що Berkshire Hathaway зберігатиме ці активи десятиліттями.

Комбінація політичної підтримки, економічного імпульсу та розумних оцінок створила те, що учасники ринку називають «торгівлею Такаїчі» — ротацією у японські цінні папери на основі циклічних та структурних сприятливих чинників.