Акції Sigma Lithium падають через операційні труднощі та переоцінку аналітиками

Реакція ринку посилюється через кілька одночасних негативних чинників

Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) зазнала значного тиску з боку продавців, акції знизилися більш ніж на 14% у попередній сесії та продовжують свій низхідний рух у поточний торговий день. На середину ранку акції виробника літію втратили ще 12,9%, що відображає занепокоєння інвесторів як щодо короткострокових каталізаторів, так і щодо довгострокових операційних викликів.

Різкий розпродаж спричинений сукупністю негативних подій. Canaccord скоригував свою позицію щодо акцій до рівня утримання, відійшовши від попередньої рекомендації купівлі. Ця переоцінка відбувається на тлі песимістичних позицій Bank of America, яка встановила цільову ціну на цінний папір, сигналізуючи про значний ризик зниження з поточних рівнів.

Закриття бразильських операцій посилює занепокоєння інвесторів

Крім змін у настроях аналітиків, для компанії з’явилася більш фундаментальна операційна перешкода. Звіти свідчать, що Міністерство праці Бразилії призупинило діяльність на трьох зонах утилізації відходів, пов’язаних із шахтою Sigma Lithium Grota do Cirilo, розташованою в штаті Мінейраш. Зупинка була, ймовірно, викликана питаннями безпеки, оскільки регуляторні органи визначили купи відходів як «серйозну та невідкладну» загрозу як для робочої сили, так і для місцевих громад.

Операційні обмеження на цьому об’єкті виявилися більш тривалими, ніж спочатку очікувалося. Sigma Lithium раніше повідомляла, що планує відновити видобуток на Шахті 1, Grota do Cirilo, у третьому кварталі 2025 року. Керівництво згодом надало рекомендації щодо відновлення роботи до кінця листопада 2025 року, а нарощування виробництва триватиме до першого кварталу 2026 року. Однак цей графік тепер здається все більш невизначеним через регуляторне втручання.

Інвестиційний кейс під тиском

Комбінація зниження рекомендацій аналітиків і операційних збоїв створила складний фон для акціонерів. Нерозв’язаний статус бразильського відновлення компанії вводить суттєву невизначеність у коротко- та середньострокові прогнози грошових потоків. Поки регуляторні обмеження на Grota do Cirilo не будуть остаточно зняті і операції не нормалізуються, учасники ринку стикаються з підвищеним ризиком утримання позицій у компанії.

З огляду на ці операційні та регуляторні складнощі, інвестори, які розглядають можливість участі у потенційному відновленні, повинні ретельно зважити, чи відповідає профіль ризику-винагороди їхнім портфельним цілям. Сектор літію пропонує кілька інвестиційних можливостей з різними рівнями ризику — альтернативи можуть бути варто розглянути, поки Sigma Lithium не досягне більшої операційної ясності.