Акції Sigma Lithium стикаються з реальністю: затримки у виробництві підривають відновлення ралі

retroactive_airdrop · 2026-01-20T13:14:36+00:00

Акції Sigma Lithium знизилися на 15.29% до $13.26 після того, як Bank of America знизила їх рейтинг до Underperform через постійні проблеми з виробництвом і труднощі з грошовим потоком, незважаючи на недавнє зростання цін на літій. Прогнози щодо обсягів виробництва та прибутків були суттєво знижені, що відображає занепокоєння щодо здатності компанії скористатися сприятливими ринковими умовами.

retroactive_airdrop

2026-01-20 13:14:36

Генерація анотацій у процесі

Sigma Lithium Corporation [(NASDAQ: SGML)]( впала на 15,29% до $13,26 у четвер після значного зниження рейтингу від Bank of America Securities, яка стверджує, що постійні обмеження виробництва та проблеми з грошовими потоками компанії перевищили будь-які переваги від недавнього відновлення цін на літій. Аналитик Rock Hoffman з BofA знизив рейтинг акцій з Neutral до Underperform, одночасно звузивши цільову ціну до $11-$13.

Основна проблема: виробництво без урахування часу

Фундаментальна проблема, за словами Hoffman, проста — керівництво мовчить щодо того, коли відновляться гірничі роботи і чи з’явиться попереднє фінансування. Обидва фактори є важливими для стабілізації грошового становища компанії. Незважаючи на зростання акцій на 158% з середини листопада завдяки зміцненню ринкових умов літію, аналітик попереджає, що поточна оцінка припускає рівень виробництва, який компанія ще не продемонструвала здатність досягти. Затримка, що поширюється на операції Проекту 1, загрожує відкласти терміни Проекту 2, скорочуючи вікно для максимізації доходів у сприятливому ціновому середовищі.

Скориговані фінансові прогнози

Переглянутий прогноз Hoffman відображає зменшені короткострокові очікування. Виробництво концентрату Sigma Lithium у 2026 фінансовому році тепер прогнозується на рівні 210 тис. т SC5 еквівалента, зменшившись з попередніх 298 тис. т. Щоб компенсувати цю скорочення обсягу, аналітик прогнозує продажі хвостових відходів у 190 тис. т разом із зниженням операційних витрат у Q1 та підвищеними цінами у пізніших кварталах, що може підняти EBITDA за 2026 рік до $97 мільйонів ( порівняно з попередньою оцінкою $85 мільйонів).

Вплив на прибуток на акцію показує більш чітку картину: збиток на 2025 рік зменшиться до 15 центів ( з 21 цента), тоді як збитки за 2026 рік зростуть до 51 цента ( з 46 центів), а дефіцит за 2027 рік збільшиться до 78 центів ( з 73 центів). Навіть якщо виробництво відновиться наприкінці січня, значуща кількість літієвих запасів у Q1 2026 залишатиметься обмеженою, попереджає аналітик.

Наслідки для ринку

Хоча галузева дисципліна щодо постачання літію, нижчі коефіцієнти відновлення руди та високий попит на енергозбереження підняли настрої у секторі, SGML не зможе скористатися цими сприятливими факторами без демонстрації здатності до нарощування виробництва. Розрив між поточною оцінкою та здатністю до виконання є основним ризиком у рейтингу Hoffmana на зниження.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.