Графік золота наближається до 4310 доларів: аналітики бачать потенціал для подальшого зростання до 4400?

Останні дні ринок дорогоцінних металів характеризувався сильною зростаючою динамікою. Ціна золота зафіксувала серію з чотирьох послідовних сесій з прибутками, досягнувши рівня 4310 доларів за унцію під час європейських торгів у п’ятницю — недосяжного з 21 жовтня — з щоденним приростом понад 0,7%. Паралельно срібло показало ще більш енергійні результати, з щоденними зростаннями понад 1%, наближаючись до історичних максимумів і прорвавши поріг у 64 долари за унцію минулого четверга.

Причини за зростанням жовтого металу

Основною підтримкою цього зростання є спрямованість Федеральної резервної системи. Після оголошення у середу про зниження ставок, керівники центрального банку залишили відкритим питання щодо подальших знижень у найближчі місяці. Хоча офіційний дот-плот вказує на одне зниження у 2026 році, оператори ринку деривативів вже закладають можливість двох потенційних інтервенцій. Контекст низьких відсоткових ставок створює ідеальне середовище для дорогоцінних металів, оскільки ці активи не приносять купонних доходів і виграють від більш низьких реальних ставок.

До цього додається ще одна міра монетарної політики — Федеральна резервна система незабаром розпочне щомісячну програму купівлі державних облігацій на 40 мільярдів доларів, спрямовану на відновлення резервів банківської системи. Цей захід додатково підтримає попит на активи-укриття, такі як золото.

Слабкість долара та приплив інвестицій у ETF

Контекст доповнюється несприятливим трендом для зеленої валюти, яка вже третій тиждень поспіль слабшає. Більш слабкий долар робить золото значно більш вигідним для міжнародних покупців, створюючи додатковий тиск на зростання цін.

Дані World Gold Council надають цікаву картину: у 2024 році, за винятком травня, потоки у ETF на золото демонстрували позитивні сальдо кожного місяця. Це послідовне залучення фондів свідчить про тривалу довіру інвесторів до жовтого металу як інструменту захисту портфеля.

Перспективи аналітиків: куди може рухатися ціна?

Ділін Ву з Jishi Research стверджує, що графік золота продовжує демонструвати структурний висхідний тренд із потенціалом для подальшого розвитку. За словами аналітика, хоча несподіване зростання інфляції у найближчі місяці може спричинити тимчасову корекцію, доки Федеральна резервна система зберігатиме свою політику стимулювання, орієнтація на зростання у середньостроковій перспективі має залишатися стабільною.

Хебе Чен з Vantage Markets підкреслює, що міцний попит з боку центральних банків, повернення капіталів у фонди з золотом, а також політика розширювальної монетарної політики і ендемічна геополітична напруга продовжать підтримувати макроекономічну основу для цін. У цій перспективі зростання може тривати навіть до 2026 року.

Технічні рівні та цілі експертів

Аналітики Fxstreet визначають психологічний рівень у 4300 доларів як ключову точку перелому. Перевищивши цю позначку, золото може спрямуватися до зони опору між 4328 і 4330 доларами. Якщо імпульс збережеться, наступною ціллю стане максимум жовтня, розташований близько до 4380 доларів.

Перевищення психологічної межі у 4400 доларів стане ще одним сигналом для бичачого тренду, закріплюючи підвалини для продовження висхідної тенденції, розпочатої місячним мінімумом у жовтні.

Що стосується срібла, Аджай Кедія з Kedia Commodities підкреслює, що потоки у фонди, фізична дефіцитність і очікування подальшого зниження ставок ФРС підтримують позитивний рух. З технічної точки зору, графік срібла завершив форму «округлого дна», з оцінюваною ціллю у 75 доларів.

Обережність від експертів

Sucden Financial висловлює більш консервативну позицію. Хоча вони визнають, що срібло виграє від нарративу про структурний дефіцит пропозиції, аналітики наголошують, що золото залишається найнадійнішим барометром широких макроекономічних перспектив і очікуваних реальних доходів. Якщо долар не зазнає нового значного девальвації, короткострокові прибутки можуть бути обмеженими.