2026年1月20日, глобальний ринок цифрових активів зазнав раптового обвалу. BTC з високої позначки 95000 доларів за 1 годину швидко впав нижче 92000 доларів, ETH подешевшав більш ніж на 4%, втративши рівень 3200 доларів.

Цей різкий спад був викликаний загостренням геополітичної напруги. Неочікуване повідомлення про тарифні та торговельні політики спричинило на ринку настрої уникнення ризику, інвестори масово виводили кошти з цифрового ринку, переорієнтовуючись на традиційні активи-укриття, такі як золото, срібло, японська йена (відповідні активи швидко досягли нових максимумів).

Якщо відкинути зовнішні фактори, з внутрішньоринкової точки зору, це була масштабна чистка леверидж-позицій. Близько 95000 доларів накопичило багато лонгів, багато учасників помилково вважали, що новий бичий тренд вже починається. Дані про ліквідацію показують, що з усього обсягу ліквідацій близько 6 мільярдів доларів, 97% припадає на примусове закриття лонгів, що означає, що близько 250 000 трейдерів, які ставили на зростання, були змушені швидко закрити свої позиції.

На блокчейн-даних відображається цікава деталь: напередодні обвалу сотні мільйонів активів були масово виведені з бірж, професійні інституційні інвестори вже давно застрахували свої ризики, купуючи пут-опціони. Коли ризикова переорієнтація різко знизилася, цифрові активи на високих рівнях першими ставали об’єктами примусового ліквідування. Тривала високоризикована позика, накопичена на ринку, стала як паливо для пожежі: при досягненні рівня стоп-лосс система автоматично запускала ланцюгові ліквідації, формуючи жахливу низхідну спіраль.

Головний урок цієї події — цінність спотових інвестицій у тому, щоб уникати екстремальних ризиків. У ринках з високим рівнем ризику інституції не бояться, що ви заробите, їх лякає, що ви не будете брати участь. Навіть 9 виграшних угод не мають значення, бо 10-та ліквідація може миттєво звести нанівець усі прибутки. Реальність ринку потрібно усвідомлювати — це важливіше, ніж мріяти про ілюзорний зиск.

Заява: наведений вище аналіз — це думки ринку, призначені лише для обговорення і не є інвестиційною рекомендацією.