Біткойн прагне повернутися до $100,000 після оновлених сигналів у деривативах та інституційного входу

Налаштування опціонів Відображає зростаючий оптимізм

Ринок деривативів Bitcoin демонструє помітну зміну у очікуваннях. У той час як ціна залишається близько до $93,030 (з падінням на 2.23% за 24 години), попит зосереджений на контрактах опціонів із терміном погашення 30 січня за ціною виконання $100,000. За даними Deribit, ці позиції становлять найбільший конгломерат відкритого інтересу на ринку деривативів, з загальною номінальною вартістю, що більш ніж у два рази перевищує інші активні налаштування.

Поточна структура чітко відрізняється від ситуації лише три місяці тому. Наприкінці попереднього кварталу, коли Bitcoin впав на 24% і закінчив 2025 на рівні $87,648, домінувала захисна ментальність. Сьогодні ця продаж захисних опціонів поступилася місцем більш вираженому накопиченню довгих позицій.

Джейк Островскі, керівник OTC-операцій у Wintermute, зазначає, що хоча розмір цих налаштувань не досягає історичних максимумів, напрямок потоку залишається стабільно висхідним. Він підкреслює, що премії на опціони пут значно зменшилися по всій кривій термінів погашення, що є ключовим індикатором того, що оператори менше турбуються про серйозні корекції.

Інституційний повернення прискорюється через ETF

Активність на спотових ETF Bitcoin підтверджує цю тенденцію. Минулого понеділка ці продукти зафіксували чистий приплив у розмірі $697.25 мільйонів, що є найбільшим потоком за один день з жовтня 2025. Ці інституційні рухи зазвичай передують короткостроковому зростанню цін і вказують на повторний вхід капіталу після масової ліквідації $19 мільярдів, що спостерігалася під час обвалу ринків на початку жовтня.

Відновлення доходів контрастує з попередньою волатильністю. Після сильних виходів, що слідували за квартальним падінням, тепер бачимо, як досвідчені інвестори переорієнтовуються. Цей історичний патерн пов’язаний із періодами сильного накопичення в ETF із подальшим стійким зростанням.

Динаміка пропозиції сприяє стабільності цін

Паралельно пропозиція зменшується. Приблизно 12,946 BTC були зняті з централізованих бірж за останні 24 години, що еквівалентно приблизно $1,200 мільйонів у номінальній вартості. Цей чистий потік виходів залишається стабільним протягом останнього тижня, що позитивно інтерпретується при зростанні цін.

Низькі залишки на торгових платформах обмежують негайну пропозицію на спотовому ринку. Коли попит знову зростає, як зараз із поверненням інституцій, ця відносна дефіцитність може підтримати ціни. Поєднання концентрованих довгих опціонів, залучення капіталу через ETF і переміщення монет у приватний сейф створює сприятливий контекст.

Технічний огляд: вирішальні рівні попереду

Грег Магадені, директор з деривативів у Amberdata, зазначає, що ця обстановка відкриває можливості для середньострокових опціонів колл. Bitcoin нещодавно відстав від дорогоцінних металів, тоді як золото досягає історичних максимумів, а фондові індекси зростають під впливом технологічного імпульсу.

Сатрадж Бамбра, CEO гібридної біржі Rails, застерігає про обережність. Ймовірно, буде нове дослідження діапазону $100,000-$106,000, але таке руху не підтвердить довгостроковий висхідний прорив. Щоб підтвердити справжню висхідну тенденцію, Bitcoin потрібно щотижня відновлювати і підтримувати рівні вище $106,000. Лише тоді новий імпульс до історичних максимумів матиме структурну підтримку.

Аналітики вважають, що рівень $105,000 може стати зоною паузи, якщо імпульс збережеться. Наразі оператори стежать за тим, чи зможе поєднання позитивних потоків у ETF, скорочення пропозиції на біржах і зміна настроїв щодо опціонів підтримати цей відновлювальний тренд протягом наступних тижнів.