Загальний огляд фінансових ринків: аналіз сесії 5 січня 2026 року між секторною волатильністю та сподіваннями щодо зниження ставок

I. Динаміка міжнародних індексів та макроекономічний контекст

Сьогоднішній день відзначився різною динамікою основних американських фондових індексів. Dow Jones зріс на 0,66%, продовжуючи позитивний тренд у перший день року, тоді як S&P 500 піднявся скромно на 0,19%, підтриманий китайськими акціями. Nasdaq закрився з невеликим зниженням на -0,03%, відображаючи тиск на корекцію окремих технологічних гігантів. Ця різниця характеризує ринок, що все ще балансую між можливостями зростання та потребою у консолідації.

II. Сигнали від Федеральної резервної системи

Представники американського центробанку передали заохочувальні повідомлення інвесторам. Зокрема, голова Федеральної резервної системи Філадельфії, Полсон, заявив, що у помірному економічному контексті процентні ставки можуть зазнати додаткових коригувань протягом року. Економічна ситуація демонструє ознаки стабілізації: інфляція знижується, ринок праці консолідується, а прогнозований річний ВВП зросте приблизно на 2%.

Вплив цих заяв може посилити очікування інвесторів щодо політики м’якої монетарної політики, підтримуючи помірне зростання фондових ринків. Однак будь-які несподіванки у економічних даних можуть посилити волатильність у короткостроковій перспективі.

III. Геополітична динаміка та товарні ринки

Ситуація у Венесуелі продовжує чинити тиск на ринки. Виникаючі геополітичні напруженості стимулюють попит на активи-укриття, що підвищує ціну золота у короткостроковій перспективі. Нафта, натомість, залишається під впливом коливань через побоювання щодо глобальної пропозиції. Спостерігачі сектору радять уважно слідкувати за реакцією ОПЕК+ на регіональні зміни.

IV. Інвестиційна тема 2026 року: AI-енергія, інноваційні ліки та китайський відновлення

Основні фінансові інститути визначили три стовпи для інвестиційних стратегій цього року. Інвестиції в інфраструктуру, присвячену штучному інтелекту, входять у нову фазу, де традиційні гіганти стабілізуються, а з’являються нові гравці, такі як Broadcom. У фармацевтичному секторі ринок препаратів для схуднення диференціюється, з увагою до затвердження кардіологічних рішень. Щодо Китаю, аналітики прогнозують зростання вище за консенсус, підтримане експортом у технологічному секторі.

V. Секторний аналіз та фондова динаміка

Величезні технології: фрагментований профіль

Гіганти технологій продемонстрували різну динаміку у сьогоднішній сесії:

• NVIDIA: +1,26%, підтримана позитивними очікуваннями щодо CES 2026 з фокусом на AI для промисловості та робототехніки
• Apple: -0,31%, під тиском корекції
• Alphabet (Google-A): +0,69%, стабільний бізнес пошукових систем
• Microsoft: -2,21%, через посилення конкуренції у хмарних обчисленнях
• Amazon: -1,87%, сектор електронної комерції під тиском
• Meta: -1,47%, через суперечки щодо стратегії розвитку AI, що негативно впливають на акцію
• Tesla: -2,59%, нижчі за очікуваннями дані щодо поставок суттєво тиснуть

Сектори у зростанні

Китайські акції: відскок на 4,38% Baidu та Alibaba ведуть відновлення з підвищенням відповідно на 15,03% та 6,25%, підтримані сильним початком року та оновленим оптимізмом інвесторів щодо азіатського ринку.

Меморі-чіпи: середній приріст понад 8% Micron Technology (+10,51%) та Western Digital (+8,96%) отримують вигоду з очікувань відновлення попиту та оптимізації глобального ланцюга постачань.

Енергія AI та ядерна енергетика: значне зростання Bloom Energy (+13,58%) та NuScale Power (+15,17%) отримують вигоду від політик, сприяльних енергетичному переходу, та розширення технологічних застосувань.

Криптовалюти та сонячна енергія: одночасне зростання Riot Platforms (+11,76%) та SolarEdge Technologies (+8%) під впливом настроїв укриття та очікувань державних стимулів для відновлюваної енергетики.

VI. Детальніше про основні акції

Tesla: розчаровуючі поставки у Q4

У четвертому кварталі 2025 року Tesla повідомила про доставку 418 200 нових автомобілів, досягнувши 1 636 100 транспортних засобів за весь рік, з виробництвом відповідно 434 400 та 1 654 700 одиниць. Ці цифри нижчі за консенсус аналітиків, що змушує Tesla поступитися світовим лідерством у продажах електромобілів BYD. Зниження в річному вимірі відображає постійні виклики у ланцюгу постачань та посилення конкуренції у сегменті.

Аналітики пояснюють слабкість насиченням попиту та ціновою війною. Багато інституцій знизили цільові ціни, хоча деякі, наприклад Morgan Stanley, зберігають позитивні рекомендації, підкреслюючи потенціал нових моделей, таких як Cybertruck. У короткостроковій перспективі акція може залишатися під тиском, тому важливо стежити за прогнозами на перший квартал.

Berkshire Hathaway: кінець легендарної епохи

Warren Buffett офіційно завершує свою кар’єру генерального директора після 60 років керівництва Berkshire Hathaway, передаючи посаду Greg Abel. З початку у 1965 році загальний дохід для акціонерів склав 6 100 000%, що значно перевищує 46 000% індексу S&P 500. Цей перехід ознаменовує кінець епохи, проте структура компанії залишається міцною, з диверсифікованими активами, що охоплюють страхування та залізниці.

Основні аналітики, зокрема Barclays, вважають перехід стабільним, підкреслюючи досвід наступника. Хоча деякі висловлюють занепокоєння щодо втрати впливу Buffett, загальний настрій залишається оптимістичним щодо диверсифікації портфелів. Волатильність акції має залишатися обмеженою у короткостроковій перспективі, що дає можливість цінним інвесторам купувати з довгостроковою орієнтацією.

Meta: етичні суперечки в AI

Через місяць після його відходу, видатний фахівець у галузі штучного інтелекту Yann LeCun повідомив, що модель Llama 4 використовувала різні версії у тестах бенчмарків для оптимізації результатів. Нове керівництво має прогалини у дослідженнях, внутрішні комунікації слабкі, а прискорення розгортання AI погіршує організаційні проблеми.

Фінансові інститути, визнаючи значні ресурси Meta, побоюються етичних ризиків у розвитку AI. Деякі аналітики знизили рекомендації, підкреслюючи зростаючу конкуренцію. Це може привернути увагу регуляторів, тому важливо слідкувати за подальшим розвитком продуктів AI. У середньостроковій перспективі рекомендується обережність, тоді як у довгостроковій залишається оптимізм щодо лояльності користувачів до платформ.

NVIDIA: зірка CES 2026

На Consumer Electronics Show 2026 NVIDIA спрямовує стратегію у бік промислового AI та робототехніки, тоді як конкуренти AMD та Intel зосереджуються на оновленнях персональних комп’ютерів. Виставка включає демонстрації гуманоїдних роботів, автономних транспортних засобів, а також сильну конкуренцію між китайськими, американськими та корейськими компаніями, з NVIDIA на передовій для анонсів нового обладнання.

Аналітики, через такі інституції, як UBS, висловлюють оптимізм щодо попиту на інфраструктуру AI і підвищили цільові ціни. Хоча існують ризики переоцінки, загальний консенсус залишається позитивним щодо зростання. CES може стати каталізатором для акцій; диверсифікація застосувань продовжує зміцнювати лідерство у секторі.

VII. Очікувані дані та події

Індикатор ISM PMI виробничого сектору за грудень буде опублікований о 23:00 за американським часом, що стане важливим моментом для ринку.

Перший день CES 2026, запланований з 4 по 9 січня, дає можливість слідкувати за новими продуктами від гігантів чипів та оцінити тенденції у промисловій автоматизації AI. Перше судове засідання щодо геополітичної ситуації заплановане на полудень у Нью-Йорку, подія, яку слід стежити через можливий вплив на нафту та золото.

VIII. Перспективи ринку

Американський фондовий ринок має загалом сприятливі фундаментальні показники на 2026 рік. Світова економіка залишається стабільною, підтримувана розширенням інфраструктури для AI та політикою Федеральної резервної системи, орієнтованою на пом’якшення. Хоча поточні геополітичні напруженості сприяють активам-укриттям, теми технологій та енергетичного переходу й надалі мають домінувати у капітальних потоках.

Потрібно уважно слідкувати за ризиками, пов’язаними з торговими тарифами та можливими змінами у керівництві центробанку. Рекомендується спрямувати ресурси у сектори, пов’язані з AI, уникати надмірної експозиції у циклічних галузях та використовувати структурні довгострокові можливості.

Декларація про прозорість: Аналітичний контент підготовлений автоматизованим дослідженням з ручною перевіркою перед поширенням і не є інвестиційною рекомендацією.