2026-01-19 08:45:20

Ринкові сигнали свідчать про все більш активне хеджування трейдерів Bitcoin від ризиків зниження

Останній аналіз ринкових даних виявляє суттєвий зсув у поглядах трейдерів на короткострокові перспективи Bitcoin. Структура прихованої волатильності для опціонів на Bitcoin демонструє, що поведінка щодо хеджування посилилася, оскільки ціни тепер відображають значно вищі премії за ризик зниження порівняно з попередніми тижнями.

**Короткостроковий викривлення волатильності свідчить про зростаючу обережність**

Найбільш помітна зміна спостерігається на ринку короткострокових опціонів. Викривлення волатильності різко розширилося — з приблизно -3.5% до -10.6% за останні сім днів. Це розширення свідчить про значне зростання попиту на захист від зниження серед трейдерів із коротшими інвестиційними горизонтами. Коли викривлення опціонів так різко змінюється, це зазвичай відображає те, що учасники ринку вживають заходів для захисту від несприятливих цінових рухів у короткостроковій перспективі.

**Довгостроковий прогноз демонструє погіршення настроїв**

Крім негайних проблем, ринок довгострокових опціонів також вказує на більш песимістичне оцінювання ризиків Bitcoin. Викривлення для довгострокових контрактів зменшилося з приблизно -0.2% до -1.9%, що свідчить про те, що учасники ринку переосмислюють сценарії ризику "хвоста" на більш віддаленій перспективі. Це не просто короткострокова нервовість, а радше фундаментальне переоцінювання сценаріїв зниження на тривалий період.

**Загальна структура волатильності вказує на тривалу обережність**

Загальна картина проявляється при аналізі прихованої волатильності для всіх дат закінчення. Поточні показники зросли до приблизно 58%, що відповідає підвищеним преміям за ризик зниження у короткостроковій перспективі. Одночасно, середньостроковий прогноз змінився у бік більшої обережності порівняно з умовами тижневої давнини. Ці цінові рухи свідчать про те, що учасники ринку сприймають недавню волатильність як частину ширшої тенденції, а не як ізольоване порушення. Послідовність песимістичних позицій як у короткострокових, так і у річних опціонах свідчить про те, що трейдери очікують тривалих періодів підвищеної невизначеності попереду.

BTC-2,1%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.