Домінування Bitcoin сповільнюється: Чи формується захисний рівень для альткоїнів?

Технічний блок: Модель клина, що ось-ось лусне

Індекс домінування Bitcoin перебуває під “затиском” у дуже чіткій структурі падаючого клина. Продавці постійно знижують вершини, тоді як покупці тримаються за нижню підтримку. Це напруження накопичує тиск для пошуку виходу.

Будь-яке пробиття верхньої межі кліна спричинить вибуховий рух, активуючи потік капіталу з більш безпечних активів у групу монет з високим бета. Прогнози свідчать, що частка ринку поза топ-10 може зроститися з поточного 7,09% до 16,24% — цей приріст відповідає формулі обчислення площі параболи у моделях зростання з експоненційною функцією ринку.

Потік капіталу не встигає за ціною: Попереджувальний сигнал

На початку 2025 року Bitcoin різко подорожчав, але обсяг торгівлі не встиг за цим. Ця дивергенція відображає важливу тенденцію: потік капіталу повертається до фіксації прибутку замість накопичення нових BTC.

За останніми даними, частка торгів Bitcoin знизилася з 45-50% до приблизно 56,40% (з урахуванням реальних даних). Водночас альткоїни займають більшу частку торгової активності, з обсягами понад 55% і кількома сесіями, що наближаються до 60-65%.

Це не просто короткострокова спекуляція. Інвестори активно перерозподіляють капітал, більше торгують і довгостроково вкладаються у альтернативні активи. Зростання ризикового апетиту, використання кредитного плеча та стратегії, засновані на “історії ринку”, стали основними інструментами для стрімкого зростання альткоїнів.

Ethereum: скромне зростання, але з прихованим натиском

Ethereum демонструє коливання обсягів у межах 20-30%, з 24-годинним обсягом торгів $475.57М. Кількість адрес Ethereum стабільно зростає з 300 мільйонів до 370 мільйонів (зараз 454,576,150 адрес), що свідчить про природне прийняття, а не про хвилю FOMO.

Однак слабкою стороною Ethereum є кількість активних щодня адрес — цей показник зростає значно повільніше за загальну кількість гаманців. В результаті багато гаманців залишаються “сплячими”, що обмежує максимальний обсяг торгів.

Хоча Ethereum виграє від розширеної екосистеми та масштабувальних рішень, він ще не поглинув весь спекулятивний потік капіталу, що йде у малі капіталізації альткоїнів.

BNB Chain і Solana: різні моделі сталого використання

BNB Chain розповідає зовсім іншу історію. З 273,476,350 адресами та лідерством за кількістю активних користувачів щодня, BNB Chain підтримує високий обсяг торгів ($5.53М/24г) і зберігає низькі комісії.

Solana (24-годинний обсяг $84.43М), Tron і NEAR (24-годинний обсяг $4.70М) демонструють стабільність. Активність у цих мережах підтримується рівномірно, без різких стрибків або падінь, що допомагає зберігати стабільний обсяг торгів.

Дані on-chain відображають реальність

Дані on-chain малюють чітку картину: швидкість зростання гаманців не відповідає рівню реального використання. Ця різниця безпосередньо впливає на обсяг торгів.

FOMO може створювати нові гаманці, але лише реальне використання забезпечує стабільний обсяг. Регулярні операції створюють глибоку ліквідність і покращують швидкість обігу капіталу — це ознаки справжнього використання, а не просто спекуляцій.

Що слід стежити далі

Щоб альткоїни продовжували зростати, ринок має підтримувати високий рівень ліквідності та позитивний настрій. Будь-який макроекономічний шок або різкі коливання Bitcoin можуть швидко змінити ситуацію.

Інвесторам слід уважно слідкувати за відносним переміщенням обсягів торгів, за дивергенцією між ціною та обсягом Bitcoin, а також за все більшою роллю Ethereum у балансуванні потоків капіталу на ринку. Клин затягується — пробиття не за горами, і коли це станеться, ринок не буде спокійним.