Сила долара США та ліквідаційний тиск тиснуть золото вниз; Прогноз дорогоцінних металів залежить від даних CPI

Огляд ринку: Жовтий метал під тиском

Золото (XAU/USD) опустилося нижче рівня $4 350 під час азіатської торгівлі в четвер, оскільки інвестори фіксують прибутки після недавніх зростань. Відступ спричинений силою долара США, який відновився після попередньої слабкості. Учасники ринку залишаються уважними напередодні важливих даних з інфляції в США, які можуть змінити прогноз щодо дорогоцінних металів на найближчі сесії.

Технічний ландшафт: Конструктивний патерн залишається незмінним попри короткострокове коригування

Незважаючи на тиск упродовж дня, золото зберігає сприятливу технічну картину на чотиригодинному таймфреймі. Жовтий метал продовжує торгуватися вище за свою 100-денну експоненціальну ковзну середню, що є ключовим рівнем підтримки, який підкреслює внутрішній інтерес до купівлі. З розширенням смуг Боллінджера та RSI на 14-день, що тримається вище середніх рівнів, технічна структура свідчить про збереження потенціалу зростання.

Бичачі сценарії можуть виникнути, якщо ціна прорве рівень понад $4 352, потенційно протестуючи рекордний максимум біля $4 381 і зрештою психологічний поріг у $4 400. Навпаки, сценарії зниження активуються, якщо дорогоцінний метал закриється нижче рівня 17 грудня у $4 300, з мінімумом 16 грудня на рівні $4 271 і підтримкою на 100-денній EMA на рівні $4 233, що є глибшими цілями зниження.

Макроекономічні драйвери: зниження ставок і попит на безпечні активи

Останні дані з ринку праці підтвердили очікування подальшого пом’якшення монетарної політики Федеральною резервною системою. Оскільки ринок праці охолов — у листопаді додано лише 64 000 робочих місць проти зниження у жовтні на 105 000 — ринки переоцінюють ймовірність зниження ставки у грудні до приблизно 31%, порівняно з 22% перед виходом даних по роботі.

Голова ФРС Крістофер Воллер висловив відкритість до додаткових знижень для нормалізації ставок, хоча й застеріг від поспішних дій через збереження інфляції. Президент ФРС Атланти Рафаель Бостік зайняв більш жорстку позицію, висловлюючи скептицизм щодо зниження ставок у наступному році, якщо інфляція не зменшиться суттєво.

Зниження вартості позик зменшить альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото, що підтримує прогноз щодо дорогоцінних металів.

Геополітичні ризики підсилюють привабливість безпечних активів

Загострення напруженості між США та Венесуелою додало ще один рівень складності для енергетичних ринків і настроїв ризику. Венесуельські власті розгорнули військові кораблі для захисту нафтових вантажів на тлі загроз блокади з боку США, що посилює геополітичну невизначеність. Такі події зазвичай підвищують попит на традиційні інструменти безпеки, включаючи дорогоцінні метали, оскільки інвестори шукають захист портфеля.

Дані з інфляції як головний фактор сесії

Публікація індексу споживчих цін у США, запланована на четвертий день, є найважливішим каталізатором сесії. Очікується, що головний індекс CPI зросте на 3,1% у порівнянні з минулим роком за листопад, тоді як базова інфляція, ймовірно, підвищиться на 3,0% щорічно. Крім того, дані щодо тижневих первинних заявок на допомогу по безробіттю дадуть нові уявлення про ринок праці.

Ці публікації матимуть важливе значення для формування прогнозу щодо дорогоцінних металів, оскільки результати інфляції можуть або підтвердити, або поставити під сумнів поточні очікування щодо зниження ставок, безпосередньо впливаючи на короткострокову динаміку золота та його позицію як активу-укриття.