Зниження ставки RBNZ підвищує NZD/USD, пробиваючи рівень 0.5665

NZD/USD продовжує зростання після зниження ставки RBNZ на 25 б.п.

Новозеландський долар (NZD) продемонстрував значне відновлення по відношенню до долара США (USD), при цьому пара NZD/USD торгувалася біля рівня 0.5665 на ранкових азійських торгах у середу. Це рух відбувся на тлі рішення Резервного банку Нової Зеландії (RBNZ) зменшити свою офіційну ставку (OCR) на 25 базисних пунктів до 2.25%, що було очікувано учасниками ринку, але водночас спричинило негайний інтерес до купівлі Kiwi.

Розуміння рішення RBNZ та посилення NZD

Зміна ставки RBNZ відображає ширші економічні виклики, з якими стикається Нова Зеландія, включаючи помірне зростання та ослаблення ринку житла. Хоча зниження ставки може здаватися контрінтуїтивним для підтримки валюти, негайна реакція ринку свідчить про те, що трейдери готуються до можливих подальших циклів зниження. Наступна прес-конференція, запланована на 2.00 GMT, має надати додаткову ясність щодо політики центрального банку та економічної оцінки.

Сила NZD демонструє складність валютних ринків — іноді напрямок політики має менше значення, ніж наратив навколо майбутніх кроків. Оскільки очікується, що ФРС знизить ставки у грудні (ринки наразі закладають 85% ймовірності), привабливість доходності Нової Зеландії стає ключовим фактором для трейдерів carry та зміни позицій.

Слабкість економічних даних США тисне на долар

До переваги Kiwi додається погіршення американських економічних показників. Бюро перепису населення повідомило, що роздрібні продажі в США зросли всього на 0.2% місяць до місяця у вересні, значно менше за прогноз у 0.4% і зменшилися порівняно з зростанням у 0.6% у серпні. Це м’якше споживче споживання, у поєднанні з втратами робочих місць у приватному секторі, що в середньому становили 13 500 працівників за чотири тижні, що закінчилися 8 листопада за даними ADP, свідчить про швидше охолодження ринку праці, ніж очікувалося.

Ці економічні сигнали посилили очікування щодо зниження ставки ФРС, при цьому деривативні ринки зараз закладають майже 85% ймовірності зниження у грудні, порівняно з 80% на початку тижня. Загальний ефект тисне на долар США у кількох валютних парах, створюючи сприятливі умови для альтернатив, таких як NZD.

Ключові економічні публікації на горизонті

Економічний календар на середу залишається насиченим даними, які можуть вплинути на обидві валюти. Наступні релізи включають замовлення на довгострокові товари у США, первинні заявки на допомогу по безробіттю, індекс PMI у Чикаго та Білу книгу ФРС. Якщо ці звіти перевищать очікування, долар може отримати додаткову підтримку і потенційно обмежити зростання NZD/USD, тоді як розчаровуючі дані, ймовірно, посилять слабкість долара.

Що рухає новозеландський долар?

Новозеландський долар, відомий як Kiwi, залишається одним із найактивніше торгованих товарних валют у світових ринках. Його оцінка тісно пов’язана з кількома взаємопов’язаними факторами, які інвестори уважно відслідковують.

Торговельні зв’язки та товарна експозиція

Економічна діяльність Китаю є, можливо, найважливішим зовнішнім чинником для оцінки NZD. Як найбільший торговельний партнер Нової Зеландії, спад у попиті з боку Китаю безпосередньо зменшує експортні доходи країни. Крім того, ціни на молочні продукти — основний експортний сектор — слугують індикатором сили NZD. Високі ціни на молочні продукти підвищують експортні доходи та економічний імпульс, підтримуючи валюту, тоді як зниження глобальних котирувань на молочні продукти чинить відповідний тиск.

Політика щодо відсоткових ставок та диференціали ставок

Рішення RBNZ щодо відсоткових ставок формують середньостроковий напрямок NZD. Центральний банк прагне підтримувати інфляційний діапазон від 1% до 3%, з серединою на рівні 2%, коригуючи ставки відповідно. Вищі ставки RBNZ підвищують доходність місцевих облігацій, залучаючи міжнародний капітал і зміцнюючи NZD. Диференціал ставок між Новою Зеландією та США є особливо важливим для позиціонування USD/NZD, оскільки трейдери шукають підвищення доходу через валютні carry-стратегії.

Макроекономічні індикатори та настрої ризику

Сильні економічні дані — з високим зростанням ВВП, низькою безробіттям і довірою споживачів — зазвичай підтримують зростання NZD. Навпаки, слабкі показники викликають тиск на валюту. Крім того, NZD дуже чутливий до загального настрою ризику. У періоди ризик-он, коли інвестори купують активи з високою доходністю, NZD зазвичай демонструє хороші результати. У періоди стресу або невизначеності капітал переорієнтовується у безпечні активи, що сприяє ослабленню Kiwi, що відповідає його класифікації як товарної валюти.