Останнім часом викликав інтерес у ринку один цікавий феномен — традиційний актив-засіб захисту — золото за один день стрімко виріс на 1%, подолавши рівень 4371 долар і встановивши новий історичний максимум, а срібло ще більше — на 3,65%. А що привертає особливу увагу, так це те, що біткоїн синхронно піднявся на 0,2%, з ціною 91452 долари, що створює високий рівень синхронності з рухом золота.

Що ж насправді відбувається за цим?

З точки зору даних, коефіцієнт кореляції між BTC і золотом у четвертому кварталі 2025 року піднявся до 0,42 — це найвищий рівень з 2022 року. Що означає ця цифра? У традиційному розумінні, біткоїн визначається як високоризиковий спекулятивний актив, а золото — як синонім активу-засобу захисту. Але зараз все більше капіталу починає сприймати біткоїн як "цифровий актив-засіб захисту".

Розгортання сил інституцій тихо змінює логіку ціноутворення на ринку. Позиції ETF на біткоїн від BlackRock вже перевищили 530 000 монет, що означає, що одна з найбільших у світі компаній з управління активами глибоко залучена. Коли починає танцювати слон, ринок також змінює свій ритм.

Глибший сигнал надходить із реальних геополітичних подій. Випадок Венесуели минулого року — яскравий приклад — коли політична нестабільність виникає, характеристика біткоїна як "засобу опору цензурі" сама по собі стає цінністю для захисту. Люди починають усвідомлювати, що в екстремальних ситуаціях ця цифрова активність може бути більш ефективною у протидії цензурі, ніж будь-які традиційні активи.

Корінь цієї зміни у свідомості — у зміні глобальної обстановки. Залучення інституційних інвесторів, широке визнання властивості опору цензурі — логіка збереження цінності біткоїна поступово зміцнюється. Він вже не просто спекулятивний актив, а починає виконувати частину функцій активу-засобу захисту.

Якщо дивитися далі, то у разі ослаблення довіри до долара або тривалого впливу глобальних центральних банків із впровадженням ліквідності, комбінація "золото + біткоїн" може стати новою двовісною опорою для активів у новій генерації портфелів.

Технічний аналіз також дає цікаві сигнали. Після прориву рівня 4350 доларів у золота вже майже немає технічних опор, і наступна ціль — 4500 доларів. А біткоїн має утриматися на рівні 93000 доларів, щоб підтвердити надійність синхронії трендів із золотом.

У підсумку, біткоїн переживає перехід у нову ідентичність — від просто високоризикового спекулятивного активу до цифрового активу-засобу захисту. Цей перехід не відбувається миттєво, а поступово, у міру оптимізації структури ринкових учасників і підтвердження практичних сценаріїв застосування.

Світ змінюється, і логіка активів також перебудовується. У такому контексті тим інвесторам, які ще дивляться на біткоїн через старі уявлення, можливо, справді потрібно оновити свою мисленнєву модель.