Розуміння значення IDO у криптовалюті: Чим відрізняються початкові пропозиції DEX від ICO

Коли ви орієнтуєтеся у світі криптовалют, ви часто стикаєтеся з обговореннями механізмів залучення коштів. Два акроніми, які часто з’являються у цих розмовах, — це ICO та IDO. Хоча обидва слугують інструментами залучення капіталу у блокчейн-індустрії, вони функціонують на принципово різних засадах і мають різні характеристики. Цей посібник пояснює, що означають ці терміни і чому перехід від однієї моделі до іншої важливий для криптоекосистеми.

Що таке ICO? Оригінальна модель залучення коштів

Перший продаж монет (ICO) функціонує подібно до первинного публічного розміщення (IPO) у традиційних фінансах, адаптованого для криптовалютної індустрії. Коли блокчейн-проекту потрібен капітал для розробки нового токена, додатку або сервісу, запуск ICO дозволяє їм залучати кошти від роздрібних інвесторів по всьому світу.

Учасники ICO купують новостворені криптовалютні токени у команди проекту. Ці токени можуть виконувати різні функції: вони можуть надавати утиліту у екосистемі проекту, представляти частки власності або просто бути обігом торгованими активами. Привабливість полягає у ранньому доступі до токенів до їх широкого ринкового випуску.

Механізми структур ICO

Проекти, що розробляють ICO, спочатку повинні визначити, як вони структуруватимуть свою продаж токенів. Популярні підходи включають:

• Фіксована ціна з обмеженим обсягом: проект встановлює конкретну ціль фінансування та заздалегідь визначену ціну токена, з фіксованим загальним обсягом
• Гнучка ціна з обмеженим обсягом: обсяг токенів залишається фіксованим, але фактична ціна за токен коливається залежно від зібраних коштів
• Гнучкий обсяг з фіксованою ціною: кількість випущених токенів залежить від зібраної суми капіталу, при цьому зберігається стабільна ціна

Проблеми ICO: регулювання та ризики

Ключова проблема ICO — мінімальний регуляторний контроль у більшості юрисдикцій. Це дозволяє фактично будь-кому з технічними навичками запускати продаж токенів. Однак цей самий відсутність регулювання зробила ICO привабливим інструментом для шахрайських проектів. Багато ICO-кампаній виявилися шахрайськими, що підривало довіру інвесторів і стримувало широке впровадження легітимних блокчейн-проектів.

Що таке IDO? Децентралізована еволюція

Перший DEX-продаж (IDO### у криптосвіті охоплює більш сучасний підхід до залучення коштів, що виник із інновацій DeFi. Замість запуску через централізовану інфраструктуру, IDO відбувається на децентралізованих біржах, вирішуючи багато проблем, пов’язаних із традиційними ICO.

Модель IDO використовує інфраструктуру DEX для забезпечення вбудованих механізмів безпеки. Проекти повинні відповідати більш строгим вимогам від платформ запуску перед тим, як їхні токени стануть доступними. Ця процедура ретельної перевірки відсіює очевидні шахрайські схеми і надає інвесторам більшу впевненість у легітимності проекту.

( Як працюють IDO на децентралізованих платформах

Кілька технологічних особливостей роблять IDO більш ефективними ніж ICO:

Миттєва ліквідність: коли запускається IDO, DEX негайно забезпечують пул ліквідності для торгівлі токенами. Постачальники ліквідності отримують значні нагороди, стимулюючи доступність капіталу. Проекти зазвичай виділяють частину зібраних коштів для цих пулів, забезпечуючи можливість покупцям і продавцям виконувати операції без затримок.

Швидке розповсюдження токенів: на відміну від ICO, що вимагають тривалого очікування для розміщення на біржах, учасники IDO отримують миттєвий доступ до своїх токенів. Це дозволяє інвесторам швидше реагувати на коливання цін і зменшує тертя між покупкою і можливістю торгівлі.

Менші транзакційні витрати: децентралізовані біржі стягують мінімальні газові збори у порівнянні з централізованими. Смарт-контракти автоматично керують розподілом токенів і операціями з ліквідністю, усуваючи посередників, що зазвичай збільшують витрати.

Заохочення стейкінгу: багато проектів IDO впроваджують механізми proof-of-stake, що винагороджують власників токенів за збереження їхніх позицій. Це запобігає панічним продажам одразу після запуску і сприяє більш стабільному визначенню ціни.

Порівняльна таблиця: ICO vs IDO

Чому IDO є прогресом у криптофінансуванні

Перехід від ICO до IDO відображає зрілість індустрії. Перші ICO демократизували доступ до капіталу, але жертвували захистом інвесторів. IDO зберігає цю демократизацію, водночас впроваджуючи практичні заходи безпеки через інфраструктуру DEX і стандарти запуску.

Для проектів: IDO пропонують швидше розповсюдження токенів, миттєве визначення ціни на ринку і доступ до активної спільноти DeFi, а не до спекулятивних інвесторів ICO.

Для інвесторів: участь в IDO означає роботу з перевіреними проектами, миттєвий доступ до токенів без затримок централізованих бірж і торгівлю у децентралізованих середовищах, що працюють цілодобово без ризику зберігання.

Еволюція від ICO до IDO демонструє, як технології блокчейн продовжують вирішувати власні проблеми. Там, де ICO стикалися з проблемами запобігання шахрайству і захисту інвесторів, механізми криптоIDOs забезпечують кращу інфраструктуру, прозорість і механізми безпеки, вбудовані у децентралізовані системи.