Початок 2026 року відкриє період інтенсивної концентрації макроданих. Темпи ринку цього тижня досить напружені: починаючи з даних PMI Китаю та США в понеділок, до даних про зайнятість ADP у середу як орієнтації, а потім до CPI та PPI Китаю, оприлюднених у той самий день, що й дані про заробітну плату у несільськогосподарських секторах США у п'ятницю — це типова макроподія, яка також стала ключовим вікном спостереження для формування очікувань щодо зниження процентної ставки в першій половині року.

Ринок загалом вважає, що якщо дані про інфляцію й надалі падатимуть і зростання зайнятості сповільниться, послаблення очікувань центральних банків у всьому світі ще більше зміцниться, а ліквідне середовище може започаткувати новий цикл пом'якшення. Що це означає для крипторинку? Історичні дані показують, що коли макроневизначеність зростає, а політичні очікування змінюються в бік пом'якшення, фонди часто шукають два типи безпечних виходів: один — це довгострокова вартість розподілу біткоїна як «цифрового золота»; Друга — це емоційні активи, представлені мем-монетами з сильним консенсусом спільноти.

Судячи з останнього ринкового циклу, топові мем-монети, такі як PEPE, DOGE, SHIB та інші, показали значну відносну силу під час фази покращених очікувань ліквідності. Поточні ключові позиції прориву ціни PEPE, DOGE на стадії накопичення та поступове розширення SHIB-екосистемних додатків свідчать про те, що ринкові настрої переорієнтуються на «консенсусні активи». Якщо дані цього тижня дійсно підтвердять, що цикл зниження процентної ставки розпочнеться рано, сектор мем-монет може принести новий бум участі.

Однак рівень ризику також має бути повністю уважним. По-перше, якщо дані про заробітну плату не в сільському господарстві будуть сильнішими, ніж очікувалося, а ринок праці залишиться стійким, очікування зниження процентних ставок можуть бути зруйновані, і високоризикові активи, особливо мем-монети, постраждають від основного тиску коригування. По-друге, геополітичні зміни (такі як коригування регіональних торговельних відносин) можуть порушити потоки регіонального капіталу протягом тижня, створюючи додаткову невизначеність. По-третє, мем-монети все ще є дуже волатильними активами за своєю природою, і швидка зміна групових настроїв може призвести до різких коливань.

Щодо фактичної конфігурації, рекомендується застосовувати багатошарову ідею, а не ін'єкцію однієї точки. Більша частка позицій може бути виділена в активи з достатньою ліквідністю та міцною консенсусною базою, такими як Bitcoin або Ethereum, як «баластний камінь» для стабілізації загального ризику позицій. Інша частина позиції може брати участь у прориві ключових технічних рівнів або активів, пов'язаних із подіями, але має дотримуватися дисципліни стоп-лоссу — особливо в періоди з інтенсивністю макроподій, критичніше підтримувати гнучке управління ризиками, ніж ставити на один напрямок.

Цей тиждень буде важливим часом для перевірки очікувань щодо ліквідності на 2026 рік. Яке ваше судження щодо цього циклу даних? Чи викличуть ці дані очікування зниження процентних ставок, як очікує ринок, чи існує ймовірність, що чорна лебедева подія порушить поточні очікування? Ласкаво просимо поділитися своїми думками в коментарях, а ми розглянемо реальну тенденцію вже за тиждень.