Погана звичка, яка коштує інвесторам мільйони: чому ті, хто отримує понад 7,5% доходу, залишаються поза увагою

Більшість інвесторів, що вкладають у дивіденди, навіть не усвідомлюють, що щодня роблять критичну помилку. Це погана звичка — одна з причин, через яку вони пропускають деякі з найкращих можливостей для доходу на ринку. Винуватець? Безкоштовні фінансові інструменти, такі як Google Finance і Yahoo Finance. Ці платформи за замовчуванням показують лише зміни ціни, повністю приховуючи реальну історію за високодохідними цінними паперами.

Ця погана звичка особливо дорого обходиться інвесторам у закриті фонди (CEF), оскільки CEFи спеціально створені для виплати більшої частини доходу у вигляді дивідендів. Але шкода поширюється і на будь-який портфель, орієнтований на дохід. Розглянемо конкретний приклад.

Випадок BlackRock: чому ваш скринер бреше вам

Розглянемо BlackRock Science and Technology Trust (BST), CEF, що тримає Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), NVIDIA (NVDA) та інші великі технологічні акції. Він пропонує привабливий дохід у 7,5% і керується найбільшим у світі менеджером активів.

Якщо ви шукали BST у стандартному скринері акцій за останнє десятиліття, ви побачили б тривожну картину: зростання ціни на 130,4%. Тим часом, індекс S&P 500 — ширший індекс із меншою технологічною експозицією —, здається, знищив BST. На папері, BST виглядає програшним.

Або ні?

Погана звичка, що засліплює інвесторів

Ось де і починається ця погана звичка. Більшість безкоштовних скринерів показують вам ринкову ціну — лише зміну ціни акції від точки А до точки Б. Але це лише половина рівняння для CEFів. Те, що вони не показують, — це загальний дохід, який включає всі реінвестовані дивіденди.

Ця різниця рідко має значення для звичайних акцій. NVIDIA дає всього 0,02%, Apple — 0,4%, а Mastercard (MA) — 0,6%. Більшість інвесторів ніколи не думають про дивіденди. Тому скринери їх ігнорують.

Але CEFи — це інші тварини. Вони орієнтовані на виплату дивідендів, із середнім доходом 8,9%, порівняно з лише 1,1% для звичайних акцій S&P 500. Ігнорування їхніх дивідендів означає, що ви пропускаєте більшу частину доходу.

Реальні цифри: загальний дохід розповідає правду

Коли врахувати всі реінвестовані дивіденди, історія BST кардинально змінюється. Загальний дохід за останнє десятиліття: 408,5% — проти лише 130,4% зростання ціни.

Раптом, BST не просто перевершує S&P 500; він його руйнує. Інвестиція у $10 000 у 2016 році виросла б до $50 850 — а не до $23 040. Різниця: $27 810 у доході, який вам коштувала б ця погана звичка.

Чому? Тому що CEFи — це машини для отримання доходу. Вони збирають доходи з облігацій, акцій, REITів та інших активів, а потім майже все розподіляють акціонерам. Коли ви реінвестуєте ці дивіденди, ви примножуєте своє багатство місяць за місяцем.

Вирішення поганої звички у 2026 році

Реальна можливість полягає в тому, щоб усвідомити, що загальний дохід — це той показник, що має значення. Перестаньте покладатися лише на графіки цін. Замість цього шукайте CEFи та інші інвестиції, орієнтовані на дивіденди, де загальний дохід дає повну картину.

Зараз інвестори, що входять у 2026 рік, можуть скористатися п’ятьма щомісячними CEFами із середнім доходом 9,3%. Це означає 60 щомісячних дивідендних “чеків” протягом року з кожних $100 000 інвестицій — або $9 300 на рік.

Ці фонди пропонують:

• Міцний, стабільний дохід у середньому 9,3%
• Миттєву диверсифікацію через акції, облігації, REITи та інше
• Глибокі знижки, які можуть підняти ціни, коли премії нормалізуються

Вирішення поганої звички означає перехід від одностороннього аналізу цін до аналізу загального доходу. Це різниця між виявленням прихованих перлин, таких як BST, і проходженням повз них. Для інвесторів, що прагнуть доходу, ця різниця може принести шість цифр відновленого доходу за наступне десятиліття.

Ринок винагороджує тих, хто дивиться глибше. А у 2026 році цей глибший погляд починається з розуміння загальних доходів — а не лише руху цін.