Корекція ринку: слабкість технологій тягне вниз акції на тлі зміни економічних сигналів

Технічні акції сьогодні зазнають значних втрат, причому Магніфіцентна Сімка веде ширший відкат на ринку акцій США. Індекс S&P 500 знизився на -0,15%, тоді як Nasdaq 100 впав на -0,19%, досягнувши найнижчого рівня за 1,5 тижні. Тим часом, індекс Dow Jones Industrial знизився на -0,18%, досягнувши одноденних мінімумів. Ф’ючерси на E-mini S&P за березень зменшилися на -0,17%, а ф’ючерси на E-mini Nasdaq за березень — на -0,22%, що сигналізує про подальший тиск перед Новим роком.

Продажі техгігантів спричиняють падіння ринку

Meta Platforms зазнала найрізкішого зниження серед Магніфіцентної Сімки, знизившись на -0,64%, за нею йдуть Microsoft (-0,31%), Amazon.com (-0,29%), Apple (-0,24%) та Alphabet (-0,20%). Tesla внесла свій внесок у слабкість із скромним зниженням на -0,04%. Концентрація продажів у цих мегакорпораціях створила перешкоду для ширшого ринку.

Nvidia виділялася як виняток із технічної слабкості, здобувши +0,35% після повідомлення Reuters, що компанія співпрацює з TSMC для прискорення виробництва своїх штучних інтелектуальних чіпів H200 у відповідь на зростаючий попит із Китаю. Ця новина стала рідким яскравим моментом у інакше складній сесії для технологічного сектору.

Економічні дані подають змішані сигнали

Розбіжність у економічних індикаторах ускладнює сьогоднішню динаміку ринку. Щотижневі первинні заявки на допомогу по безробіттю у США несподівано знизилися на -16 000 і склали 199 000, досягнувши найнижчого рівня за 1 місяць, тоді як прогнозували зростання до 218 000. Ця стійкість ринку праці сприймається як жорстка позиція щодо політики Федеральної резервної системи, що підтримує високі ставки.

Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася на +3 базисні пункти до 4,15% у відповідь на сильні дані щодо безробіття. Вищі доходності облігацій зазвичай тиснуть на оцінки акцій, особливо для зростаючих технологічних акцій, що становлять значну частку ринкових індексів.

Однак події з-за кордону малювали більш оптимістичну картину. У грудні PMI виробництва в Китаї піднявся на +0,9 пункту до 50,1, що є найшвидшим темпом зростання за 9 місяців і перевищує очікування без змін на рівні 49,2. PMI у сфері послуг також покращився, піднявшись на +0,7 до 50,2 проти прогнозів 49,6. Ці дані свідчать про стабілізацію другої за величиною економіки світу.

Тиск на сировинний і гірничодобувний сектор

Акції гірничодобувних компаній сьогодні різко знижуються через падіння цін на дорогоцінні метали. Ціни на золото опустилися до 2,5-тижневих мінімумів, а ціни на срібло зазнали різкого падіння понад -8%. Це тисне на прибутки гірничодобувних компаній, таких як Newmont, Hecla Mining і Coeur Mining, що знизилися більш ніж на -1%. Freeport-McMoRan, великий виробник міді та золота, знизився на -0,66%.

Зниження цін на дорогоцінні метали відображає ширший настрій ринку, включаючи вплив зростаючих реальних ставок і сильнішої історії про ринок праці.

Окремі рухи акцій і корпоративні новини

Крім слабкості Магніфіцентної Сімки, кілька окремих компаній привертають увагу інвесторів значними рухами.

Corcept Therapeutics зазнала різкого зниження більш ніж на -46% після того, як FDA відхилила її кандидатуру relacorliant для лікування гіпертензії, вторинної до гіперкортізолізму. Регуляторна агенція визначила, що для схвалення потрібно додаткові докази ефективності.

З позитиву, Vanda Pharmaceuticals підскочила більш ніж на +24% після схвалення FDA її препарату Nereus для запобігання руховим блювотам. Terawulf Inc піднялася більш ніж на +5% після того, як Keefe, Bruyette & Woods підвищили рейтинг акцій до “перформ” із цільовою ціною $24 , що відображає позитивний настрій у секторі майнінгу криптовалют.

GlobalFoundries знизилася більш ніж на -2% після того, як Wedbush знизила рейтинг акцій до нейтрального з “перформ”, посилаючись на проблеми з ринком обладнання для напівпровідників. Тим часом Nike очолила зростання Dow Jones більш ніж на +2%, підтримане сигналами внутрішніх покупок після того, як CEO Hill придбав приблизно $1 мільйонів акцій у понеділок, згідно з даними SEC.

Відсоткова ставка і технічна ситуація на ринку

Ф’ючерси на 10-річні казначейські облігації за березень знизилися на -6 тіксів, оскільки ринок бореться з суперечливими сигналами. Хоча сильні дані щодо безробіття підтримують високі ставки, слабкість ринку акцій створює попит на державний борг як безпечне активи. Доходність європейських державних облігацій знижується, 10-річна доходність британських гілітів зменшилася на -1,9 базисних пункти до 4,479%.

Ринок деривативів оцінює лише 15% ймовірності зниження ставки на -25 базисних пунктів на наступному засіданні Комітету з відкритого ринку ФРС 27-28 січня, що відображає очікування подальшого обмеження політики Фед.

Контекст ринку і фактори свят

Обсяги торгів сьогодні низькі, оскільки ринки в Німеччині та Японії залишаються закритими через святкування Нового року. Це зменшення ліквідності може посилювати коливання цін. Історично сезонні патерни сприяють зростанню акцій у останні два тижні грудня — дані Citadel Securities показують, що S&P 500 підвищувався у 75% випадків з 1928 року, із середнім прибутком 1,3% — хоча така підтримка здається недостатньою для подолання поточних слабкостей ринку.

Міжнародні ринки демонструють змішану динаміку. Європейський Euro Stoxx 50 знизився на -0,08%, тоді як китайський Shanghai Composite закінчив з незначним +0,09%. Японський Nikkei 225 закритий через банківські вихідні.

Перспективи

Оскільки сьогодні завершується останній торговий день року, увага ринку зосередиться на економічних даних за грудень у наступному тижні. Очікується, що PMI виробництва в грудні залишиться на рівні 51,8, що додасть контексту щодо внутрішніх економічних умов у новому році. Поєднання тривалої слабкості ринку технологій із стійкими даними про ринок праці свідчить про обережність інвесторів щодо коригувань оцінки в умовах підвищених ставок.