Можливості інвестицій у літій: Повний посібник на 2024 рік

Літій закріпив за собою статус основного матеріалу XXI століття, сприяючи технологічній революції у транспорті. На відміну від нафти, яка домінувала у минулому столітті, цей елемент є ключовим для батарей електромобілів, вироблених глобальними виробниками, такими як Tesla, Toyota, BYD та Honda. Для тих, хто цікавиться, як інвестувати у літій, існує кілька шляхів — від прямого придбання сировини до акцій спеціалізованих компаній.

Чому літій — інвестиція цього моменту

Регуляторна підтримка та гарантований попит

ЄС, Китай та США запровадили законодавство, яке заборонить продаж автомобілів з двигунами внутрішнього згоряння з 2035 року. Це означає структурний зсув ринку, а не тимчасову тенденцію. Відповідно, у провідних світових ринках будуть продаватися лише електромобілі, що забезпечить стабільний попит на літій у найближчі роки.

Передбачена нестача у короткостроковій перспективі

За останні п’ять років ціна на літій зросла значно: з приблизно 24 доларів за тонну до близько 70 доларів. Аналітики прогнозують, що ця цифра може легко перевищити 100 доларів за тонну у найближчі роки через попит, який зростатиме швидше за глобальні виробничі можливості.

Відсутність технологічної конкуренції

Хоча досліджуються альтернативи на основі натрію, силіки та цинку, ці рішення не вийдуть на масовий ринок раніше ніж через десять років. Літій зберігає свою домінуючу позицію без реальних конкурентів у короткостроковій перспективі, що робить його найнадійнішою опцією для інвесторів.

Ключові стратегії для інвестування у літій

Прямі інвестиції у сировину

Можна придбати літій як товар на спеціалізованих торгових платформах. При цьому дохід напряму залежить від цін на матеріал. Однак ця опція зазвичай приносить менш високі прибутки порівняно з іншими доступними альтернативами.

Акції компаній-видобувачів та виробників

Компанії, що займаються видобутком літію, мають надзвичайні перспективи. Їх бізнес-модель проста: чим більше літію вони видобувають і переробляють, тим більший їхній прибуток. Попит на сектор майже гарантований у наступному десятилітті, незалежно від технологічних змін у інших сферах.

SQM — Sociedad Química y Minera: Світовий лідер у виробництві, ця чилійська компанія добуває літій у пустелі Атакама та в Антофагасті. Її акції зростають стабільно з 2020 року, хоча географічна концентрація в Чилі створює певні обмеження конкуренції.

Albemarle: Другий за значенням виробник у світі, ця американська компанія керує двома стратегічними шахтами: у солоному озері Атакама (Чилі) та у Неваді (США). Вартість її акцій зросла у п’ять разів з 2020 року, що відображає довіру ринку до сектору.

Tianqi Lithium: Домінує на ринку східного півкулі з головним офісом у Сичуані. Поки SQM та Albemarle контролюють Захід, Tianqi сприяє стрімкому зростанню електромобілів у Китаї, позиціонуючись як ключовий гравець для найбільш динамічного регіону у впровадженні EV.

Виробники літієвих батарей

Компанії, що перетворюють літій у батареї, є проміжним рівнем у ланцюгу доданої вартості. Хоча вони отримують вигоду від буму електромобілів, їхні акції не завжди прямо відображають успіх їхніх батарейних продуктів.

Tesla: Окрім виробництва електромобілів, Tesla вертикально інтегрує виробництво батарей у своїх гігафабриках, зменшуючи залежність від зовнішніх постачальників. Також вона виробляє домашні батареї (Powerwalls) та системи масового зберігання (Megapacks) для відновлюваної енергетики, диверсифікуючи портфель енергетичних продуктів.

Panasonic: Як головний постачальник літієвих батарей для Tesla, ця японська компанія має привілейовану позицію на ринку. Однак її широкий портфель електроніки розсіює вплив успіху батарей на її котирування.

CATL: Знаходиться у Нінде, одна з найбільших виробників батарей у Китаї, обслуговує як ринок EV, так і системи домашнього та промислового зберігання. Її показники стабільні, відновлюються після попередніх корекцій і торгуються вище 400 доларів, з потенціалом для нових зростань у найближчі роки.

Solid Power: Ця нова компанія спеціалізується виключно на батареях для електромобілів, але її ринкова історія ще обмежена. Це високоризикова високорентабельна можливість: якщо її технологія доведе переваги, вона може стати «єдинорогом» із вражаючими прибутками; у разі невдачі — втрати будуть значними.

Виробники електромобілів

Виробники EV — це кінцевий ланцюг у ланцюгу доданої вартості літію. Інвестування у ці компанії є відносно безпечним, хоча конкуренція дуже висока, а вподобання споживачів можуть змінюватися.

Tesla: Революціонізувала ринок електромобілів з нуля, змусивши традиційних гравців інвестувати у електрифікацію. Хоча останнім часом були корекції, вона залишається лідером у США та Європі і є третім виробником EV у Китаї. Її технологічна перевага та вертикальне виробництво забезпечують міцне конкурентне майбутнє.

Toyota: Японський автогігант був одним із перших, хто визнав необхідність адаптації до майбутнього електрифікації. Зараз вона — друга за часткою ринку EV у Заході, а її акції відображають цю позицію сили.

BYD: Домінує на китайському ринку електромобілів із значною перевагою над конкурентами. За моделлю Tesla, BYD виробляє власні літієві батареї, що зменшує залежність від сторонніх і дозволяє оптимізувати кінцеву ціну своїх авто. Важливо: Не плутати BYD (BYDDY) з Boyd Gaming Corporation (BYD), яка є компанією з казино і не має жодного стосунку до китайського автопрому.

Спеціалізовані фонди на літій (ETFs)

Для інвесторів, які віддають перевагу делегуванню вибору активів, існують ETF, спеціалізовані на секторі.

Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT): Найвідоміший і з найбільшим досвідом роботи на ринках. Його дохід відображає діяльність ключових компаній, таких як Tianqi Lithium, SQM та BYD. Хоча за останній рік приніс лише 0,98% прибутковості, у 2024 році показує значний приріст і має потенціал для множення у найближчі роки.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT): Менше за досвідом, але стабільно показує результати, включаючи виробників літію та виробників EV. За період 2020–2023 років майже подвоїв капітал інвесторів, очікуючи подібних результатів, як у лідера ринку.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG): Новий фонд, що має найбільший ризик через коротку історію. Однак може слугувати додатковим інструментом диверсифікації портфелів, орієнтованих на літій.

Аналіз доходності та ризиків

Короткострокові та середньострокові перспективи

Заміщення двигунів внутрішнього згоряння електричними неминуче у найближчі десять років, особливо враховуючи вже ухвалені законодавчі заборони. Провідні світові виробники потребують літію як ключової сировини. Очікується, що попит перевищить пропозицію у цей період, що потенційно збільшить прибутки таких виробників, як SQM, Albemarle та Tianqi.

Довгострокова перспектива

Після п’ятнадцяти років можливо, що нові матеріали поступово витіснять літій. Натомість натрій виступає як головний кандидат, але його промислове застосування ще далеке. Тому шлях для літію залишається відкритим як одна з найкращих інвестицій цього десятиліття.

Очевидні переваги

• Необхідний і незамінний для індустрії EV наразі
• Регуляторний попит гарантований міжнародним законодавством
• Потенціал дисбалансу між попитом і пропозицією
• Виняткова історична динаміка з 2020 року
• Можливості у високорентабельних стартапах

Врахування ризиків

• Вивчаються альтернативи літію, але без близьких термінів реалізації
• Не всі компанії сектору мають однаковий потенціал доходу
• Деякі виробники котируються за високими оцінками
• Внутрішня волатильність товарів і технологій у розробці

Час діяти

Інвестування у літій сьогодні — це як інвестування у нафту у 1880 році. Це основний матеріал для галузі автомобілебудування, яка має замінити внутрішні двигуни, і є однією з найнадійніших ставок на сучасному ринку.

Групи, зацікавлені у збереженні нафтової індустрії, створюють негативні наративи навколо літію та електромобілів. Однак історія показує: жодна індустрія не вічна, і літій стає факелом у XXI столітті. Інвестуючи у компанії-видобувачі, виробників батарей або EV, можна очікувати значних прибутків у найближчі десять років.

Перерозподіл капіталу з викопного палива у компанії, що беруть участь у електричному переході, може максимізувати прибутки у середньостроковій і довгостроковій перспективі, формуючи портфелі для капіталізації найважливішої технологічної трансформації нашого часу.

Часті питання щодо інвестування у літій

Яка різниця між літієвими батареями на основі іонів літію та полімерними літієвими батареями?
Іонні літієві батареї використовують рідкий електроліт, тоді як полімерні — тверді електроліти. Іонні мають більшу довговічність і економічність, але є більш об’ємними та пожежонебезпечними.

Який матеріал може замінити літій у майбутніх поколіннях?
Досліджуються варіанти на основі натрію, силіки та цинку для створення батарей з більшою енергетичною щільністю у кілька років, але масове впровадження ще потребує розвитку.

Чи є ризик займання літієвих батарей?
Так, аварії, виробничі дефекти або неправильне обслуговування можуть спричинити займання. Однак і нафтові резервуари також пожежонебезпечні, і літій є безпечнішим у щоденній експлуатації.

Який вплив на довкілля має видобуток літію?
Видобуток спричиняє шкоду під час процесу, подібно до нафтової та газової промисловості. Відмінність у тому, що літієві батареї дозволяють створювати автомобілі без викидів CO2, значно компенсуючи екологічний вплив порівняно з згорянням.