Як обрати між привілейованими та звичайними акціями: посібник для інвестування з розумом

Якщо ви новачок у світі інвестицій, ймовірно, ви чули про акції, але не всі вони однакові. Компанії можуть випускати різні типи, і кожен має дуже різні характеристики. Ключ до успішних інвестицій — розуміти, що пропонує кожен варіант і який найкраще підходить до вашого профілю.

Два стовпи ринку акцій: яка справжня різниця?

Коли компанія вирішує залучити гроші шляхом випуску акцій, зазвичай пропонуються дві основні моделі: звичайні акції та привілейовані акції. Хоча обидва представляють інвестицію в компанію, вони функціонують радикально по-різному.

Звичайні акції — це найтрадиційніший тип. Вони надають право голосу у ключових рішеннях компанії, наприклад, обранні ради директорів. Також ви отримуєте дивіденди, але вони коливаються залежно від фінансового стану компанії. Якщо все йде добре, ви заробляєте багато; якщо виникають проблеми — можете отримати мало або нічого.

Привілейовані акції, навпаки, працюють за іншим моделлю. Вони не дають права голосу, але натомість отримують більш стабільні та передбачувані дивіденди. Це як борг із перевагами капіталу: компанія платить фіксований або заздалегідь визначений відсоток, і у разі банкрутства компанії ви маєте пріоритет у поверненні інвестицій (хоча й після кредиторів).

Розбір ключових характеристик

Дивіденди: стабільність проти потенціалу

З звичайними акціями дивіденди змінювані. Вони залежать цілком від фінансових показників компанії. У хороші роки ви можете отримати щедрі виплати; у важкі — можливо, нічого.

Привілейовані акції пропонують навпаки: фіксовані або з заздалегідь визначеною ставкою дивіденди. Деякі типи навіть накопичують невиплачені дивіденди, гарантуючи їх отримання у майбутньому.

Право прийняття рішень

Звичайні акціонери можуть голосувати на зборах і впливати на керівництво компанії. Власники привілейованих акцій такого права не мають, що обмежує їхній вплив.

Пріоритет у разі проблем

Якщо компанія оголосить банкрутство, порядок компенсації чіткий: спочатку кредитори, потім облігаційні власники, далі привілейовані акціонери і нарешті — звичайні акціонери. Це означає, що якщо ви володієте привілейованими акціями, у вас кращий стан, ніж у звичайних акціонерів.

Види привілейованих акцій, які потрібно знати

Не існує єдиного моделі привілейованих акцій. Є кілька модифікацій, розроблених для різних потреб:

• Накопичувальні: пропущені дивіденди накопичуються і мають бути виплачені пізніше
• Конвертовані: можуть перетворюватися у звичайні акції за певних умов
• Викупні: компанія може викупити їх у певний час
• Участьові: дивіденди залежать від фінансових результатів компанії
• З захисними положеннями: включають гарантії щодо певних подій

Профіль інвестора: хто обирає кожен тип?

Молоді інвестори або ті, хто шукає зростання, зазвичай віддають перевагу звичайним акціям. Вони мають довгостроковий горизонт, можуть терпіти волатильність і прагнуть примножити капітал. Ризик — частина їхньої стратегії.

Обережні інвестори, близькі до пенсії або у фазі збереження капіталу, знаходять у привілейованих акціях найкращого союзника. Вони цінують регулярний потік доходів понад великі прибутки від капіталу і прагнуть зменшити ризики.

При цьому багато досвідчених інвесторів поєднують обидва типи у своєму портфелі: використовують привілейовані акції як стабілізатор і звичайні — для зростання.

Що показує реальний ринок: порівняльна продуктивність

Розрив між цими двома типами інвестицій очевидний у ринкових індексах. Індекс привілейованих акцій S&P U.S. Preferred Stock Index, що становить приблизно 71% ринку привілейованих акцій, торгованих у США, за п’ять років зазнав падіння на 18,05%. За той самий період індекс S&P 500 (який включає звичайні акції 500 найбільших компаній) зріс на 57,60%.

Ця різниця підкреслює, що привілейовані акції більш чутливі до змін у ставках відсотка, поводячись більше як облігації, ніж як традиційні акції.

Плюси та мінуси кожного варіанту

Звичайні акції

Плюси:

• Значний потенціал зростання
• Висока ліквідність для купівлі та продажу
• Вплив на корпоративні рішення
• Можливість суттєвого заробітку

Мінуси:

• Значна волатильність ціни
• Непередбачувані або відсутні дивіденди у погані часи
• Вищий ризик втрати капіталу

Привілейовані акції

Плюси:

• Передбачуваний потік доходів
• Більша безпека при ліквідації
• Менше чутливі до змін на ринку
• Ідеальні для пасивного доходу

Мінуси:

• Обмежений потенціал зростання капіталу
• Без права голосу
• Менша ліквідність, важче продати
• Впливаються змінами ставок відсотка

Як почати інвестувати: практичні кроки

Якщо ви вирішили інвестувати в будь-який із цих інструментів, ось процес:

1. Обирайте брокера: шукайте регульовану, надійну платформу, що надає доступ до цих цінних паперів
2. Відкрийте рахунок: заповніть необхідні особисті та фінансові дані
3. Досліджуйте компанії: аналізуйте їхні фінансові показники, сектор, перспективи перед ухваленням рішення
4. Розмістіть замовлення: можете купити за поточною ринковою ціною або встановити ліміт ціни
5. Розгляньте CFDs: деякі брокери пропонують контракти на різницю щодо цих акцій, що дозволяє спекулювати без їхнього володіння

Розумна стратегія: поєднання обох

Диверсифікація — ваш найкращий союзник. Поєднання звичайних і привілейованих акцій у пропорціях, що відображають вашу толерантність до ризику, — розумніше, ніж ставити все на один тип.

Наприклад, пенсійний інвестор може тримати 70% у привілейованих акціях і 30% — у звичайних для зростання. Молодий інвестор може навпаки — інвестувати у зворотному співвідношенні.

Висновок: обирайте відповідно до вашої фінансової ситуації

Не існує універсальної відповіді, що краще. Вибір залежить від вашого віку, цілей, здатності терпіти втрати і часу, що залишився. Привілейовані акції — для тих, хто цінує впевненість; звичайні — для тих, хто може чекати і ризикувати. Головне — розуміти, що пропонує кожен, перед тим як приймати рішення, що вплинуть на ваше майно.