Чи знизиться чи підвищиться долар у 2025 році? Повний аналіз пари USD/MXN

Поведінка курсу USD/MXN у 2025 році залежатиме від численних економічних, політичних та монетарних факторів. Щоб зрозуміти, чи знизиться або підвищиться долар щодо мексиканського песо, важливо аналізувати як макроекономічну ситуацію, так і технічні індикатори, що визначають динаміку пари.

Поточна картина USD/MXN: стан волатильності

Пара USD/MXN, яка відображає співвідношення між доларом США та мексиканським песо, за останні місяці зазнала значної волатильності. Наразі вона котирується близько 19.94 песо за долар, після досягнення мінімумів у травні 2024 року на рівні 16.31 та максимумів — 20.08. Це знецінення долара відображає невпевненість, що впливає як на американські, так і на мексиканські ринки.

Річна зміна USD/MXN становить +9.36%, що свідчить про суттєве посилення долара. Діапазон за 52 тижні (16.2559-20.1520) демонструє широту рухів, характерних для цієї пари. З типовим спредом у 5 пунктів і режимом роботи 24 години з понеділка по п’ятницю, вона пропонує багато можливостей для трейдерів, зацікавлених у максимізації валютних рухів.

Визначальні фактори на 2025: знизиться чи підвищиться долар

Контрастні економічні динаміки

Перспективи економічного зростання значно різняться між двома країнами. Мексика має більш помірний прогноз, Міжнародний валютний фонд прогнозує зростання ВВП на рівні 1.3% у 2025 році, тоді як BBVA Research оцінює — 1.0%. Це уповільнення зумовлене слабкістю внутрішнього попиту та меншим зростанням офіційної зайнятості.

На відміну від цього, США мають більш оптимістичні очікування. Vanguard прогнозує зростання ВВП на рівні 2.1% у 2024 році, що підтримується стабільним споживанням і стійким ринком праці. Цей різницевий показник зростання має тенденцію зміцнювати долар щодо песо, оскільки інвестори шукають притулок у більш динамічних економіках.

Монетарна політика: ключовий фактор

Поводження долара залежатиме значною мірою від рішень щодо монетарної політики. Банківська рада Мексики розпочала цикл зниження ставок, встановивши їх у вересні 2024 року на рівні 10.50%. Очікується, що зниження триватиме й у 2025 році, що зазвичай послаблює песо, зменшуючи привабливість активів у песо для іноземних інвесторів.

З іншого боку, Федеральна резервна система також почала цикл зниження ставок, здійснивши зниження на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року. Прогнози вказують на подальше зниження ставок у кінці 2024 року до діапазону 4.25%-4.50%. Хоча це і зменшення, доходність активів у доларах залишатиметься конкурентоспроможною у глобальному масштабі, зберігаючи відносну силу долара.

Політична невизначеність та вибори

Президентські вибори у США у листопаді 2024 року створюють важливий фактор волатильності. Лідерство Дональда Трампа у опитуваннях викликає занепокоєння на ринках, особливо через його пропозиції щодо протекціоністських тарифів, включаючи загрози запровадити 200% мита на імпортовані з Мексики автомобілі. Така політика потенційно суттєво послабить економіку Мексики, знизить песо і зміцнить долар.

В Мексиці реформа судової системи, ініційована президентом Клаудією Шейнбаум, створила інституційну невизначеність, що впливає на сприйняття політичної стабільності країни. Це зменшує привабливість мексиканських активів для міжнародних інвесторів.

Інфляція та очікування

Vanguard оцінює, що базова інфляція в Мексиці залишатиметься у діапазоні 3.7% — 3.9% до кінця 2024 року, не досягаючи цілі у 3% центрального банку. Ця стійка інфляція продовжує послаблювати песо, оскільки зменшує купівельну спроможність мексиканської валюти та її привабливість для інвесторів.

Прогнози курсу на 2025

Прогнози кількох спеціалізованих інституцій щодо того, чи знизиться або підвищиться долар у 2025 році, мають значну варіативність:

Ці прогнози відображають складність точно передбачити поведінку пари. Деякі аналітики очікують подальшого зростання долара (Longforecast і CoinCodex прогнозують значно вищі рівні), тоді як інші пропонують консолідацію або корекцію (Gov Capital, Wallet Investor і Tradersunion).

Технічний аналіз: сигнали щодо майбутніх рухів

Політики Боллінджера та динаміка цін

Політики Боллінджера, засновані на 20-періодній ковзній середній, вказують на помірну волатильність. Ціна нещодавно торкнулася верхньої смуги, що сигналізує про зростаючий імпульс. Однак відкат до середньої може свідчити про короткострокову фазу консолідації. Успішне закріплення вище верхньої смуги підтвердить подальше зростання долара, тоді як перетин нижче середньої — корекцію вниз.

Індикатор RSI: нейтральна позиція

Індекс сили відносної (RSI) становить 53.42, що відображає нейтральний стан ринку. Це свідчить про можливий бічний рух у короткостроковій перспективі без чіткої тенденції. Якщо RSI перевищить 70, виникнуть умови перекупленості, що може передбачати корекцію. Падіння нижче 30 — умови перепроданості, що потенційно спричинить відскоки вгору.

Індекс відносної волатильності (RVI)

RVI, що вимірює імпульс трендів, становить 34.60, що свідчить про легкий низхідний нахил. Це натякає, що короткостроковий імпульс є негативним, що підсилює ймовірність корекції, якщо пара не триматиметься вище ключових рівнів підтримки.

Економічний вплив USD/MXN: хто виграє і хто програє

Для Мексики

Зростання долара щодо песо ускладнює імпорт, створюючи інфляційний тиск, що впливає як на споживачів, так і на компанії з боргами у доларах. Водночас, мексиканські експортні компанії отримують вигоду від сприятливого курсу. Однак здорожчання імпорту зазвичай переважає негативний вплив на економіку загалом.

Для США

Сильний долар знижує ціну імпорту мексиканських товарів, що сприяє секторам, наприклад, автомобілебудуванню, і зменшує внутрішній інфляційний тиск. Це вигідно американським споживачам, оскільки зменшує ціни на імпортні товари.

Історичний контекст: минулі патерни

Історичний курс USD/MXN демонструє повторювану волатильність. Мексиканська боргова криза 1980-х спричинила значні девальвації. Угода про вільну торгівлю Північної Америки (TLCAN) у 1990-х стабілізувала валюту через іноземні інвестиції. Зниження цін на нафту у 2014-2015 роках та рішення ОПЕК у 2016-2018 роках суттєво впливали на пару через залежність Мексики від нафтового експорту.

Глобальна фінансова криза 2008 року, вибори у США у 2016 та 2020 роках, а також пандемія COVID-19 спричинили значні коливання, що доводить, що макроекономічні та політичні події створюють суттєві рухи курсу.

Ключові фактори, що продовжать впливати

Процентні ставки

В США підвищення ставок Федеральної резервної системи зміцнює долар, привертаючи капітали до активів США. В Мексиці підвищення ставок Банку Мексики тимчасово приваблює інвесторів, посилюючи песо. Оскільки нинішня тенденція — зниження ставок у обох юрисдикціях, різниця у ставках сприяє долару.

Торговий баланс

Мексиканський експорт, переважно до США, зміцнює песо при високих обсягах. Торгові дефіцити або зниження попиту на мексиканські товари послаблюють валюту. США, як країна-емітент резервної валюти, менш залежна від торгових дефіцитів.

Політична та інституційна стабільність

Політична стабільність підсилює долар як безпечний актив. Нестабільність у Мексиці створює інвестиційну невпевненість, що знижує песо.

Ціни на нафту та сировинні товари

Мексика, як важливий експортер нафти, зазнає тиску на валюту при падінні цін на нафту. США, як чистий імпортер, відчуває менший прямий тиск.

Інвестиційні можливості: як торгувати USD/MXN

Види інвестицій

Торгівля USD/MXN здебільшого здійснюється через форекс-платформи, що працюють 24 години з понеділка по п’ятницю. Інвестори можуть брати участь, купуючи та продаючи пару безпосередньо на валютних ринках. Також існують спеціалізовані фонди, що пропонують непряму експозицію. Інструменти похідного характеру, такі як ф’ючерси та опціони, дозволяють спекулювати на рухах цін.

Оптимальні часи для торгівлі

Ліквідність і волатильність змінюються залежно від торгової сесії. Найактивніші періоди — під час оголошень Федеральної резервної системи, економічних звітів США, політичних подій у обох країнах та повідомлень енергетичного сектору, наприклад, оголошень ОПЕК. Ці події створюють можливості для тих, хто прагне скористатися значними рухами цін.

Висновок: перспективи на 2025

Перспективи USD/MXN у 2025 році визначаються волатильністю, що виникає під впливом численних факторів. Політично — вибори у США та інституційна ситуація в Мексиці створюють невпевненість. Економічно — різниці у зростанні сприяють долару, тоді як політика зниження ставок створює змішані тиски.

Технічний аналіз вказує на консолідацію у короткостроковій перспективі, хоча з потенціалом зростання при прориві ключових рівнів опору. Питання, чи знизиться або підвищиться долар у 2025, має кілька сценаріїв, але домінуюча тенденція — до відносного посилення долара, особливо за умов збереження невпевненості в Мексиці.

Для короткострокових інвесторів волатильність створює значні можливості. Для довгострокових стратегій важливо стежити за змінами монетарної політики в обох країнах, політичними процесами в Мексиці та динамікою цін на нафту. Світова невпевненість може зберегти долар як улюблений актив-укриття, підтримуючи його силу щодо мексиканського песо.