Останнім часом геополітична ситуація дещо напружена, але цікаво, що біткоїн поводиться стабільно, як скеля. Аналітики ринку загалом вважають, що цей раунд не спричинить значного відкату, у чому полягає причина?

Насправді все не так просто. У поточних умовах поведінка біткоїна дійсно більше залежить від макроекономічної ліквідності, ніж від окремих геополітичних подій. Але ми не можемо бути надто оптимістичними — якщо конфлікт раптово загостриться, світові ціни на нафту піднімуться, а американські акції різко впадуть, тоді біткоїн як ризиковий актив неминуче піддасться коливанням. У крайніх випадках, коли ринок охопить паніка, будь-який актив може зазнати ірраціональних продажів.

З іншого боку, оптимістичні прогнози аналітиків фактично базуються на припущенні, що "подія контрольована, ризики вже повністю враховані". У ринках, керованих ліквідністю, ця логіка цілком обґрунтована. Основне завдання інвестора — зрозуміти різницю між самою подією та ланцюгом фінансових реакцій, які вона може спричинити.

У короткостроковій перспективі, якщо ситуація не погіршиться різко, рух біткоїна більше залежатиме від його фундаментальних показників і макроекономічної ліквідності. У довгостроковій перспективі такі геополітичні потрясіння навіть посилюють привабливість біткоїна як неконтрольованого, цензуростійкого активу, але це більше структурна довгострокова історія, і короткостроково вона не спричинить прямого зростання цін.

Практична порада? Звичайним інвесторам не варто поспішати з короткостроковими операціями через одну новину про геополітику. Замість того, щоб гадати, краще стежити за потоками капіталу в спотовий ETF на біткоїн, за силою доларового індексу та за поведінкою технологічного сектору на американському ринку. Ці індикатори зазвичай є найнадійнішими індикаторами ринкової настроєності.