Повний гід по торгівлі в США: від нуля до розуміння логіки інвестицій у ф'ючерси на американські акції

Чому інвесторам-роздріб важливо розуміти ф’ючерси на американські акції?

Багато інвесторів у акції відчувають незнайомство з ф’ючерсами на американські акції (ф’ючерси на US-акції), але насправді ці деривативи мають для приватних інвесторів значно більшу цінність, ніж здається. Замість пасивного володіння акціями краще активно використовувати ф’ючерси для хеджування ризиків або для захоплення короткострокових можливостей.

Основна привабливість ф’ючерсів на американські акції полягає у трьох моментах: використанні менших капіталовкладень для контролю більшого ринкового обсягу, можливості отримувати прибуток під час падіння ринку, а також зафіксувати ціну покупки заздалегідь. Ці характеристики роблять ф’ючерси популярним інструментом як для інституційних, так і для роздрібних трейдерів.

Що таке ф’ючерси на американські акції?

Простими словами, ф’ючерсний контракт — це “угода про майбутню торгівлю”: дві сторони погоджуються у певний майбутній день за заздалегідь узгодженою ціною купити або продати актив.

Наприклад, нафти: ви підписуєте контракт на поставку через 3 місяці за ціною 80 доларів за барель, що зафіксувало вашу закупівельну вартість. Через 3 місяці, якщо ціна на нафту зросла до 90 доларів, ви отримуєте прибуток у різниці.

Ф’ючерси на американські акції застосовують цю логіку до індексів. Купуючи ф’ючерсний контракт на Nasdaq 100, ви фактично купуєте майбутню поведінку кошика технологічних компаній. Коли індекс зростає на 1 пункт, вартість вашого контракту зростає на певну суму.

Найпростіше виразити формулою: Індексний пункт × коефіцієнт (долари) = номінальна вартість контракту

Приклад: при індексі Nasdaq 100 у 12800 пунктів купуєте мікро-ф’ючерс (MNQ): 12800 × 2 долари = 25 600 доларів номінальної вартості

Це означає, що з меншими за цю суму гарантійними внесками ви можете контролювати таку велику позицію.

Скільки потрібно інвестувати для торгівлі ф’ючерсами?

На ринку існує два типи стандартів:

Міні-ф’ючерси (E-mini) — підходять для інституцій або інвесторів із достатнім капіталом:

• S&P 500 ф’ючерс (ES): початковий маржинальний внесок 12 320 доларів
• Nasdaq 100 ф’ючерс (NQ): 18 480 доларів
• Dow Jones ф’ючерс (YM): 8 800 доларів
• Russell 2000 ф’ючерс (RTY): 6 820 доларів

Мікро-ф’ючерси (Micro E-mini) — дружні до роздрібних інвесторів:

• Мікро S&P 500 (MES): 1 232 долари
• Мікро Nasdaq (MNQ): 1 848 доларів
• Мікро Dow (MYM): 880 доларів
• Мікро Russell 2000 (M2K): 682 долари

Важливо: маржа ділиться на два рівні. Початковий маржинальний внесок — це мінімальний депозит для відкриття позиції, а підтримуюча маржа — мінімальний рівень для збереження позиції. Якщо баланс опуститься нижче підтримуючого рівня, брокер примусово закриє позицію.

Як здійснюється розрахунок ф’ючерсів? Чи отримаєте ви акції?

Ні. Ф’ючерси на американські акції використовують грошове врегулювання, тобто фізична поставка акцій не відбувається.

При закінченні контракту (у третій п’ятницю березня, червня, вересня, грудня) ваш прибуток або збиток автоматично розраховуються у грошовій формі за фінальною ціною розрахунку. Це дуже зручно — уявіть, скільки складнощів з доставкою 500 акцій у складі індексу S&P 500, тому грошове врегулювання позбавляє від цих проблем.

Якщо ви хочете продовжити позицію, потрібно закрити старий контракт і відкрити новий — це називається “перенесення позиції” (roll-over).

Як заробляти на ф’ючерсах? Три основні цілі торгівлі

1. Хеджування ризиків

Якщо у вас багато технологічних акцій і ви боїтеся різкого падіння Nasdaq, можете зробити короткий продаж ф’ючерсів Nasdaq. При падінні індексу ф’ючерси принесуть прибуток, компенсуючи збитки у портфелі.

2. Короткостроковий спекулятивний трейдинг

Якщо ви позитивно оцінюєте економічні дані США, купуєте ф’ючерси S&P 500, якщо налаштовані песимістично — продаєте. Використовуючи 1-кратне кредитне плече, робите ставку на напрям руху.

Приклад: при індексі S&P 500 у 4000 пунктів купуєте контракт ES, а при зростанні до 4050 продаєте:

• Зміна ціни: 50 пунктів
• Коефіцієнт: 50 доларів/пункт
• Прибуток: 50 × 50 = 2 500 доларів

3. Зафіксувати ціну

Через три місяці у вас є інвестиційний капітал, але зараз ринок коригується, і ви хочете заздалегідь зафіксувати ціну входу. Купівля ф’ючерсу з відповідною номінальною вартістю дозволяє це зробити без одноразових великих вкладень.

Наскільки високий леверидж? Які ризики?

На прикладі ф’ючерсу S&P 500 при 4000 пунктах:

• Початкова маржа: 12 320 доларів
• Номінальна вартість: 4000 × 50 = 200 000 доларів
• Коефіцієнт левериджу: 200 000 ÷ 12 320 ≈ 16.2 рази

Це означає, що при зростанні індексу на 1% ваш капітал зросте на 16.2%, а при падінні — відповідно втратить стільки ж.

Чим вищий леверидж — тим більший ризик. Торгівля короткими позиціями з високим левериджем може призвести до безмежних збитків, тому потрібно обов’язково ставити стоп-лоси. Більшість професійних трейдерів рекомендують використовувати 3-5-кратний леверидж, а не максимально можливий.

Час торгівлі та механізм “лімітів”

Час торгівлі (за східним часом):

• Неділя 18:00 — п’ятниця 17:00
• Понеділок-четвер: закриття на 1 годину о 17:00
• Практично цілодобова торгівля, з перервою на ніч, з перервою у вихідні, з перервою на обід у будні

Механізм “лімітів” (флуд-стопи):

• Після закриття ринку: рух індексу на 7% викликає автоматичне припинення торгів
• У робочий час: рівні 7%, 13%, 20% — три рівні “лімітів” (зупинки торгів)

Як обрати правильний ф’ючерсний контракт?

Крок 1: Визначте напрям ринку

• Вірите у зростання — вибирайте S&P 500
• Вірите у технології — Nasdaq 100
• Вірите у малий капітал — Russell 2000
• Вірите у стабільні компанії — Dow Jones

Крок 2: Оберіть масштаб контракту Новачкам із капіталом 3-5 тисяч доларів не слід торгувати міні-ф’ючерсами (номінал 20-30 тисяч доларів), краще — мікро-ф’ючерсами.

Крок 3: Враховуйте волатильність Nasdaq 100 більш волатильний, тому потрібно ширше ставити стопи; S&P 500 — більш стабільний.

Крок 4: Перевірте ліквідність Обирайте активи з високою ліквідністю. Менш популярні контракти можуть бути важко продати або купити за вигідною ціною.

Ф’ючерси vs CFD: що обрати?

Обидва інструменти дозволяють використовувати невеликі капітали для контролю великих позицій, але мають свої плюси і мінуси:

Переваги ф’ючерсів:

• Регульовані, торгуються на офіційних біржах (Чиказька товарна біржа)
• Відносно консервативний леверидж, контроль ризиків
• Висока ліквідність, легкість входу і виходу

Переваги CFD:

• Мінімальні вимоги до маржі — іноді всього 1-2 тисячі доларів
• Без терміну закінчення — не потрібно переносити позиції
• Можна торгувати у вихідні

Недоліки CFD:

• Леверидж до 400 разів — високий ризик
• Позабіржова торгівля (OTC), контрагент — платформа
• Менше регулювання, ризик шахрайства

Для ризик-усвідомлених роздрібних інвесторів безпечніше — ф’ючерси, для початківців — CFD, але з обережністю.

Практичні поради для торгівлі ф’ючерсами

Порада щодо перенесення позицій

Обов’язково переносіть позиції перед закінченням контракту. Для цього закриваєте старий і відкриваєте новий контракт. Дата закінчення: третя п’ятниця березня, червня, вересня, грудня о 9:30 за східним часом.

Що впливає на ціну ф’ючерсів

• Перспективи прибутковості компаній
• Політика Федеральної резервної системи (найважливіше)
• Економічні дані (ВВП, рівень безробіття)
• Геополітичні події
• Оцінка ринку акцій

Правила управління ризиками

1. Перед відкриттям встановіть стоп-лосс — не приймайте рішення на ходу
2. Обмежте збитки до 2% від балансу — захист капіталу
3. Не використовуйте максимальний леверидж — залишайте запас
4. Регулярно переглядайте позиції — не залишайте без уваги

Підсумок

Ф’ючерси на американські акції — це інструмент для професіоналів, але вони корисні і для роздрібних інвесторів. Вони дозволяють контролювати великі ринки за допомогою невеликих вкладень, заробляти під час падінь і зафіксувати ціну заздалегідь.

Але високий леверидж збільшує не тільки потенційний прибуток, а й ризик збитків. Успішні трейдери зазвичай не грають на високому левериджі, а дотримуються дисципліни, правильного стоп-лосу і помірного кредитного плеча.

Якщо маржа здається занизькою, можна спробувати CFD, але потрібно розуміти високий ризик. Вибираючи інструмент, завжди керуйте ризиками — це головне.