2024: Повний посібник з інвестування в ETF на золото - Аналіз найкращих варіантів на ринку

Пік ETF-золотом у 2024 році

Глобальні ринки стикаються з безпрецедентною невизначеністю. Геополітична напруга в Україні та Газі, а також можливість повернення Дональда Трампа на посаду президента США спричинили значну волатильність. У цьому сценарії ETF-золото виступає привабливим укриттям для інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі.

Інтерес до ETF-золота значно оновився протягом цього року. Поєднання геополітичної нестабільності та перспективи зниження відсоткових ставок сприяли цьому руху. Насправді існує добре задокументований обернений зв’язок між ціною золота та силою долара США, міжнародної валюти котирування дорогоцінного металу.

Зі зростанням глобальних монетарних органів, що розглядають зниження ставок, очікуване знецінення долара ймовірно зробить міжнародну ціну на золото дешевшою, залучаючи більший попит. Одночасно, зниження ставок зменшить привабливість активів із фіксованим доходом, сприяючи вибору таких інструментів, як ETF-золото, криптовалюти та акції.

Розуміння ETF-золота: механізм і переваги

На відміну від прямого володіння фізичним золотом, ETF-золото працює як інвестиційний інструмент, що відстежує ціну дорогоцінного металу безпосередньо або опосередковано. ETF-золото з фізичною підтримкою зберігає реальні злитки у сертифікованих сейфах, де кожна акція представляє частку власності на збережений метал.

Ця структура усуває ризики безпеки та адміністративні ускладнення, пов’язані з зберіганням фізичного золота вдома або у сейфах. Навпаки, існують ETF-золото, що інвестують у акції гірничодобувних компаній, хоча ці інструменти мають додаткові ризики, пов’язані з фінансовими результатами цих корпорацій.

Основні переваги ETF-золота включають:

• Висока ліквідність: легко купуються і продаються протягом торгової сесії через звичайні акції
• Зменшені комісії: зазвичай нижчі за активно керовані фонди з золота
• Доступність: економічна ціна за акцію, що дозволяє брати участь із невеликим початковим капіталом
• Дві моделі управління: фізична підтримка (менший ризик) або синтетична через деривативи (з меншими комісіями, але з ризиком контрагента)

Останні тенденції ринку золота

Потоки капіталу: суперечливий сценарій

За даними World Gold Council, за останні дев’ять місяців ETF-золото зафіксували чистий відтік капіталу, незважаючи на зростання ціни металу. У лютому 2024 року глобально вийшло 2,9 трильйонів доларів, з яких 2,4 трильйона — у Північній Америці. Європа зафіксувала відтік у 0,7 трильйона, а Азія — притік у 0,2 трильйона.

Однак ця динаміка не негативно вплинула на ціну золота, яка продовжує відновлюватися з жовтня 2022 року. Багато інвесторів, очевидно, зафіксували прибутки, щоб переорієнтуватися на технологічні активи або Bitcoin, що пропонують більший потенційний дохід у короткостроковій перспективі.

Центральні банки посилюють свої позиції

Опитування World Gold Council, проведене у 2023 році серед 57 світових центральних банків, показало, що 71% планують збільшити свої резерви золота протягом наступних 12 місяців, що на 10 пунктів відсотка більше порівняно з 2022 роком. Ця тенденція відображає довіру інституцій до золота як надійного засобу збереження вартості.

Десять найбільших власників резервів золота — це США, Німеччина, Італія, Франція, Росія, Китай, Швейцарія, Індія та Нідерланди. Одночасно спостерігається поступове зниження ваги долара США у валютних портфелях центральних банків, що підсилює стратегічну привабливість золота.

Глобальний різноманітний і стабільний попит

Попит на золото походить із чотирьох основних джерел, що адаптуються до економічного циклу, створюючи дуже стабільний профіль. У четвертому кварталі 2023 року глобальний попит склав 1 149,8 тонн:

• Ювелірні вироби: 581,5 тонн
• Інвестиції: 258,3 тонн (з фізичним ETF-золотом у ролі провідних)
• Центральні банки: 229,4 тонн
• Технології: 80,6 тонн

За останні 14 років попит рідко опускався нижче 1 000 тонн, що свідчить про стабільність базового ринку.

Чи доцільно інвестувати в ETF-золото у 2024 році?

Фактори для розгляду

Рішення додати ETF-золото до свого портфеля залежить передусім від ваших інвестиційних цілей і толерантності до ризику. Для консервативних або з ризиком середнього рівня інвесторів ETF-золото пропонують кілька стратегічних переваг:

Диверсифікація портфеля: золото виступає як амортизатор волатильності, зменшуючи збитки під час турбулентності інших активів. Історично золото довело свою стійкість під час падінь світових ринків.

Інфляційне страхування: історичні дані підтверджують, що золото зберігає свою цінність досить добре під час високої інфляції. Хоча поточна інфляція знижується, центральні банки залишаються обережними у зниженні ставок, що робить золото валідним захистом від відновлення інфляційних процесів.

Волатильність як можливість: золото зазвичай вважається активом-укриттям, ціна якого зростає під час значних корекцій на фондових ринках.

Глобальний рівень боргового навантаження

Рівень світового боргу досяг тривожних рівнів із часів фінансової кризи 2008–2009 років. США мають співвідношення державного боргу до ВВП 129%, тоді як Японія — світовий лідер із 263,9%. Ці незбалансовані рівні боргу ставлять під сумнів довгострокову фінансову архітектуру глобальної системи.

Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи, нещодавно визнав, що «США йдуть по фіскально незбалансованому шляху. Борг зростає швидше за економіку». У цьому сценарії ETF-золото є однією з найкращих захисних альтернатив для захисту від системних ризиків, що виникають унаслідок можливих перебудов у міжнародній фінансовій системі.

Оцінка прибутковості

Важливо пам’ятати, що золото самостійно не приносить доходу (на відміну від акцій, що виплачують дивіденди). Його привабливість полягає у збереженні капіталу та потенційному зростанні. Тепер, коли ралі технологічного сектору починає вичерпуватися, ETF-золото може слугувати інструментом для збереження реальної вартості інвестованого капіталу.

6 найкращих ETF-золота на 2024 рік

Вибір оптимального ETF-золота залежить від ваших конкретних потреб. Нижче наведено шість провідних варіантів за коефіцієнтом витрат, ліквідністю та історією доходності:

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Цей гігант ринку пропонує неперевершену ліквідність і довгу історію відстеження цін. GLD зберігає злитки золота у Лондоні під охороною HSBC Bank USA, з активами під управлінням на 56 мільярдів доларів і щоденним обсягом 8 мільйонів акцій.

Основні характеристики:

• Комісія: 0,40% на рік (40 базисних пунктів)
• Ціна за акцію: 202,11 $
• Доходність у 2024: +6,0%

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

Ще один гігант, IAU, вирізняється низьким коефіцієнтом витрат і стабільною історією доходності. Фізичне золото зберігається у JP Morgan Chase Bank у Лондоні, з активами на 25,4 мільярда доларів і щоденним обсягом 6 мільйонів акцій.

Основні характеристики:

• Комісія: 0,25% на рік (25 базисних пунктів)
• Ціна за акцію: 41,27 $
• Доходність у 2024: +6,0%

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

Цей ETF із фізичною підтримкою пропонує експозицію до золота, збереженого у швейцарських і британських сейфах. З активами на 2,7 мільярда доларів і щоденним обсягом 2,1 мільйона акцій, SGOL є найзручнішим ETF-золотом серед найкращих за рейтингом.

Основні характеристики:

• Комісія: 0,17% на рік (17 базисних пунктів)
• Ціна за акцію: 20,86 $
• Доходність у 2024: +6,0%

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Підтримується фізичним золотом, збереженим у британських сейфах через JPMorgan Chase Bank, цей ETF пропонує інституційну впевненість. З активами на 614 мільйонів доларів і щоденним обсягом 2,7 мільйона акцій, AAAU має особливо конкурентну комісію.

Основні характеристики:

• Комісія: 0,18% на рік (18 базисних пунктів)
• Ціна за акцію: 21,60 $
• Доходність у 2024: +6,0%

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Ця зменшена версія GLD пропонує найнижчу вартість серед ETF-золотом із фізичною підтримкою, що котируються у США. З активами на 6,1 мільярда доларів і щоденним обсягом 2 мільйони акцій, GLDM є конкурентним для інвесторів, що шукають мінімальні витрати.

Основні характеристики:

• Комісія: 0,10% на рік (10 базисних пунктів)
• Ціна за акцію: 43,28 $
• Доходність у 2024: +6,1%

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Як найменший за комісією ETF-золото на ринку, IAUM пропонує експозицію до щоденних рухів ціни золота. З активами на 1,2 мільярда доларів і щоденним обсягом 344 000 акцій, є доступною альтернативою для роздрібних інвесторів.

Основні характеристики:

• Комісія: 0,09% на рік
• Ціна за акцію: 21,73 $
• Доходність у 2024: +6,0%

Історичний аналіз: доходність ETF-золота (2009-2024)

З початку 2009 року накопичена доходність цих інструментів становила:

• Ціна спотового золота: +162,31%
• iShares Gold Trust ETF (IAU): +151,19% (кращий результат)
• SPDR Gold Shares ETF (GLD): +146,76%
• Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL): +106,61%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU): +79,67%
• SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM): +72,38%
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM): +22,82% (з моменту запуску у 2021)

Практичні рекомендації щодо інвестування в ETF-золото

Перед прийняттям інвестиційного рішення враховуйте наступне:

Чітко визначте свої цілі: встановіть конкретні інвестиційні цілі та оцініть свою толерантність до ризику перед вкладенням у ETF-золото. Інвестори з низькою толерантністю до ризику можуть отримати вигоду від більшої частки у портфелі, тоді як ті, що мають високий ризик, віддадуть перевагу активам із більшим потенціалом доходу.

Стратегічно диверсифікуйте: не концентруйте весь капітал у одному інструменті. ETF-золото найкраще працюють як доповнення до диверсифікованого портфеля, що включає різні класи активів.

Дотримуйтеся довгострокової перспективи: ціни на золото можуть бути дуже волатильними у короткостроковій перспективі. Розглядайте ETF-золото як захисну стратегію на середньо- і довгострокову перспективу для збереження капіталу.

Досліджуйте макроекономічний контекст: усвідомлення глобальної економічної та геополітичної ситуації, особливо щодо економіки США, є важливим. Хоча золото — актив-укриття, існують періоди більшої або меншої привабливості для інвестування.

Оцініть свої конкретні потреби: враховуйте коефіцієнт витрат, тип підтримки (фізичний або синтетичний) та ліквідність ETF перед остаточним рішенням. Для інвесторів, що прагнуть мінімізувати витрати, варіанти як GLDM та IAUM пропонують надзвичайно конкурентні коефіцієнти.

Остання думка

ETF-золото пропонують доступний спосіб для роздрібних інвесторів взяти участь у ринку золота без ускладнень із управлінням фізичним золотом. У контексті незбалансованого світового боргу, геополітичних напруг і волатильності традиційних ринків ці інструменти можуть відігравати стратегічну захисну роль у збалансованому портфелі.

Головне питання, на яке має відповісти кожен інвестор: чи вважаєте за доцільне захистити частину свого капіталу за допомогою експозиції до золота? Історичні дані свідчать, що незалежно від економічного циклу, золото довело свою здатність бути надійним і стійким засобом збереження вартості.