## Можливості зростання: Акції за зниженими цінами на Бразильській біржі у 2025 році

Рік 2025 пропонує багатий на можливості сценарій для інвесторів, які розуміють різницю між низькою ціною та реальною вартістю. Відновлення традиційних секторів, таких як будівництво, роздрібна торгівля та енергетика, створює вікна можливостей для тих, хто вміє визначати активи, що торгуються нижче за їх потенціал. У цьому контексті **акції за зниженими цінами** перестають бути лише вибором тих, у кого мало капіталу, і стають частиною складної стратегії відбору цінностей.

## Чому акції за зниженими цінами заслуговують вашої уваги у 2025 році

Перш ніж зануритися у цифри, важливо зрозуміти основи добре продуманого підходу до **дешевих акцій**.

**Більш агресивне множення капіталу**

Коли ви інвестуєте ресурси у папери, ще не відкриті широким масам ринку, шанси на вищий відсотковий дохід реальні. Компанії у процесі реконструкції або секторі переходу пропонують можливості руху, яких не можуть забезпечити вже оцінені акції. Акція, що зростає з R$1 до R$3 , приносить 200% доходу — що малоймовірно для стабільних blue chips.

**Побудова надійного портфеля через диверсифікацію**

Концентрація ресурсів лише у преміум-акціях обмежує ваші можливості. Вивчаючи **акції з більш доступною ціною**, ви розширюєтеся на різні сектори — від відновлюваної енергетики, технологій у сфері нерухомості, харчових продуктів, логістики — зменшуючи системний ризик і підвищуючи ймовірність знайти наступний великий рух.

**Практична освіта ринку**

Менш відстежувані папери вимагають глибшого аналізу. Ця дисципліна досліджень у поєднанні з моніторингом індикаторів, таких як P/VPA (Ціна до балансової вартості) та Довг/EBITDA, формує компетенцію, яку можна застосовувати до будь-яких майбутніх інвестицій.

## Найдешевші папери на B3: Дані січня 2025 року

На основі зведеної інформації платформ, таких як TheCap та E-Investidor, з’явилися компанії з особливо привабливими показниками P/VPA:

**Tier 1 — Найдешевші (P/VPA від 0,00 до 0,20)**

PDG Realty (PDGR3) лідирує з P/VPA, рівним 0,0, що є результатом тривалої реструктуризації у секторі нерухомості. Americanas (AMER3), яка була відновлена у 2023 році, повернулася до операцій з фокусом на цифрові технології, торгується з P/VPA 0,05. Девелоперська компанія Helbor (HBOR3) зберігає P/VPA 0,15, незважаючи на міцні операційні показники у своєму сегменті.

HBR Realty (HBRE3) має P/VPA 0,19, зосереджена на комерційній та логістичній нерухомості. Metalúrgica Gerdau (GOAU3), у сталеливарній галузі, має P/VPA 0,20 — відображення можливостей, що виникли з відновленням інфраструктурних проектів у Бразилії.

**Tier 2 — Інтересні вторинні (P/VPA від 0,21 до 0,43)**

Pão de Açúcar (PCAR3) у роздрібній торгівлі має P/VPA 0,21. Marfrig (MRFG3) у агробізнесі — 0,23. SYN Prop Tech (SYNE3) з 0,26 відображає зростаючий інтерес до технологій у сфері нерухомості. Via (VIIA3), ще один роздрібний продавець, має 0,27.

Auren Energia (AURE3) з P/VPA 0,30 користується попитом на енергетичному ринку. Profarma (PFRM3) — 0,36, тоді як Lupatech (LUPA3) у секторі нафти і газу — 0,39. TC (TRAD3), Gafisa (GFSA3) та Usiminas (USIM3) зосереджені у діапазоні від 0,39 до 0,41.

Cogna (COGN3) у сфері освіти, Espaçolaser (ESPA3) у естетиці, Infracommerce (IFCM3) у електронній комерції, Mobly (MBLY3) у меблях та Multilaser (MLAS3) у електроніці — завершують список у діапазоні від 0,41 до 0,43.

## Аналіз п’яти головних цілей

**PDG Realty (PDGR3) — Екстремальний поворот**

Нульова балансовий вартість відображає рівень реструктуризації. Для спекулятивних інвесторів, готових до високого ризику, це місце з найбільшим потенціалом множення. Будь-яка нормалізація компанії дає експоненційний дохід.

**Americanas (AMER3) — Відновлена**

Її повернення на ринок після судового процесу — приклад воскресіння. Зі структурною реформою у процесі та прискореним цифровим поворотом 2025 може стати роком підтвердження концепції.

**Helbor (HBOR3) — Фундаментальні показники за зниженими цінами**

Відрізняється тим, що працює з прибутковістю навіть за зниженою ціною. Такі компанії — з здоровими цифрами, але низько оцінені — зазвичай повертаються до норми, коли ринок визнає помилку у ціноутворенні.

**HBR Realty (HBRE3) — Дисципліноване buy & hold**

Міцна присутність у стійких сегментах (комерційна та логістична нерухомість) з фінансовою дисципліною. Інвестор довгострокової перспективи знайде тут стабільність із потенціалом зростання.

**Metalúrgica Gerdau (GOAU3) — Тренд сектору**

Бразильська металургія виграє від відновлення інвестицій у публічний та приватний сектор у сфері інфраструктури. Постійний прибуток у поєднанні з низькою ціною створює позитивний дисбаланс.

## Крім індикаторів: інші папери для спостереження

Крім P/VPA, є компанії з номінальною ціною нижчою за R$10 , що привертають увагу. Serena Energia (SRNA3) у секторі відновлюваної енергетики, Marfrig (MRFG3) у білковому секторі, Gafisa (GFSA3) у будівництві, Mobly (MBLY3) у цифровому роздрібі та Multilaser (MLAS3) у споживчій технології пропонують різноманітний спектр секторів у процесі трансформації.

## Основні критерії перед інвестиціями у акції за зниженими цінами

Низька ціна — лише перший сигнал. Повний аналіз вимагає строгості:

**Фундаментальні метрики** — P/VPA очевидно, але також Довг/EBITDA, ROE (Рентабельність власного капіталу) та вільний грошовий потік показують, чи знижка відображає реальність або втрачену можливість.

**Секторний контекст** — розуміння, чи компанія знижена через структурний кризовий сектор або через циклічний спад, повністю змінює рівняння.

**Корпоративні події** — реструктуризації, оголошені злиття, зміни керівництва або нові контракти сигналізують про близькі каталізатори.

**Громадянська відповідальність та прозорість** — компанії з чіткою комунікацією, сильними радами та історією виконання зобов’язань зменшують ризик негативних сюрпризів.

## Висновок: від аналізу до дії

Ринок **дешевих акцій** у 2025 році не для тих, хто шукає гарантовану безпеку, а для тих, хто розуміє, що реальна вартість часто відрізняється від ринкової ціни. Поєднання секторів у процесі відновлення, індикаторів екстремальної недооцінки та очікувань економічної нормалізації створює привілейований сценарій.

Акції за зниженими цінами можуть принести значний дохід, але вимагають серйозного дослідження, терпіння для утримання у середньо- та довгостроковій перспективі та прийняття волатильності. Ті, хто інвестує із цими чіткими передумовами, у 2025 році матимуть широкий вибір можливостей.