Що означає "вибухання"? Обов’язково для трейдерів зрозуміти ризик примусової ліквідації【Посібник з маржинальної торгівлі】

У торгівлі з використанням кредитного плеча різкі коливання ринку часто спричиняють значні збитки для інвесторів. Багато трейдерів через незнання механізму ліквідації рахунку в кінцевому підсумку стикаються з примусовим закриттям позицій. Тоді, що означає “爆仓”? Це важливе для трейдерів поняття, яке потрібно правильно зрозуміти.

Що таке爆仓？Аналіз основного визначення

爆仓 — це ситуація, коли чиста вартість рахунку трейдера падає нижче мінімальної вимоги до маржі, встановленої платформою, що призводить до примусового закриття позицій біржею.

Простими словами: якщо ви торгуєте з 100 гривнями і використовуєте 20-кратний кредитний плечо, і гарантія на рахунку недостатня для підтримки цієї позиції, платформа автоматично продасть усі ваші позиції для захисту себе. Цей процес і називається爆仓.

Основні причини виникнення爆仓

爆仓 не трапляється за одну ніч, а є результатом спільної дії кількох факторів.

Реверсивні коливання ринку — найпряміша причина. Якщо ви відкрили довгу позицію на певну криптовалюту і ціна раптово знизилася на 15%, чиста вартість вашого рахунку суттєво зменшиться. Наприклад, у випадку з віртуальними валютами — біткойн колись за один день знизився на 15%, що спричинило масштабні爆仓 на ринку.

Занадто високий рівень кредитного плеча — прихований фактор. 5-кратне і 50-кратне кредитне плече при однакових коливаннях цін призведуть до різниці у збитках у 10 разів. Багато новачків захоплюються високим плечем, не усвідомлюючи, що ризик зростає у рази.

Відсутність запасу маржі — ще одна поширена причина. Якщо рівень маржі тримається лише на мінімальному рівні платформи (зазвичай 30%), будь-яке невелике коливання може викликати примусове закриття позицій.

Механізм爆仓 для різних активів

Валюти та CFD爆仓

У валютній торгівлі爆仓 зазвичай називають “примусовим закриттям”. Трейдери мають розуміти спосіб обчислення маржі:

100 000 × обсяг торгівлі ÷ кредитне плече = необхідна маржа

Наприклад: торгівля 0,1 лота валютної пари EUR/USD з кредитним плечем 20 разів вимагає маржі = 100 000 × 0,1 ÷ 20 = 500 одиниць.

Коли доступна маржа на рахунку опускається до межі платформи (зазвичай 30%), активується примусове закриття:

Рівень маржі = чиста вартість ÷ використана маржа × 100%

Новачкам рекомендується тримати рівень маржі понад 1000%, щоб мати запас для ризиків.

Ризик爆仓 у криптовалютах найвищий

Ринок криптовалют має найбільші коливання, і爆仓 трапляється, коли баланс клієнта стає від’ємним. Це означає, що ви не тільки втрачаєте всі гарантійні внески, а й можете заборгувати платформі.

Історично, одноденне коливання біткойна на 15% вже спричиняло масштабні爆仓, і тисячі трейдерів миттєво втрачали все.

###爆仓 на ф’ючерсах відбувається відносно м’яко

Хоча ф’ючерси також підтримують кредитне плече, у порівнянні з CFD вони менш гнучкі, і рівень плеча зазвичай нижчий, тому ймовірність爆仓 значно менша. У разі爆仓, як і раніше, баланс стає від’ємним.

Найрідкісніше爆仓 у акціях з кредитним фінансуванням

Звичайна купівля-продаж акцій майже не має ризику爆仓. Це можливо лише при використанні кредитного фінансування або позики під короткий продаж. Зазвичай потрібно внести гарантію у розмірі 90% вартості акцій. Якщо ціна акцій, які ви продаєте в коротку, зростає, брокер має право вимагати додаткову маржу, і якщо ви не зможете її швидко внести, вас примусово закриють.

Відмінності між爆仓, примусовим закриттям і закриттям позиції

Ці три поняття часто плутають, тому важливо розуміти їх різницю:

Закриття позиції — це свідомий вибір трейдера, коли він закриває позицію за рівнем стоп-лосу або тейк-профіту, цілком під контролем.

Примусове закриття — трапляється через недостатню маржу, платформа автоматично закриває позицію, але збитки зазвичай обмежені певним рівнем.

爆仓 — найекстремальніший випадок, коли через різке проскакування цін платформа може не встигнути реагувати, і баланс рахунку стає від’ємним, трейдер не тільки втрачає гарантійний внесок, а й може заборгувати. Можна сказати, що爆仓 — це еволюція примусового закриття.

Як уникнути爆仓 за допомогою управління ризиками

Використання інструментів стоп-лосу та тейк-профіту

Стоп-лос (SL): коли ціна досягає заданого рівня, система автоматично закриває позицію, обмежуючи збитки. Це перша лінія захисту від爆仓.

Тейк-профіт (TP): при досягненні цільової ціни система автоматично фіксує прибуток.

Встановлюючи ці рівні, можна розрахувати співвідношення ризику та прибутку:

Ризик/прибуток = (ціна входу - рівень стоп-лосу) ÷ (рівень тейк-профіту - ціна входу)

Чим нижче це співвідношення, тим краще — воно показує, що потенційний прибуток виправдовує ризики.

Як визначити рівні стоп-лосу і тейк-профіту

Професійні трейдери орієнтуються на рівні підтримки і опору, ковзні середні та інші технічні індикатори. Якщо ви ще навчаєтеся, можна застосувати простий відсотковий метод: встановлювати рівні на ±5% від ціни входу. Це допоможе ефективно захиститися і не бути занадто чутливим до коливань.

Механізм захисту від негативного балансу

На регульованих біржах обов’язково має бути механізм захисту від негативного балансу. Це означає, що ви втратите не більше внесеної суми, а надлишок покриває платформа. Це особливо важливо для новачків і значно знижує ризики.

Проте слід пам’ятати, що захист від негативного балансу переважно захищає дрібних інвесторів, а професійним трейдерам він може бути менш актуальним.

Раціональне використання кредитного плеча

Не обов’язково використовувати максимально можливе плече. Новачкам рекомендується починати з 3-5 разів і поступово збільшувати по мірі набуття досвіду. Пам’ятайте: чим вище кредитне плече, тим вищий ризик爆仓.

Запас маржі для безпечної торгівлі

Не допускайте, щоб рівень маржі на рахунку був близьким до мінімальної вимоги платформи. Навіть якщо мінімум — 30%, тримайте рівень 100% і вище, щоб мати запас для коливань.

Висновки для трейдерів щодо爆仓

Що таке爆仓? В основі — це втрата контролю над ризиками. Це зазвичай не один фактор, а сукупність необережних дій: неправильний напрямок, надмірне кредитне плече, відсутність стоп-лосу, недостатня маржа.

Щоб вижити у маржійному трейдингу, потрібно кожен крок робити з усвідомленням ризиків. Не піддавайтеся спокусі високого прибутку на високому плечі, не сподівайтеся, що ринок завжди буде на вашому боці. Використовуйте стоп-лоси, раціонально розподіляйте маржу, динамічно регулюйте кредитне плече — це шлях до стабільної довгострокової торгівлі.

Інвестиції — це і прибутки, і збитки. Перед початком торгівлі потрібно ретельно вивчити ринок, зрозуміти ризики кожного інструменту, щоб рухатися вперед і зберігати капітал.