Які є акції нової енергетики Тайваню? Інвестиційні можливості в умовах зльоту зеленої енергетичної індустрії

Чому акції нової енергетики Тайваню заслуговують на увагу

Енергетичний перехід Тайваню перебуває на критичному етапі. За даними Енергетичного бюро Міністерства економіки, у 2022 році відновлювані джерела енергії становили лише 8,27% у енергетичній системі Тайваню, що значно нижче за понад 40% у передових країнах Європи, і навіть менше за країни-сусіди в Азії. Здається, це недолік, але насправді відкриває великі можливості для зростання.

Ще більшою увагою користується той факт, що імпортована енергія становить 97,3% від загального споживання, а рівень енергетичної самодостатності — лише 2,7%. На тлі посилення коливань світових цін на енергоносії та зростання геополітичних ризиків розвиток місцевих відновлюваних джерел енергії став стратегічною необхідністю. Уряд чітко визначив цілі до 2025 року: встановити 20 ГВт сонячних панелей і 5,6 ГВт офшорної вітрової енергетики, прагнучи довести частку відновлюваної енергії у виробництві електроенергії до 15,1%.

Посилення промислової політики та появи нових можливостей для акцій нової енергетики

Тайванська компанія Таїдек (2308) запускає програму «Посилення стійкості електромережі» на суму 564,5 мільярдів нових тайванських доларів, що охоплює весь ланцюг виробництва — від трансформаторів до модернізації обладнання. Одночасно розвивається інфраструктура для електромобілів — попит на зарядні станції зростає.

Закон США «Закон про зниження інфляції», ухвалений нещодавно, передбачає виділення 369 мільярдів доларів на енергетичний перехід, і очікується, що за 10 років потужності сонячної енергетики зростуть на 69%. Це безпосередньо вигідно для великих тайванських виробників сонячних панелей. Можна сказати, що вибір акцій нової енергетики залежить від того, хто зможе скористатися цими структурними можливостями.

Логіка зростання чотирьох основних акцій нової енергетики

Delta Electronics (2308) — непомітний лідер у сфері енергетичних перетворень. Хоча його більше знають за електронною продукцією, у сфері відновлюваної енергетики важливі його системи зберігання енергії — коливання виробництва сонячної та вітрової енергії потребують стабілізації через зберігання. У топ-20 світових автовиробників 75% — його клієнти. З підвищенням проникнення електромобілів, автомобільна електроніка стає новим джерелом доходу. У першій половині 2023 року дохід досяг нового максимуму, зростання на 8% рік до року, головним чином через сектор електромобілів.

Senwei Energy (6806) спеціалізується на сонячній та вітровій енергетиці, пропонуючи повний спектр послуг — від досліджень до обслуговування. Хоча у 2022 році результати були коливними, у 2023 році спостерігається явний перелом. Вигода від доходів другого етапу офшорної вітрової станції Тайваню дозволила у квітні досягти доходу 774 мільйони нових тайванських доларів. У найближчі два роки доходи від проектів будуть поступово визнаватися, що відкриває потенціал для зростання прибутковості.

Hwa Chong (1519) — довгостроковий постачальник для Тайванської електромережі, має два основних драйвери зростання: по-перше, оновлення мережі безпосередньо сприяє збільшенню продажів трансформаторів та іншої продукції; по-друге, Hwa Chong контролює майже 20% ринку зарядних станцій для електромобілів у Тайвані, і за перше півріччя дохід зріс на 35% і досяг нового максимуму. Хоча ціна акцій вже зросла на 242%, існує ризик корекції, але довгострокова логіка залишається актуальною.

Chimei Innolux (5483) — один із великих тайванських виробників сонячних панелей, у 2022 році його дохід від сонячної енергетики перевищив 10 мільярдів нових тайванських доларів (102,5 млрд), зростання на 34,5%. Нові політики США можуть відкрити для нього ще більший ринок. Хоча зараз ціни на сировину знизилися, це створює можливості для стратегічних інвестицій.

Двобічність інвестицій у акції нової енергетики

Переваги: відновлювана енергетика відповідає тренду ESG, отримує державні субсидії та податкові пільги; у контексті глобального цілепокладання щодо нейтралізації вуглецю, потенціал зростання великий; цей сектор має низьку кореляцію з традиційною промисловістю, що допомагає диверсифікувати портфель.

Ризики: багато компаній у фазі розширення, стабільність дивідендів низька, волатильність цін значно вища за традиційний сектор; конкуренція зростає, вибір акцій ускладнюється; як новий сектор, він позбавлений інструментів хеджування, таких як опціони, що обмежує можливості управління ризиками.

Правильна стратегія інвестування у акції нової енергетики

Які саме акції — залежить від того, як у них брати участь. Інвестування у цей сектор вимагає психологічної підготовки: по-перше, бути готовим до довгострокових вкладень, а не шукати швидкий прибуток; по-друге, контролювати розмір окремих позицій, особливо у стартапах зеленої енергетики — суворо дотримуватися управління ризиками; по-третє, уважно слідкувати за змінами політики та коливаннями цін на сировину, коригуючи позиції у ключові моменти.

Енергетична галузь Тайваню перебуває у історичному періоді можливостей. З одного боку, є підтримка політики та капіталовкладення; з іншого — глобальні тенденції енергетичного переходу та внутрішня енергетична безпека створюють двовекторний поштовх до зростання і оцінки. Для терплячих і з проникливим поглядом інвесторів зараз — найкращий час для ознайомлення з цим сектором і формування портфеля.