Як діяти при підйомі або падінні акцій? Трейдингові навички та стратегії реагування на ринку, які обов’язково потрібно знати інвесторам

Підйом і падіння акцій: що робити інвестору?

Коли ціна акцій досягає рівня ліміту підйому або падіння, багато інвесторів часто не знають, що робити — купувати, продавати чи чекати. Насправді, розуміння суті лімітів підйому і падіння та правил торгівлі — ключ до правильних рішень. У цій статті ми глибше розглянемо ці екстремальні явища ринку та стратегії, які слід застосовувати для реагування.

Підйом і падіння: екстремальні коливання на фондовому ринку

Що таке ліміт підйому і падіння?

На фондовому ринку ліміт підйому і ліміт падіння позначають межі коливань ціни акцій. Простими словами, підйом означає, що ціна акцій вже досягла максимально дозволеного за законом рівня зростання на день і не може далі підніматися; падіння — навпаки, ціна досягла мінімального дозволеного рівня і не може знижуватися далі.

Наприклад, на тайванському ринку регулятор встановлює, що добовий діапазон коливань цін акцій — не більше 10% від попереднього закриття. Якщо TSMC закрився за ціною 600 юанів, то сьогоднішній діапазон цін — від 540 до 660 юанів. Як тільки ціна досягне 660 юанів (ліміт підйому) або 540 юанів (ліміт падіння), ціна буде заморожена.

Як визначити акції з лімітом підйому і падіння?

На торгових платформах акції з лімітом підйому відображаються з червоним фоном, а з лімітом падіння — з зеленим. Це дозволяє швидко орієнтуватися. Ще важливіше — дивитися на графіки руху цін: коли ціна стає горизонтальною лінією і перестає коливатися, це означає, що вона досягла ліміту.

Зовнішній вигляд ордерів також дає підказки. Акції з лімітом підйому мають багато купівельних ордерів і мало продавців, оскільки бажаючих купити більше, ніж продати. Навпаки, з лімітом падіння — багато продавців і мало покупців, що створює переважно масовий тиск на продаж.

Чи можна купувати і продавати акції з лімітом підйому і падіння? Детальний огляд правил торгівлі

Торгівля під час ліміту підйому

Відповідь — так, торгівля дозволена. Ліміт підйому не забороняє торгівлю. Однак потрібно враховувати ймовірність виконання ордерів:

• Купівля: оскільки багато покупців вже стоять у черзі за ціною ліміту підйому, ваш ордер може чекати довго і не виконатися одразу.
• Продаж: через високий попит на продаж, ваш ордер може бути виконаний миттєво, оскільки багато покупців готові купити.

Загалом, під час ліміту підйому легше швидко продати акції, але важче швидко купити нові.

Торгівля під час ліміту падіння

Ліміт падіння також дозволяє торгівлю, але ситуація протилежна:

• Купівля: через багато продавців ваш ордер швидко виконається, і ви зможете купити.
• Продаж: бажаючих продати дуже багато, і ваш ордер може чекати у черзі, поки хтось його не купить.

У разі ліміту падіння купити акції на дні низьких цін — відносно легко, але швидко позбавитися — важко.

Як ринок підштовхує акції до ліміту підйому?

Ланцюг позитивних новин

Коли компанія публікує гарний квартальний звіт, зростання доходів або отримує великі замовлення (наприклад, TSMC отримує важливий контракт від Apple або NVIDIA), інвестиційний капітал швидко вливається, і ціна акцій легко досягає ліміту підйому. Аналогічно, уряд впроваджує стимули для галузей (зелені технології, підтримка електромобілів), і відповідні акції зростають.

Тема і спекуляції на ринку

Ринок завжди прагне популярних тем. Наприклад, AI-компанії через високий попит на сервери постійно зростають і досягають лімітів підйому. Біотехнологічні компанії — улюбленці спекулянтів. Наприкінці кварталу інвестиційні фонди і крупні гравці активно купують середні і малі електронні компанії, створюючи тренди з лімітами.

Технічний прорив

Коли ціна прориває довгостроковий коридор і обсяг торгів значно зростає, з’являється багато покупців, що прагнуть купити за новою ціною. Крім того, високий рівень маржинальних позик (займів під цінні папери) може викликати короткі стиснення — це також сприяє зростанню ціни до ліміту.

Концентрація капіталу у великих гравців

Якщо іноземні інвестори або інвестиційні фонди активно купують акції, або крупні гравці тримають великі пакети акцій малих і середніх компаній, то ринок стає менш ліквідним і ціна легко піднімається до ліміту. В такій ситуації роздрібні інвестори часто не можуть купити дешеві акції.

Основні причини появи лімітів падіння

Негативні новини і фінансові звіти

Найчастіша причина — негативні новини. Погані фінансові результати (збитки, зниження валової маржі), скандали (фінансові махінації, залучення керівництва), або галузева криза викликають паніку і масовий продаж, і ціна зупиняється на ліміті падіння.

Системні ризики і паніка на ринку

Глобальні ризики (наприклад, пандемія COVID-19 у 2020 році) або різке падіння світових ринків впливають і на тайванський ринок. Емоції стають панічними, і багато акцій падають до ліміту падіння одночасно. Наприклад, падіння технологічних акцій у США спричиняє зниження ADR TSMC і тягне вниз весь сектор.

Виведення великих гравців і маржинальні вимоги

Коли великі інвестори починають масово продавати, роздрібні інвестори стають жертвами. Ще гірше — ситуація з маржинальним кредитуванням: якщо ціна досягає рівня вимог щодо додаткових внесків, починається масовий продаж, і багато інвесторів не встигають вийти.

Технічні порушення рівнів підтримки

Якщо ціна прориває важливі рівні підтримки (місячні, квартальні), починається масовий продаж. Вибух обсягів і чорний свічковий графік — явні ознаки, що готуються великі продажі, і це часто передує ліміту падіння.

Чим відрізняються механізми контролю волатильності на тайванському і американському ринках?

Механізм лімітів на тайванському ринку

Тайвань застосовує найпростіший спосіб: обмеження добових коливань цін акцій — 10%. Як тільки ціна досягає ліміту, торгівля зупиняється і ціна заморожується.

Механізм “флеш-катастроф” у США

У США немає поняття лімітів підйому і падіння. Замість цього — механізм “флеш-катастроф” (автоматична зупинка торгів). Якщо ціна змінюється понад певний відсоток, торгівля автоматично припиняється, щоб дати ринку і інвесторам час заспокоїтися.

Зупинка ринку: при падінні S&P 500 на 7% або 13% — ринок закривається на 15 хвилин; при падінні 20% — закриття на весь день.

Зупинка окремих акцій: якщо ціна змінюється більш ніж на 5% за 15 секунд — торгівля цією акцією тимчасово припиняється. Стандарти залежать від типу цінних паперів.

Стратегії реагування інвестора на акції з лімітами підйому і падіння

Перший крок: раціональний аналіз, а не сліпе слідування

Новачки найчастіше помиляються, коли купують, побачивши ліміт підйому, або продають, побачивши ліміт падіння. Правильна стратегія — з’ясувати причину.

Якщо акція з лімітом падіння, але фундаментальні показники компанії в порядку і причина — короткострокова паніка або зовнішні фактори, то ймовірно, ціна знову зросте. У такому випадку краще тримати або купити невеликими порціями при зниженні.

Навпаки, при ліміті підйому не поспішайте купувати — спершу переконайтеся, що підйом обґрунтований і має підтримку фундаменту. Якщо є сумніви, краще почекати і подивитися, чи не буде корекції.

Другий крок: диверсифікація через пов’язані акції і закордонні активи

Коли лідерська акція зростає через позитивні новини, її постачальники і схожі компанії зазвичай теж зростають. Наприклад, при підйомі TSMC інші напівпровідникові компанії теж можуть підніматися. Інвестори можуть використовувати ці зв’язані акції для участі у тренді.

Крім того, багато тайванських компаній котируються і на американських біржах. Наприклад, TSMC — на NYSE під кодом TSM. Це дозволяє інвестувати через закордонних брокерів і зменшити ризики тайванського ринку.

Третій крок: довгостроковий підхід важливіший за короткострокові коливання

Ліміт підйому і падіння — це короткострокові екстремальні коливання. Довгостроковий інвестор не повинен їх плутати з фундаментальним зростанням. Якщо ви вірите у перспективи компанії, короткостроковий падінь не варто боятися; і навпаки, короткостроковий підйом не повинен ставати приводом для надмірного купівлі. Спокійне ставлення до цих явищ допоможе приймати більш обґрунтовані рішення.

Почніть інвестувати всього за три кроки

Крок 1: Реєстрація
Заповніть особисту інформацію та подайте заявку

Крок 2: Поповнення рахунку
Оберіть зручний спосіб швидко внести кошти

Крок 3: Торгівля
Шукайте можливості на ринку і реалізуйте свою стратегію