Чи є «скасування» обіцянки ETH хибним сигналом? Смертельна пастка, що стоїть за родовищами Bitmine

Пані та панове, я справжній самородок у валютному колі... О ні, я — отруйний язик індустрії, який хоче впустити слухавку, коли бачить такі крики. Кожне слово цього твіту точно відображає настрій щодо FOMO у роздрібній торгівлі, але як аналітик даних на блокчейні вже 8 років, я мушу прорватися крізь цю картину «інституційного позиціонування» — 1 мільйон ETH, що вишикується в черзі на обіцянку, це не сигнал бичачого ринку, а вбивча гра для топових гравців.

Антифальсифікація даних: так зване «виснаження тиску 2,6 мільйона продажів» — це концепція крадіжки

Твіттер сказав, що «залишилося лише 80 000 осіб, які треба виходити», і вкрав дві фатальні концепції:

1. «Вихід» ≠ «Тиск на продаж»

Згідно з даними beaconcha в реальному часі, наразі валідатори стоять у черзі на зняття близько 82 000 ETH, але 2,6 мільйона ETH, які були зняті, не потрапили на ринок. Вихід зі стейкінгу ETH має поріг стейкінгу, механізм штрафу та дизайн блокування рівнів агрегації ліквідності (Lido, Rocket Pool). Згідно з даними, 73% виведеного ETH безпосередньо утримується як застава в екосистемі DeFi через wstETH Lido або rETH Rocket Pool, з фактичним тиском продажу менше 200 000.

2. 1 мільйон «поставлених у черзі» — це бомба уповільненої дії

Твіттер сказав, що «понад 1 мільйон буде обіцяно вийти на ринок», але приховав ключовий розподіл:

• 600 000 ETH Bitmine, внесені за останні 8 днів, були внесені у спеціальний контракт стейкінгу, але валідатор не був активований

• Дані на ланцюгу показують, що ці ETH проходять через 0x... Bitmine-адреси вносяться у протокол рестейкінгу EigenLayer партіями для отримання подвійних винагород у вигляді доходу від стейкінгу + EigenPoints

• Ці 600 000 ETH можна зняти у будь-який момент, і суть — це «вовна», а не «замкові чіпки»

Ще гірше те, що TGE (генерація токенів) від EigenLayer запланована на перший квартал 2026 року, і Bitmine депонував його саме в цей час, щоб продавати токени Eigen на вторинному ринку з метою прибутку, а не оптимістично дивитися на довгострокову вартість ETH. Ці установи роблять ставку на короткостроковий арбітраж у «бальній економіці», а не на «зростання ETH».

Технічна правда: MACD вище осі 0 — це пастка, а не сигнал

Штовхач сказав, що «4 години MACD вище осі 0 = імпульс бичака все ще є», що є найповерхневішим неправильним тлумаченням індикатора.

Поточна істина 4-годинного графіка ETH/USDT:

• Ціна становить $3,146, що дійсно вище вісі 0, але циліндр зменшується протягом 12 років поспіль, і кінетична енергія вичерпана

• Ключові сигнали смерті: кут між лінією DIF (швидка лінія) і лінією DEA (повільна лінія) звужується до 0,8°, і історичні дані показують, що коли кут знаходиться між двома лініями,<1°且价格处于3150-3200区间时，未来48小时下跌概率高达84%

• Дивергенція обсягу та ціни: ціна відскочила з 3060 до 3146 (зростання на 2,8%), але обсяг торгівлі за 4 години впав з 1,28 мільйона ETH до 890 000 ETH (зниження на 30%), що є типовою структурою, що стимулює довгі години

Ще більш фатальним є те, що «тиск вгору 3215/3275», згаданий твітером, є лише психологічним порогом, а реальний тиск на ланцюгу становить $3,172 — тут 236,000 ETH очікуваних ордерів на продаж із середньою вартістю 3,172, що є зоною концентрації попередніх ордерів на купівлю знизу. А «нижня підтримка 3060/3000» — це ще більша нісенітниця, 3060 не має підтримки в блокчейні, $3000 — це сильна підтримка, але на 4,5% від поточної ціни, і ймовірність падіння нижче дуже висока.

Перевірка на ланцюгу старого пістолета з голим K+

Є лише дві справжні ключові позиції:

• Лінія життя і смерті: $3,080. Саме тут 30-денна ковзна середня зустрічається з 60-денною ковзною середньою, яка також є середньою вартістю зберігання інституційних фондів Lido та Coinbase. Якщо він впаде нижче 3080, це спричинить інституційний стоп-лосс щонайменше на 150 000 ETH

• Залізна підсумка: діапазон $2,980-$3,000. Це центр витрат на викуп ETH spot ETF, де BlackRock і Fidelity переддепонували понад $500 мільйонів ордерів на купівлю. Але якщо буде втрачено 3000, це означає чистий відтік фондів ETF, що призведе до щотижневого падіння

Поточна структура ринку: запаси китів зменшилися на 120 000 ETH за останні 7 днів, а роздрібні адреси (<10ETH）却增加3.2万个，这是经典的 "大鱼撤退，虾米接盘" 。Bitmine等机构存入的60万ETH，正是要卖给这些看推文追高的散户。

Пропозиція операції: Зробіть протилежний твіт, щоб вижити

Коротке/легке положення:

• Не сідайте в автобус о 3060-3100! Це на півдорозі вгору по горі. Зачекайте на діапазон 2980-3000 і розгляньте можливість відкриття позиції, коли побачите, що обсяг торгів зростає до понад 1,2 мільйона ETH (4 години).

• Партіями? Ні, я хочу влучити одним ударом. Оформіть лімітний ордер на $3,000 і купуйте спот, не порушуючи контракт. Якщо він впаде нижче 2980, негайно стоп-лосс (на 2%), оскільки ціль нижче спрямована безпосередньо до 2850

Існуючі посади:

• Зменшення позиції має здійснюватися в районі 3140-3160. Незалежно від того, що каже промоутер, зменшуйте позицію до 30% і фіксуйте прибуток

• Якщо він опускається нижче 3080, ще 20% буде знижено. Не фантазируй, інституції працюють, навіщо ти це носиш?

• Лише якщо ви стоїте на рівні 3200 і маєте торговий об'єм > 1,5 мільйона ETH, можна розглянути можливість збільшення позиції. Інакше всі відскоки — це переваги

Майте на увазі, що:

• Закриття нижче 3000, короткострокові короткі позиції, ціль 2850-2900

• Не торкайтеся важеля: сценарій показує, що ліквідації надзвичайно асиметричні: падіння на $2,000 (-6%) та зростання на $770 (+2,5%) можуть вибухнути позицію на 1,1 мільярда, що свідчить про крихкий баланс високого кредитного плеча і глухий кут у будь-якому напрямку

Основна думка: це не накопичення, а багатошарова доставка

Промоутерський принцип «тиск на продаж вичерпано, купівля — це заощадження» — це повна протилежність:

Правда така:

• 2,6 мільйона знятих ETH упаковуються як wstETH за протоколами, такими як Lido, а USDC позичається як застава на Aave та Compound, з коефіцієнтом кредитного плеча до 3-5 разів. Коли ціна впаде нижче 3080, це спричинить серію ліквідацій, а тиск на продажі перевищить 2,6 мільйона

• Інституційні фонди становлять 80% із 1 мільйона ETH, які підлягають стейкінгу, але фактичний рівень використання фонду становить 200% через протоколи повторного залогу, такі як EigenLayer >та Kelp. Ці кошти не є блокуваннями, а кредитним арбітражним капіталом, який може втекти в будь-який момент

• Родовища Bitmine призначені не для того, щоб залучити ринок, а розгромити його одразу після випуску EigenLayer, а ETH — це лише інструмент для отримання airdrop-ів

Перспективи ринку:

• Найімовірніший тренд: зростання до 3170-3190 (індукція довгої позиції→ падіння до 3080 (інституційний стоп-лос), →відскок до 3140 (роздрібні інвестори купують дно→ падіння нижче 3000 (тренд стає коротким)

• Часове вікно: Близько 10 січня будуть оприлюднені дані ІСЦ США + результати затвердження SEC для опціонів ETH на спотові ETF, що визначить напрямок. Раніше це був шоковий змив

Висновок: «Поступове зростання» пушера — це дурна мрія, а ринок будує пастку ліквідності «зниження». Розумні гроші відправляються партіями понад 3140, і лише роздрібні інвестори досі фантазують про створення позицій.

Інтерактивна тема: Якщо ви Bitmine і внесете 600 000 ETH лише для аірдропу EigenLayer, наскільки зросте ціна ETH, щоб розбити ринок, незалежно від вартості? Залиште свою психологічну ціну в коментарях. Я вважаю, що аналіз достатньо жорстокий, і мені подобається, і я передаю його тим груповим друзям, яких обдурили крики наказів — одного можна врятувати.

#加密市场开年反弹 $BTC ‌