Розжерс попереджає: "фатальний зв'язок" між криптовалютним ринком і традиційною фінансовою системою створює таймову бомбу на 37 трильйонів доларів

Коли Джим Розжерс попередив про "найжахливішу фінансову кризу в історії 2026 року", вся криптоспільнота сперечалася, чи варто вивести всі активи. Але справжня небезпека полягає не у самій кризі, а у двох невидимих "пуповинах" між криптовалютним ринком і традиційною фінансовою системою — одна з них пов’язана з 37 трильйонами американських облігацій, інша — з бульбашкою на американському фондовому ринку. Ці дві "пуповини" перетворюють Crypto з "мрії децентралізації" у "інфекційний системний ризик".

Сигнали мовчання від гігантів: чому Розжерс продає американські акції і масово купує золото?

Спершу познайомимося з цією 88-річною "старою лисицею". Джим Розжерс — співзасновник Quantum Fund, старий партнер Джорджа Сороса, легендарна фігура, яка точно передбачила фінансову кризу 2008 року і заробила на цьому. Цього року він зробив два кроки: повністю вивів з ринку всі американські акції і збільшив частки у золоті та сріблі. Це не просто думки — це дії, адже в інвестиційному світі дія цінніша за слова у 100 разів.

Останні дані показують, що обсяг американських державних облігацій офіційно перевищив 37 трильйонів доларів, а щорічні витрати на відсотки вже перевищують 800 мільярдів доларів — більше, ніж військовий бюджет США. Розжерс бачить ясно: це вже не питання "чи станеться проблема", а "коли вибухне".

Але проблема у тому, що коли ця "ядерна бомба" з держоблігацій вибухне, ви думаєте, що сховаєтеся у криптовалюті? Надто наївно. Crypto не зможе уникнути удару, навпаки — стане першою лінією, яка зазнає руйнування.

Перша смертельна пуповина: 260 мільярдів стабільних монет і 37 трильйонів американських облігацій — "смертельний танець"

Це найіронічніша правда у всьому криптовалютному світі: так звані "децентралізовані" криптовалюти мають свою основу ліквідності, яка повністю залежить від "найцентралізованіших" американських облігацій.

До 2025 року загальний обсяг стабільних монет перевищить 260 мільярдів доларів. USDT, USDC — ці "цифрові долари", які ви щодня використовуєте, — мають понад 70% резервів у американських облігаціях і короткострокових державних цінних паперах. Це все одно, що будувати висотки на швидкому піску — якщо облігації стабільні, то і Crypto стабільний; якщо облігації зруйнуються — Crypto зникне.

Як виникає "цунамі зняття"?

Уявіть цей ланцюг реакцій:

1. Криза з облігаціями США: невдалий переговорний процес щодо ліміту боргу, зниження кредитного рейтингу або неконтрольована інфляція — ціна облігацій стрімко падає

2. Резерви стабільних монет зменшуються: цінність облігацій, які тримають емітенти Circle, Tether тощо, зникає

3. Втрата довіри: паніка на ринку, масове викуп стабільних монет за реальні долари

4. Ліквідність миттєво зникає: біржі не справляються з великим обсягом викупів, стабільні монети "злітають з прив’язки" (як UST у 2022)

5. Замороження ринку Crypto: без стабільних монет як засобу торгівлі, Bitcoin і Ethereum не можуть продавати, ціни падають у два і більше разів

Це не порожні слова. Офіційний прогноз Мінфіну США: до 2028 року обсяг стабільних монет перевищить 2 трильйони доларів, і тоді близько 5% ринку американських облігацій буде пов’язано з Crypto через стабільні монети. У разі кризи це вже не "дрібна проблема" — це системний ризик для американського боргового ринку.

Як зазначає звіт про стабільні монети: "Навіть повністю забезпечені стабільні монети під час ринкового тиску можуть стикнутися з обмеженнями ліквідності, емітенти можуть бути змушені ліквідувати активи за несприятливих умов, що посилює ризик кризи ліквідності."

Друга смертельна пуповина: 0.8+ кореляція між Bitcoin і американським фондовим ринком — "загибель разом"

Пам’ятаєте, як уявляли Bitcoin як "цифрове золото" і "засіб хеджування"? Тепер це просто жарт.

Останні дані за 2025 рік показують, що 30-денна ковзна кореляція між Bitcoin і індексом S&P 500 коливається від 0.5 до 0.88, а з Nasdaq — до 92%. Це означає, що коли американський ринок чхає, Bitcoin не просто хворіє — у нього температура 40°C.

Бульбашка AI: меч Дакмоса, що висить над головою американського ринку

Особливе попередження Розжерса щодо AI-бульбашки — це найнебезпечніша іскра, що може підпалити цю "пір’їнку" між Bitcoin і фондовим ринком. Ось цифри:

• Вартість Nvidia колись перевищила 3.6 трильйонів доларів, що дорівнює сумі ринків 20 найбільших європейських компаній

• Ілон Маск, Білл Гейтс, Марк Цукерберг та інші технологічні гіганти у 2024-2025 роках масово знімали гроші — понад 200 мільйонів доларів

• Середній показник P/E для AI-компаній — 80, тоді як у 2000 році під час інтернет-бульбашки він був 60

Коли AI-бульбашка лусне, американські акції обваляться. А через кореляцію понад 0.8 Bitcoin також зазнає різкого падіння — і ще більше. Це не прогноз — це математика.

Цей тренд підтверджується останніми ринковими коливаннями: у листопаді 2025 року Bitcoin ETF зазнав рекордного відтоку у 3.6 мільярдів доларів, тоді як S&P 500 за цей час знизився на 4.4%. Обидва індекси рухалися синхронно. У дослідженні зазначено: "У 2025 році Bitcoin і американський ринок демонстрували синхронне коригування під тиском — під впливом жорсткої політики ФРС і побоювань щодо інфляції."

Попереджальні сигнали ринку

Паралельно з попередженнями Розжерса у криптовалюті з’являються тривожні тріщини:

6. Розкол між "китами" і роздрібними інвесторами: дані показують, що китові Bitcoin активно купують у діапазоні 80 000 доларів, тоді як роздрібні інвестори панічно продають. Така концентрація капіталу означає, що ринок контролюється великими гравцями, і у разі їхнього вимушеного зняття левериджу через кризу — цінові обвалення будуть руйнівними.

7. "Двосторонній меч" спотових ETF: після затвердження Bitcoin ETF у 2024 році частка інституційних інвесторів зросла до 179 мільярдів доларів. Але це також означає, що Crypto остаточно інтегрується у традиційний фінансовий світ. У разі кризи інституції будуть продавати високоризикові активи (Bitcoin), щоб задовольнити маржинальні вимоги — саме так у 2008 році золото спочатку падало.

8. Політика ФРС: за даними користувачів, у 2025 році скасовується ліміт на щоденні операції за механізмом репо (SRP), і банки зможуть необмежено позичати під держоблігації у ФРС. Це збільшує ліквідність, але поглиблює залежність банківської системи від держоблігацій. У разі проблем із облігаціями, баланс ФРС також опиниться під загрозою.

"Життєзберігаюча стратегія" криптоаналітиків: як уникнути кризи до розриву зв’язків?

Як досвідчений гравець у Crypto понад 8 років і пройшов 3 цикли бумів і крахів, я поєднав стратегії Розжерса і сучасні дані ринку у цю "трьохетапну систему захисту", яка реально знижує ризики:

Крок 1: терміново зменшити леверидж (протягом 48 годин)

Негайно закрити всі позиції з високим левериджем. Це не рекомендація — це наказ. Дані показують, що леверидж у ринку залишається високим, хоча індекс волатильності BVIV знизився з 65% до 51%, що свідчить про "передбурю".

• Мета: знизити леверидж до 0, частка у спотових активах — не більше 30% від загального портфеля

• Мої дії: зменшив леверидж з 5х до 0, залишив 25% у спотових активах

Крок 2: готівка — король, але тільки "якісна"

У кризу важлива ліквідність, але не всі валюти безпечні. Першочерговий порядок:

9. Доларові готівки (30-40%): у FDIC-застрахованих рахунках, не більше 250 000 доларів

10. Короткострокові ETF на облігації США (20%): термін до 1 року, найліквідніші

11. Офшорні доларові рахунки (10%): для диверсифікації ризиків

Уникайте малих криптовалют: альткоїни у кризу швидко знецінюються, як Luna у 2022.

Крок 3: інвестуйте у "справжні захисні активи" — срібло, яке сильно недооцінене

Розжерс правильно купує золото, але для роздрібних інвесторів срібло може бути кращим вибором:

• Вже є дефіцит у фізичному сріблі, промисловий попит зростає на 15% на рік

• Співвідношення золото/срібло — 80:1, історичне середнє — 60:1, срібло недооцінене на 30%

• Низький поріг входу, хороша ліквідність, можна швидко входити і виходити

Останні дані підтверджують цю логіку: торгівля токенізованим сріблом зросла до історичних максимумів разом із ціною срібла, що свідчить про інтерес інвесторів через on-chain інструменти — і це відповідає стратегії хеджування Розжерса.

Крок 4: зберігайте "запасний вогонь" (опційно)

Якщо ви вірите у довгострокову цінність Crypto, залиште 5-10% у Bitcoin/Ethereum як "запасний вогонь". Правила:

• Купуйте за ціною на 30% нижчою за поточну

• Зберігайте у холодному гаманці, не торкайтеся 5 років

• Забудьте про них і почекайте нового циклу

Фінальний питання: чи є Crypto захисним активом?

Мій відповідь може засмутити: у короткостроковій перспективі Crypto — це "літак" у ризикових активах; у довгостроковій — це "ковчег" після краху традиційних фінансів.

Короткостроково (6-12 місяців після кризи): усі ризикові активи будуть продаватися, Crypto — на передовій. Bitcoin може опуститися нижче 50 000 доларів і навіть далі. Стейблкоїни пройдуть найжорсткіший тест довіри.

Довгостроково (через 3-5 років): якщо традиційна фінансова система зруйнується через боргову кризу, децентралізовані Crypto можуть стати "кінцевим притулком" для капіталу. Але для цього потрібно вижити у короткостроковій бурі.

Як зазначає останній звіт Cantor Fitzgerald: "Можливо, у 2026 році настане новий крипто-зимовий період, але він буде більш організованим і структурованим, визначеним DeFi, токенізацією і ясністю регулювання." Зима знищить слабких, але і очистить поле для виживших.

Небезпека вже близько, але гра ще не закінчена

Попередження Розжерса — не дзвін кінця світу, а стартовий сигнал. Воно нагадує: "фатальний зв’язок" між Crypto і TradFi вже настільки сильний, що потрібно розірвати його, інакше майбутнє галузі буде поглинуте борговим чорним діром традиційних фінансів.

Далі я щодня відслідковуватиму три ключові індикатори:

12. Крива доходності облігацій США (особливо різниця між 2- і 10-річними)

13. Прозорість резервів стабільних монет і дані про викуп

14. 60-денна ковзна кореляція між Bitcoin і американським фондовим ринком

Ці дані оновлюватимуться щодня у коментарях і разом із моїми операціями з портфелем. Щоб вижити — потрібно розповісти нову історію у наступному циклі.

У вас ще є леверидж у крипті? Вважаєте, що зв’язок стабільних монет і облігацій — найбільша небезпека? Поділіться у коментарях!

Якщо ця стаття була корисною — поставте лайк, поширте її серед друзів, щоб більше людей усвідомили цю майбутню бурю!

#加密行情预测 $BTC